国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基 2.pdf

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1、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年第3季度报告国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年第3季度报告2011年9月30日基金管理人：国泰基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一一年十月二十六日第1页共15页国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年第3季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份

2、有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。§2基金产品概况2.1基金产品概况基金简称国泰上证180金融ETF联接基金主代码020021交易代码020021基金运

3、作方式契约型开放式基金合同生效日2011年3月31日报告期末基金份额总额749,290,957.91份通过投资于目标ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追求投资目标跟踪偏离度和跟踪误差最小化。1、资产配置策略为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值投资策略90%的资产投资于目标ETF。其余资产可投资于标的指数成份股、备选成份股、非标的指数成份股、新股、2国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年第3季度报告债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下，更好地跟踪标

4、的指数。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。2、目标ETF投资策略（1）投资组合的构建基金合同生效后，在建仓期内本基金将主要按照标的指数成份股的基准权重构建股票组合，在目标ETF开放申购赎回后将股票组合换购成目标ETF份额，使本基金投资于目标ETF的比例不少于基金资产净值的90%。（2）投资组合的投资方式本基金投资目标

5、ETF的两种方式如下：1）申购和赎回：目标ETF开放申购赎回后，以股票组合进行申购赎回。2）二级市场方式：目标ETF上市交易后，在二级市场进行目标ETF基金份额的交易。本基金在二级市场上买卖目标ETF基金份额是出于追求基金充分投资、降低跟踪误差的目的。在目标ETF暂停申购赎回、本基金投资目标ETF受到最小申购赎回单位限制的情况下，本基金可在二级市场买卖目标ETF。本基金在二级市场的ETF份额投资将不以套利为目的。本基金可以通过申购赎回代理券商以成份股实物形式申购及赎回目标ETF基金份额，也可以在二级市场3国泰上证180金融交

6、易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年第3季度报告上买卖目标ETF基金份额。本基金将根据开放日申购赎回情况、综合考虑流动性、成本、效率等因素，决定目标ETF的投资方式。通常情况下，本基金以申购和赎回为主：当收到净申购时，本基金构建股票组合、申购目标ETF；当收到净赎回时，本基金赎回目标ETF、卖出股票组合。对于股票停牌或其他原因导致基金投资组合中出现的剩余成份股，本基金将选择作为后续实物申购目标ETF的基础证券或者择机在二级市场卖出。3、成份股、备选成份股投资策略本基金对成份股、备选成份股的投资目的是为准备构建股票组合

7、以申购目标ETF。因此对可投资于成份股、备选成份股的资金头寸，主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。4、债券投资策略债券投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估，合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、短期金融工具等产品的比例。并

8、灵活地采用收益率曲线方法、市场和品种选择方法等以组建一个有效的固定收益类证券组合。力求这些有效的固定收益类证券组合，在一定的风险度下能提供最大的预期收益，或者在确定收益率上承担最小的风险。业绩比较基准上证180金融股指数收益率×95%＋银行活期存款利4国泰上证180金融交易型开放式指数证券