私募股权融资业务的流程及工作技巧

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1、私募融资业务的流程及工作技巧2主要内容私募融资概述私募融资前期工作尽职调查公司价值评估投资条款谈判法律文件及交割私募融资概述4私募融资的基本概念私募融资（PrivatePlacement）是指有融资需求的企业在相关中介的协助下，直接与特定的投资人（包括跨国公司、产业投资基金、风险投资基金等）接触，经过双方协商一致，以出让部分股权的形式获得投资人投资的一种融资行为私募融资是与上市融资（IPO）相对应的，两者的区别如下：私募融资上市融资投资人特定投资人公开面对所有投资人融资过程公司信息只向特定投资人披露公司信

2、息向整个资本市场公开融资时间较短，3-6个月不同市场的上市时间不同，通常6-8个月外部监管宽松，符合国家基本产业政策即可严格，证券监管机构对上市公司有诸多限制5私募融资的意义引入战略投资人树立公司在资本市场的优质形象募集公司业务和产品扩展所需的资金建立长期通向资本市场的通道完善股东结构，扩大资本及投资者基础引进国际化的管理和技术测试资本市场的接受程度6私募投资人关注什么样的企业中国的市场机遇+国际化战略高成长性、高增长率主营业务单一，具有较强的盈利前景具有行业的领导地位和较高的知名度高技术含量、研发能力强

3、竞争优势和地位优良的运营和执行业绩在中国本土的资源和网络吸引和激励高质量人才的机制管理团体和董事会的构成7私募融资的工作流程（16-20周）2周信息收集2-4周准备融资文件及财务预测选定潜在投资者名单4-6周向潜在投资者递交融资文件4-6周谈判审计/尽职调查，法律文件和交割8私募融资时间表第1周第2周第3周第6周第16周第10周第11周第12周第13周第14周第15周签订委托协议收集信息、项目启动会制定融资文件确定潜在战略投资者初步接触、递交融资文件深入谈判配合准备尽职调查材料、协调尽职调查工作协助完成法

4、律文件/确认交割需要根据融资实际进展情况进行调整私募融资前期工作10项目的筛选程序项目信息收集行业论坛新闻媒体同业评价客户拜访项目信息整理商业模式管理团队股东背景市场发展发展历程财务数据项目分析与初筛所在行业融资规模核心优势竞争情况管理团队财务状况对公司进行尽职调查项目确定与签约项目委员会评审11私募融资资料准备确定公司商业模式，竞争策略和发展战略确定公司融资战略国内/国外投资人上市地的选址（境内/境外）IPO模式（A股、B股/H股、红筹股）根据融资具体情况，准备融资文件：商业计划书/私募信息备忘录投资者

5、推介材料经审计财务报表其它工商注册、税务、商业合同等法律文件其它投资人要求的文件初步确定公司估值12投资者推介资料投资亮点（InvestmentHighlights）公司概况（CompanyProfile）业务描述（BusinessDescription）行业概览（IndustryOverview）竞争分析（CompetitiveLandscape）发展战略（GrowthStrategy）管理团队（ManagementTeam）财务信息（FinancialInformation）结论　　（Conclusi

6、on）逻辑性强内容翔实信息准确用词精准字斟句酌13私募融资备忘录法律声明（LegalRepresentation）执行概要（ExecutiveSummary）业务描述（BusinessDescription）行业概览（IndustryOverview）竞争分析（CompetitiveLandscape）发展战略（GrowthStrategy）管理团队（ManagementTeam）股权结构（ShareholdingStrategy）财务信息（FinancialInformation）资金用途（UseofP

7、roceeds）风险因素（RiskFactors）投资亮点（InvestmentHighlight）附：审计报告（Auditors’Report）逻辑性强信息披露翔实数据准确文字简练、准确14准备文件资料的要点-ACCCTAccurate准确Clear清晰Concise简洁Complete完整Timely及时尽职调查16尽职调查的目的投资人进行尽职调查是为了确定项目公司未来成长预测的假设基础的合理性以及项目公司对投资人不存在隐蔽的重大风险有时融资方也会对投资人进行调查，以确认投资人成为公司股东不会给公司所

8、有者和雇员带来不合理的风险尽职调查还可以保护买卖双方免受其他利益相关方的起诉尽职调查并不能保证能够发现所有的潜在风险，它只是投融资双方尽其可能使交易有效率的措施17尽职调查的范围尽职调查的范围和程度可以有很大的差异：可以是非常详尽的调查并提交书面报告也可以只依赖于已核实的财务信息，对公司进行一次简单的拜访，然后在投资协议中让融资方做出各种必要的保证具体方案取决于项目公司的规模、数量，可靠的财务和市场数据的可获得性，交易的类型和