C14046股指期权基础交易策略100分答案.docx

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1、窗体顶端一、单项选择题1.下面关于买入看涨期权与现货止损单叙述正确的是（）。   A.相比现货止损单，买入看涨期权不能确定最大亏损   B.买入看涨期权不需要考虑时间因素   C.现货止损单不会有止损后指数上涨带来的负面情绪   D.现货止损单对市场价有依赖性，有些情况下不能有效止损2.以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。   A.当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式   B.当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式   C.当

2、只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式   D.当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式3.以下不属于股指期权套利策略的是（）。   A.波动率套利B.相关性套利      C.溢价理论套利   D.内在价值套利4.在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。   A.蝶式价差策略   B.看空价差策略   C.看多价差策略   D.跨期价差策略二、多项选择题5.以下关于期权的卖出开仓运作原理正确的有（）。   A.与买入开仓获取权利所不同的是，卖出开仓所承担的是义务   B.卖出开仓

3、的本质是提供保险，获取稳定持续的保费收入   C.卖出开仓时最大盈利为权利金收入   D.合约标的价格出现反向波动时潜在亏损很大，所以卖出开仓的风险控制非常重要6.以下关于带保护的卖出看涨期权策略叙述正确的有（）。   A.带保护卖出看涨期权策略牺牲了指数的部分上端收益   B.带保护卖出看涨期权策略改变了投资组合原有的收益曲线   C.带保护卖出看涨期权策略能够对冲合约标的的下行风险   D.带保护卖出看涨期权策略将投资组合原有的收益曲线的下端下移、上端上移7.以下买入看跌期权运用正确的有（）。   A.当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值

4、看跌期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了   B.当投资者持有指数ETF，无法卖出，但又担心指数下跌希望对冲下行风险时，可以选择买入股指的看跌期权   C.当投资者对股指强烈看空时，可以使用虚值看跌期权，因为只需要付出较小的权利金成本，同时可以获得指数下行的收益   D.当投资者看空股指的走势，也可以选择买入指数的看跌期权获取指数下行的收益8.以下属于股指期权价格变动的影响因素的是（）。   A.合约剩余期限   B.无风险利率   C.合约标的市场价格   D.行权价三、判断题9.当投资者是风险偏好型且对股指强烈看涨时，可以使用虚值看涨期

5、权进行投资。（）   正确   错误10.对于谨慎的投资者，其在做多现货指数或股指期货时，要进行风险对冲，可选择同时买入看跌期权，且看跌期权按照现货的数量来购买。（）   正确   错误窗体底端