招股说明书在哪里看.docx

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1、招股说明书在哪里看【篇一：招股说明书应该怎样看】招股说明书的格式分为五个部分：招股说明书的封面；招股说明书目录；招股说明书正文；附录；备查文件。看招股说明书时要注意如下事项：（1）风险因素与对策说明：了解公司存在的风险及公司的应对之策是否有效；（2）募集资金的运用：看看资金都流向了什么项目；（3）股利分配政策：了解公司对股民的回报；（4）发行人在过去至少3年来的经营业绩：以此来判断公司经营的稳定性；（5）发行人股本的有关情况：了解公司发起人、重要持股人的持股情况；（6）盈利预测：直接关系到公司股票的发行情况。一般而言，上市公司更意愿乐

2、观预测盈利，将盈利数字说得大一些；（7）公司发展规划说明：这是表明公司管理层对公司未来发展所作出的重要规划；一份好的规划应该是严谨、科学、实事求是的；（8）发行人认为对投资者做出投资判断有重大影响的其他事项。此外，我们应该注意：（1）募集资金的运用本次募股资金的用途与投向；投资项目总体情况介绍，包括项目预算、投资周期与资金使用计划等；如果所筹资本尚不能满足规划中的项目的资金需求，应说明其缺口部分的来源及落实情况；增资发行的发行人必须说明前次公开发行股票所筹资本的运用情况。（2）股利分配政策发行人股利发放的一般政策；发行人股票后第一个盈

3、利年度是否准备派发股利；如果准备发放，发放几次，何时发放；不同类别股票在股利分配方面的权益；如果暂不准备派发股利，简要说明原因；新股东是否享有公司本次股票发行完成前的滚存利润；其他应说明的股利分配政策；（3）经营业绩这一部分应当根据专业人员的审计报告和审查结论，来观察发行人过去3年的经营业绩，它至少应包括：最近3年销售总额和利润总额；发行人业务收入的主要构成；发行人近期完成的主要工作，主要指重大项目和科研成果；产品或者服务的市场情况；筹资与投资方面的情况等。（4）股本这一部分应当注意发行人的股本及其变动情况：注册资本；已发行的股份；如

4、果发行人已进行过股份制改组、定向募集或公开发行，则应当披露本次发行前公司的股权结构，包括国家股、法人股、个人股（其中含内部职工股）、外资股等各占的份额；发行人认购股份的情况；本次发行后公司股份的结构，包括公司职工股的有关情况；本次发行前后每股净资产，等等。【篇二：投资者如何阅读《招股说明书》】投资者如何阅读《招股说明书》首次发行新股的上市公司在《招股说明书》提供的信息，使之成为投资者了解公司基本面的最重要的资料。认真阅读《招股说明书》，从中挖掘上市公司的内在价值，就能更好地把握一级市场和二级市场的投资机会。重要提示分为两部分，一部分是

5、声明，主要由发行人董事承诺《招股说明书》所披露信息的真实性、完整性和准确性。这是例行公事，可泛读。另一部分是风险提示，是发行人就公司可能存在风险的善意提示。投资者通过阅读，可对公司主要风险有清晰的第一印象。一、本次发行概况1、基本情况：包括发行数量、发行价格、发行市盈率、盈利预测、每股净利润、每股净资产等。可以快速阅读，对本次发行情况有个基本了解。2、国有股减持情况：例行披露，可以泛读。3、发行新股的主要当事人：包括发行人、主承销商、律师事务所、会计师事务所等。其中关注主承销商的实力。若主承销商自营业务或投行业务活跃，则对该股可多加留

6、意，其余当事人可泛读。风险因素及对策这是《招股说明书》中最重要的内容之一。它由发行人对自身存在的风险进行了全面的评价，并提出相应对策。这里既牵涉到宏观的经济形势、产业政策，也牵涉到具体的市场竞争、技术进步、关联交易等。因此投资者必须认真阅读，了解每一项风险因素对上市公司的影响程度，以及公司拟采取对策的可行性和有效性。如果风险提示过于简单，或过于程序化，投资者就要对公司保持一定的疑问。二、发行人基本资料1、发行人概况：介绍了公司的主营业务、主导产品、行业地位等情况。通过阅读，应对发行人的生产经营状况有所了解，尤其要对发行人的行业地位及竞

7、争能力形成综合评价。2、发行人历史沿革及改制重组情况：可泛读。3、历次验资、评估及与公司生产经营有关资产权属情况：可泛读。如有牵涉土地使用权、无形资产应关注。土地部分应关注是取得所有权还是使用权，以何种形式取得，租用土地租金及时限。无形资产部分应关注商权的所有权及使用权，知识产权的所有权及使用权等。4、员工及其社会保障情况：可泛读。其中应关注员工的业务构成比例和知识结构比例，以此判定公司的技术创新能力和可持续发展潜力。5、公司的独立运营情况：可泛读。三、发行人股本1.首先看公司的股本规模。因为二级市场价格通常与股本规模成反比。对于股本

8、规模太大的公司尽量回避，而对于股本规模较小，尤其是流通股和总股本双小的公司应予以重点关注。2.其次看公司的股本结构。股本结构不合理，第一大股东持股比例过大，或非流通股比例过大，通常都意味着公司治理结构方面存在缺陷。如果公