经理人财务管理培训.ppt

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1、经理人员的财务管理深圳EDP2009年5月17日引言：关于财务管理宏观层面：金融危机微观层面：企业财务个人层面：“你不理财，财不理你”财务管理：作用与位置哲学－经济学：－为什么要“富厚”（目的）－如何“富厚”（工具与手段）－“富厚”工具（工具与手段的有效性）目的与工具：决策与报表分析财务管理：经理们的角度报表分析：－－分析什么？－－如何分析？－－如何利用？（不信与全信－－照片上的人是她吗？）决策支持：－－数据的特别处理－－如何考虑成本问题？－－资本市场的利用会计与财务管理体系如何编：会计学资产负债表决策支持：利润表管理会计现金流量表财务管理报表分析案例一

2、：如何考虑成本？你在10月份就用200元买好了一张11月10日的音乐会的门票。11月10日，你按计划去听音乐会。走到音乐厅门口时，你发现门票不见了。但这场音乐会是你一直都想要听的，而且，现场还可以再买到门票。你会再花200元再买一张门票吗？案例二：假设你是某一个企业的经理。企业目前的生产情况是：企业生产规模可以达到每年3000件。今年的订单总量为1000件，企业每年发生的固定制造费用（包括机器厂房的维护和折旧、管理人员的工资、保险费等）为70000元，产品的市场售价为每件400元。预计今年你的企业产品的单位成本如下：原材料成本60元人工成本90元其他制造

3、成本（如折旧等）70元单位产品成本220元现在，有一个客户向你紧急订货（企业计划外订货）1000件，但这个客户最高只肯出价200元，否则他宁愿不要这批货。问题：只从财务的角度来考虑的话，你会不会与这个客户作这笔交易？案例三：张扬是一所大学的老师，2004年学校组织老师优惠购买住房。张扬的存款并不足以支付全部房款，但他考虑再三，决定先贷款购买一套住房。因为他认为这样优惠的购买条件不会再有了。张扬贷款30万元，期限10年。他自己在存款户头上保留了15万元，以备急用。一年后，张扬计算了一下归还贷款的情况，发现所归还的款项中，几乎有三分之一是所支付的利息，而且，

4、每个月的利息几乎达到了1000元。张扬犹豫了：是不是应当用自己的存款，再向亲戚朋友借一些钱把贷款先还了？但他周围的朋友们都说，贷款挺划算，因为货币是具有时间价值的，贷款是用未来的钱为自己的现在服务，当然要付出一些代价。你会如何作？比率分析的用途《2000－3000点：一个被复制的故事》道琼斯指数：从8000点-12000点，PE值的改变情况。每股价格PE（市盈率）＝－－－－－－－－－每股盈余企业并购与财务指标的变化有两家公司：一家为电子企业AB公司，一家为生产巧克力的BK糖果公司，都已发行股票20万股。AB电路公司是电子企业，电子行业平均市盈率为20倍,

5、ＡＢ每股收益5元，股价为100元／每股；BK糖果公司所属的行业市盈率只有10倍，每股收益也是5元，每股市价50元。AB电路公司的管理层意欲成立集团企业，向BK糖果的股东提出收购要约，条件为2：3换股。也就是说，BK糖果的股东以价值为150元的三股股票换取AB电路价值为200元的两股股票。BK公司的股东愉快地接受了要约，合并提案获准。合并后结果如何？财务报告及其构成收益表财务报表　　资产负债表财务报告　　　　　　　现金流量表财务报表附注财务状况说明书财务分析：安全性与盈利性1、现金流分析－－主要是偿债能力分析－－产生现金的能力分析（流动资产的状况，经营产生

6、现金的能力等）2、盈利能力分析资产负债表飞翔公司资产负债表2007年12月31日资产　　　　　　　　　　　负债和所有者权益流动资产：　　　　　　　　　　　流动负债：现金500银行借款150交易性证券300应付账款50应收账款200应交所得税50存货200流动负债合计：250流动资产合计：1200长期负债：长期借款350长期资产：　　　　　　　　　　长期负债合计：350固定资产600无形资产200负债合计：600长期资产合计：800净资产（所有者权益）：实收资本900未分配利润500资产总计：2000所有者权益合计：1400负债与所有者权益总计：2000收

7、益表2007年度销售收入2500减：销售成本1000销售毛利1500减：经营费用销售费用400管理费用150利息50经营利润900加：营业外收入65减：营业外支出120加：投资收益55税前净收益900减：所得税297税后净利603现金流量表（直接法）来自经营活动的现金流:从客户处收取的现金$3,103收到的股利和利息19经营活动提供的现金3,122对供应商和雇主支付的现金2,729支付利息67所得税98经营活动支付的现金2,894经营活动产生的净现金流228来自投资活动的现金流:取得厂房和设备(500)处置厂房设备的所得20购买有价证券(25)销售有价证

8、券的所得75投资活动产生的净现金(430)来自筹资活动的现金流:短期借款15偿还