同盛证券投资基金2005年第4季度报告.pdf

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1、同盛证券投资基金2005年第4季度报告一、重要提示本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅

2、读本基金的招募说明书。本报告期为2005年10月1日起至2005年12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。二、基金产品概况1、基金简称：基金同盛2、基金代码：1846993、基金运作方式：契约型封闭式4、基金合同生效日：1999年11月5日5、报告期末基金份额总额：30亿份6、投资目标：本基金属于成长价值复合型基金，主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和市场价值被低估的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好的分散和控制风险，实现基金资产的稳定增长。7、投资策略（1）资产配置策略投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场

3、发展的总体趋势，并在此基础上确定股票和国债的配置比例以及股票投资中成长型投资和价值型投资的配置比例。当判断后市多头特征明显时，成长型股票最多可增持至股票投资总同盛证券投资基金2005年第4季度报告第1页共1页额的70%，相应地，价值型股票可减持到股票投资总额的30%；反之，当判断后市空头特征明显时，价值型股票最多可增持到股票投资总额的70%，相应地，成长型股票可减持到股票投资总额的30%。（2）股票投资策略成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面①预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；②公司主营业

4、务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例大于70%；③在保持一定净资产收益率的前提下,预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；④属于ST及低价重组板块，但预期其发展将发生积极变化，从而使公司未来盈利能力有实质性改善；⑤公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。价值型股票的主要特征是市场价值的低估，因此本基金在选择价值型股票进行投资时主要考虑以下几方面①相对于公司自身的盈利能力或资产质量，公司账面价值与市场价值之比大于市场平均水平（即市净率小于市场平均水平）；②公司市盈率低于行业或市场平均水平，但价值被低估并非由

5、于公司基本面情况的不利变化，而是由于某些突发事件或不利传言等短期因素的影响；③具有隐蔽资产（有形或无形资产）。根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型和价值型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值（成长/价值投资特征）。在投资时，按投资决策委员会确定的成长型投资和价值型投资的配置比例，分别选取成长型特征最明显的股票和价值型特征最明显的股票进行组合投资。由于我国证券市场发展时间较短，相关数据的数量和可比性均不理想，很难像西方成熟市场运用大量的统计数据对成长型和价值型股票进行严格的定量分析，因此本基金主要运用经验的、定性的标准来对

6、成长型股票和价值型股票进行界定；同盛证券投资基金2005年第4季度报告第2页共2页但在实际操作中，也将会尽可能建立起量化指标体系。8、业绩比较基准：无9、风险收益特征：无10、基金管理人：长盛基金管理有限公司11、基金托管人：中国银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标2005年4季度主要财务指标指标名称金额（人民币元）基金本期净收益-14,102,546.32基金份额本期净收益（元/份）-0.0047期末基金资产净值2,810,056,756.03期末基金份额净值（元/份）0.9367所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用

7、，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率（1）净值增长率标准差（2）2005年4季度2.22%0.0124注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较基金同盛累计份额净值增长率历史走势图（1999年11月5日至2005年12月31日）50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%-10.00%11月5日11月5日11月5日11月5日11月5日11月5日11月

8、5日199