中国上市商业银行流动性风险影响因素实证研究.pdf

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1、第15卷第3期燕山大学学报(哲学社会科学版)Vbl

2、15NO．32014年9月JournalofYanshanUniversity(PhilosophyandSocialScienceEdition)Sep．2014中国上市商业银行流动性风险影响因素实证研究王国志，刘艳梅(燕山大学经济管理学院，河北秦皇岛066004)[摘要]在商业银行的流动性、安全性、盈利性三个管理原则中，流动性居于首位，被视为商业银行经营的生命线。而近年来，随着‘‘金融脱媒’趋势的加剧和监管当局对流动性监管的加强，商业银行在经营中常

3、会出现流动性紧张。为此，论文考察了我国商业银行流动性风险现状，将影响商业银行流动性的因素分为内、外部因素，进而选取我国上市商业银行2007-2013年季度财务数据与部分外部经济数据，按银行规模分类建立面板数据模型进行实证研究，据此对我国商业银行流动性风险管理提出相应的对策建议。[关键词]商业银行；上市银行；流动性风险；面板数据[中图分类号】F832．33[文献标识码]A[文章编号]1009—2692(2014)03一O119—06保持适度的流动性，降低流动性风险一直是商所面临的最重要的任务就是要保证充足

4、的流动性业银行流动性管理所追求的目标，特别是2008年以备不时之需，银行流动性正常即当其在急需要资金融危机爆发后，各国更是把商业银行流动性风险金时能以合理的成本获得立即可用资金。⋯OriolAs—管理提到了前所未有的高度。如果出现流动性风pachs指出商业银行流动性风险的影响因素可以从险，会给上游投资者和债权人带来损失，也会给下内部和外部两方面全面地进行分析研究。Yoram游存款者带来信誉风险，从而有可能引发银行挤兑Landskroner和JacobParoush构造了一个以银行现象，出现流动性支付危机

5、，从而会影响到其他的利润为目标函数，资产与负债的流动性结构为解释金融机构，甚至影响到整个经济体系的发展。因变量的风险管理模型，结果表明银行资产、负债的此，研究商业银行流动性风险影响因素对我国银行结构是决定银行流动性风险的关键因素，银行流动业甚至金融业的良性发展有重要意义。性风险随存款市场竞争的增加而降低，但随贷款市场竞争的增加而增加。口一、国内外文献综述国内对商业银行流动性风险的研究主要集中20世纪30年代，凯恩斯在其《货币、就业与在商业银行流动性风险的形成原因及应对策略和通货膨胀》书中提出“流动性偏好

6、”一词，并且指流动性风险的衡量与管理方面。肖玉华认为银行应明了商业银行流动性风险管理的重要性。但商业银从创造良好的外部监管环境、保全信贷资产安全、行流动性风险的研究真正形成系统化的理论模型实行资产负债比例管理、合理追求利润最大化目标还是在近30年中。PeterSRose(1991)在其《聊一以及对各种流动性需求采取相应的弥补措施等方mercialBankManagement))一书中指出：银行管理面来解决流动性管理缺陷。[4孙治国通过流动性供[收稿日期]2014—01—17[作者简介]王国志(1954一

7、)，男，黑龙江哈尔滨人，燕山大学经济管理学院教授，管理学博士；刘艳梅(1990一)，女，河北石家庄人，燕山大学经济管理学院硕士研究生。120燕山大学学报(哲学社会科学版)2014年给与需求的分析，阐明了商业银行流动性风险的成1．流动性比例因，并指出流动性风险的影响因素主要包括银行内流动性比例，为流动性资产与流动性负债的比部资产负债结构和外部宏观经济环境两个方面。值，是商业银行流动性风险监管的指标之一，该指刘淑娥通过构建流动性风险综合指数，说明了商业标监管标准值为25％，不小于25％属于正常值，该银行资产

8、结构单一是我国银行流动性风险管理的最指标数值越大，表示银行流动性状况越好，本文选大隐患，这种资产业务比例的失衡给商业银行流动取本币流动性比例进行分析。图1展示了2009—性造成很大的风险。嘲闻岳春、段弈冰选取了中小2013年各季度中国银行业流动性比例，2009—商业银行作为研究对象，运用面板数据模型分析了2011年银行业流动性比例处于低位平稳状况，影响其流动性的因素。余永华选取26家国内银行2012年一季度开始至2103年三季度，银行业流动从影响银行流动性的微观层面和宏观层面来研究流性状况先松后紧大幅波

9、动，与6月份银行“钱荒”动性，通过主成分分析法对银行流动性比率进行降相一致。维处理，进而对银行进行流动性风险实证分析。通过对国内外相关文献的梳理发现，目前学术^厂＼／＼界关于商业银行流动性的研究主要集中于对银行／＼．＼业或者某一类银行流动性风险管理以及衡量的研／＼●～．。／rr’螂栅伽邶舯V’、v，，r究，而对流动性风险的影响因素研究并不够全面和完善，尤其在国内，运用动态面板数据对上市银行分类进行流动性风险影响因素实证分析的并不多见，为此本