非正规金融违规借贷成因研究

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1、非正规金融违规借贷成因研究　　[摘要]近年来，非正规金融违规借贷广泛存在，其涉及地域广、行业多、影响范围广。文章基于成因分析的结果上，对2011年110起非正规金融违规借贷案例加以检验分析，得出高利贷、私营企业融资供不应求以及金融体制不健全是导致借贷纠纷最主要的原因。因此，规避高利贷行为、拓宽私营企业融资渠道、加强金融监管是引导非正规金融健康发展的有效措施。[关键词]非正规金融；高利贷；借贷纠纷[中图分类号]F832.5[文献标识码]A[文章编号]1002-736X（2013）08-0070-0310非正规金融在世界上是

2、一种普遍存在的金融现象，国外对于非正规金融的研究由来已久。国际上一般认为民间金融就是“非正规金融”，是指在政府批准并进行监管的金融活动（正规金融）之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为。其存在表明，正规金融无法完全满足现实和潜在的金融需求。我国非正规金融产生于体制转轨的过渡时期，是经济体制和金融体制不健全和不完善的产物。马光荣（2011）使用中国农村的调查数据发现，在正规金融越不发达的地方，非正规金融对民营经济发展发挥的作用越大。非正规金融活跃发展已是不争的事实，但是值得关注与深思的是，国内市场曝光的各种“跑路潮”

3、和“非法集资”也在日益加剧。到底是什么原因导致非正规金融违规借贷大案要案频繁发生呢？目前对于借贷纠纷中的现实成因也有了各种研究与探讨。王劲松（2004）认为，中小企业和民营企业的融资困境产生了对非正规金融市场的需求。民间资本为非正规金融市场提供了资金供给，从而使得非正规金融市场随着经济的发展不断壮大。但是。从所有制结构来看，非正规金融机构发展相对滞后，这不仅影响到中小企业和民营企业的正常发展，而且削弱了货币政策的调控作用，并造成非正规金融的风险累积（钱小安，2003）。另外，通过大多数文献研究均发现，非正规金融市场利率持

4、续地高于正规金融市场利率，从而使整个金融市场的利率呈现出二元结构，这种利率二元结构正是诱发非正规金融违规借贷的重要因素。本文以2011年110件非正规金融违规借贷案例为基础，分析目前非正规金融中违规借贷的成因，希望能为未来非正规金融的健康发展提供理论分析基础和政策建议。一、非正规金融违规借贷的原因分析（一）高利贷是直接原因10李丹红（2000）将非正规金融划分为三种形式：友情借贷（白色借贷）、灰色借贷（中等利率水平借贷）和黑色借贷（高利贷）。所谓“高利贷”指的是索取高额利息的贷款，盛行于中国旧社会，最常见的有所谓“驴打滚

5、”利滚利，一些人以暴富的心理参与其中，在利率链上层层加码，使得雪球越滚越大，风险越积越重，最终导致资金链断裂，当事人或跑路或失踪。除此之外，部分放贷人和资金掮客以高息为诱饵大量吸收公众存款，再以更高的利率放贷赚取高额利差，这也大大地增加了非正规金融的风险。从最低一层的日息到民间钱庄、当铺、小额贷款公司，甚至信用社、城市商业银行，每一层较上一层都在不断放大贷款利率水平，高额利息势必加大企业融资成本。一旦实体经济不堪重负，金融泡沫破灭，资金链断裂，就会在金融市场产生多米诺骨牌效应，引发关联方连锁反应和市场危机。（二）私营企业

6、融资供不应求是根本原因10Tsai（2001）基于实地调查的研究发现，中国的私营企业在创立和发展过程中一直主要依靠非正规金融进行融资。林毅夫（2005）在1996—1997年对中国的私有企业所进行的调查中发现，有88%的企业表示从未从正规金融体系获得贷款。根据保育钧（2006）等人的《中国私营企业研究》课题组2006年中国第七次私营企业抽样调查数据，我国私营企业在国民经济中的地位举足轻重，但私营企业的外部融资问题依旧没有大的改观。虽然近年国家号召银行增加中小企业贷款，但增加的贷款大多落在有较强实力的“中等企业”上，而真正

7、需要金融支持的私营企业仍然贷款困难，几乎90%的规模以下小型企业和95%的微型企业没有与正规金融机构发生借贷关系。正是由于正规金融的“抓大放小”，保守放贷，再加上信息不对称，致使私营企业从正规金融机构获取贷款的概率微乎其微，于是非正规金融的介入缓解了这些企业所面临的各种金融困境。（三）金融体制不健全是重要原因我国经济金融体制处于过渡时期，市场缺乏足够的监管，并且资金分配体制也存在一定的问题。政府的经济活动扩张越强，私人部门在正规金融市场受到的挤压程度就越强。林毅夫指出，国有企业与非国有企业在融资约束模式方面由于预算软约束

8、的存在而有着明显的差异。由于国有企业预算软约束的存在，其融资成本相对于非国有企业而言要低。此外，从现阶段来讲，人民币贷款基准利率。与银行准备金率的提高以及人民币对美元汇率持续上升，在一定程度上影响了非正规金融环境。同期，为减少坏账，各家银行开始全力同收企业贷款。于是企业不得不以更高成本进行融资，甚至“拆东墙补西墙”，