波浪理论及其应用的分析.pdf

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1、波浪理论及其应用的分析丁小勤1刘骏21，成都铁路局重庆职工培训基地2，重庆师范大学经管学院400030摘要引言一、波浪理论波浪理论是技术分析大师R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它1938年艾略特（R.N.Elliott）1、波浪理论的特点是一套完全靠观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析发表了第一篇关于波浪理论的论文，至（1）股价指数的上升和下跌将会交上运用最多，而又最难于了解和精通的分析今已有60余年，在这60多年中，艾略替进行；工具。本文先介绍波浪理论，进而选取了中国特波浪理

2、论已经成为股市和期货最佳的（2）推动浪和调整浪是价格波动联通和航天信息对其进行了分析。技术分析理论，备受西方投资者的重两个最基本型态，而推动浪（即与大关键词视。艾略特认为，不管是股票还是商品市走向一致的波浪）可以再分割成五波浪理论；中国联通；航天信息价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪个小浪，一般用第１浪、第２浪、第一样，一浪跟着一波，周而复始，具有３浪、第４浪、第５浪来表示，调相当程度的规律性，展现出周期循环的整浪也可以划分成三个小浪，通常用特点，任何波动均有迹可循。因此，投Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。资者可以根据这些规律性的波动预测价（3）在上述

3、八个波浪（五上三落）完格未来的走势。毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；-29-基础及前沿研究中国科技信息2010年第6期CHINASCIENCEANDTECHNOLOGYINFORMATIONMar.2010（4）时间的长短不会改变波浪的情况，在第５浪中，二，三类股票波浪理论的数据基础。形态，因为市场仍会依照其基本型态通常是市场内的主导力量，其涨幅常（8）经常遇见的回吐比率为0.发展。波浪可以拉长，也可以缩细，常大于一类股（绩优蓝筹股、大型382、0.5及0.618。但其基本型态永恒不变。股），即投资人士常说的“鸡犬升（9

4、）第四浪的底不可以低于第一总之，波浪理论可以用一句话来天”，此期市场情绪表现相当乐观。浪的顶。概括：即“八浪循环”。第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人（10）波浪理论包括三部分：型2、波浪理论的形态士大多数认为上升行情尚未逆转，此态、比率及时间，其重要性以排行先那么，如何来划分上升五浪和下时仅为一个暂时的回档现象，实际后为序。跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已（11）波浪理论主要反映群众心同的表现和特性：有警告讯号，如成交量与价格走势背理。越多人参与的市场，其准确性越第１浪：（1）几乎半数以上的离或技术指标上的背离等，

5、但由于此高。第１浪，是属于营造底部型态的第一时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平4、波浪理论的缺陷部分，第１浪是循环的开始，由于这势调整或者“之”字型态运行。（1）波浪理论家对现象的看法并段行情的上升出现在空头市场跌势后的第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不统一。每一个波浪理论家，包括艾反弹和反转，买方力量并不强大，加不大，一般而言是多头的逃命线，然略特本人，很多时都会受一个问题的上空头继续存在卖压，因此，在此类而由于是一段上升行情，很容易让投困扰，就是一个浪是否已经完成而开第１浪上升之后出现第２浪调整回落资者误以为是另一波段的涨势，形成始了另外一个浪

6、呢？有时甲看是第一时，其回档的幅度往往很深；（2）“多头陷井”，许多人士在此期惨遭浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失另外半数的第１浪，出现在长期盘整套牢。之千里。看错的后果却可能十分严完成之后，在这类第１浪中，其行情第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下重。一套不能确定的理论用在风险奇上升幅度较大，经验看来，第１浪的跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持高的股票市场，运作错误足以使人损涨幅通常是５浪中最短的行情。续的时间较长久，而且出现全面性下失惨重。第２浪：这一浪是下跌浪，由于跌。（2）甚至怎样才算是一个完整的市场人士误以为熊市尚未结束，其调从以上看来，波浪理论

7、似乎颇为浪，也无明确定义，在股票市场的升跌整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１简单和容易运用，实际上，由于其每次数绝大多数不按五升三跌这个机械模浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近一个上升/下跌的完整过程中均包含式出现。但波浪理论家却曲解说有些升底部（第１浪起点）时，市场出现有一个八浪循环，大循环中有小循跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交环，小循环中有更小的循环，即大浪Count）完全是随意主观的。量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣中有小浪，小浪中有细浪，因此，使（3）波浪理论有所谓伸展浪告结束，在此浪中经常出现图表中

8、的数浪变得相当繁杂和难于把握，再加（ExtensionWaves），有时五个浪转向型态，如头底、双底等。上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等可以伸展成九个浪。但在什么