我国中小企业股权质权融资风险及对策探讨.pdf

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1、TheStudyontheRiskandControlofSMEsStockRights’PledgeofChinaByAuthorWangKaiUndertheSupervisionofVice．ProfessorHUZhaoxinSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsFortheMaster’SDegreeSchoolofLawBeijingTechnologyandBusinessUniversityJune201学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是

2、本人在导师指导下进行的研究工作所取得的研究成果。除了文中已经注明引用的内容外，论文中不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律后果完全由本人承担。作者签名：垂接日期：芦I／年F月旷日学位论文授权使用声明本人完全了解北京工商大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间学位论文所涉及的知识产权属于北京工商大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容

3、，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后遵守此规定)学位论文电子版同意提交后，可于口当年口一年口二年后在学校图书馆网站上发布，供校内师生浏览。作者签名：≥缓导师签名：日期：2。／／年r月中日摘要在当今世界各国的经济结构中，中小企业都是重要的组成部分。我国自改革开放之后，中小企业迅速发展并壮大，逐渐在创造社会财富，增加国家税收，新增就业岗位等方面发挥出了显著作用。当前，中小企业已经成为我国国民经济中最具活力的增长点，对社会稳定和发展的意义重大。但是，与中小企业所作社会贡献极不对称的，是我

4、国长期以来对中小企业融资的无力支持。融资问题一直是阻碍中小企业发展的瓶颈，近年来，随着我国金融市场的发展和法制环境的改善，中小企业融资的渠道也变得多样化。经《物权法》确认后新兴起的股权质权融资是受中小企业热烈欢迎的融资方式之一，因为其兼具担保和融资功能，且具有较强的流通性和变现性等优点。但是，由于我国资本市场改革还不完善，法制环境不够成熟，再加上股权本身价值的易变性，使得高风险性成为了股权质权融资的显著特征。要使中小企业通过此种途径获得融资，就必须从根本上对股权质权融资的风险进行防范。本文从中小企业股权质权融资活动的三个阶

5、段中找出了潜在的七大风险：股权设质阶段：股权设质效力的风险、股权设质公示的风险、股权质权评估的风险；存续阶段两大风险：出质股权再处分的风险，出质股权价值变动的风险；股权质权实现阶段两大风险：股权转让限制背后的风险、公司破产股权质权实现的风险。在对以上风险原因进行深入分析之后，提出了富有针对性的具体的防控对策，股权融资体系建设的框架性意见，包括：运行中需要涉及的法律规则的制定及修改建议，股权质权关系主体间的权利义务设计等方面。论文的整体思路模式为：提出问题，分析问题，解决问题。关键词：中小企业；股权质权；融资；风险；对策Ab

6、stractIntoday’sworldeconomys衄lcture，smallandmediumenterprisesareanintegralpart．Sincethereformandopening—upofChina,smallandmediumenterprisesgrowanddeveloprapidly,andgraduallyplayaremarkableroleinthecreationofsocialwealth,mcreasestatetaxrevenueandnewjobs，andplayedar

7、emarkable．Atpresent,smallandmediumenterpriseshavebecomethemostdynamiceconomicgrowthpointsandofgreatsignificanceforsocialstabilityanddevelopment．However,withasymmetrictotheSOcialcontributionmadebythem，Chinahaslongbeenunabletosupportsmallandmediumenterprises．Financi

8、nghasbeenthebottleneckimpedingthedevelopmentofsmallandmediumenterprises，inrecentyears，withChim’Sfmancialmarketdevelopmentandtheimprovementoflegalenviron