包钢集团产融结合发展路径研究.pdf

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1、包钢集团课题组(包钢集团包头市014030)内容摘要：产融结合是企业提高自身核心竞争力、全面提升资源配置效率的一个重要路径，是企业集团发展到一定规模和阶段后，实现实质性和跨越式发展的必经之路。包钢集团发挥产业优势，打造财务司平台，实现金融多元化，形成金融产业优势，实现产融结合。关键词：产融结合产业优势财务公司金融板块中图分类号：17425文献标识码：A文章编号：1o03—7977(2O14)10一(J()38—04一、企业集团发展产融结合的意义板块之间的协同发展，贯通产业链，提升价值(一)产融结合的内涵。产融结合是市场经链，实现优势互补

2、。近年来，产融结合已经成为济发展的产物，产业资本为金融资本提供依托我国企业集团流行的发展模式。和存在的基础，金融资本则加快产业资本的循(三)产融结合的实现途径。在我国企业集环与增值扩张的速度。产融结合的发展模式充团实现产融结合的途径主要有三种：一是工商分体现产业资本与金融资本相互依存、相互促企业与金融机构问相互持有股份；二是通过工进和相互渗透。商企业向金融业投资，成立金融性质的子公司；北企业集团通过发展产融结合，可以利用自三是通过金融机构向工商企业进行投资。方己庞大的资金流延伸企业的价值链，通过生产企业集团财务公司正是在产融结合的背景金

3、经营与资本经营两种增长方式提高资金的使用下，贯彻国家“大企业、大集团”发展战略，在大融效率，能够有效降低企业集团外部金融市场的型企业集团内部成立的金融性质的子公司，是交易成本，增加企业集团的收益，最终形成更加金融与产业结合的产物。同时，财务公司随着为显著的竞争优势，进而实现资金与资本的双向企业集团提供金融服务范围的不断扩大和深增值。人，其自身规模和实力也不断增强，逐步实现了(二)实现产融结合的必要性。产融结合是产融结合的深化，逐渐成为非银行金融机构体企业提高自身核心竞争力、全面提升资源配置系中不可忽视的一支力量。效率的一个重要路径，是企

4、业集团发展到一定二、包钢集团金融板块的发展现状规模和阶段后，实现实质性和跨越式发展的必包钢集团金融板块的构建起步于财务公司经之路。的设立。20l1年7月包钢财务公司正式营业；1．企业集团实体产业发展需要获得金融服务2012年底，包钢集团人股华宸信托公司，正式进38支持，金融板块的良好运行，能够有效提升企业入信托行业；目前，包钢集团正在争取参股新设集团的融资能力，降低融资成本，提高融资效保险公司，以及利用内蒙古发展产业投资基金率，扩大融资规模，切实满足集团需求。的良好环境，促进“稀土产业投资基金”的尽快2．参控股金融行业能够获得因金融牌照

5、而带设立，通过参与产业基金的创立，可以促进稀土来的高收益。近几年，包括钢铁行业在内的一些行业和新能源产业的健康、可持续发展，使金融实业资产效益大幅下滑，而金融服务业则对其板块的功能更加完善。利润的增长起到了至关重要的作用。截至2014年3月末，包钢财务公司资产总3．企业集团推进产融结合，有利于各个业务额30．3O亿元，负债总额23．83亿元，所有者权展2014．10各主要行业年净利润及同比增幅对比f亿元(％)—_jf}i竺⋯。11l5嘲00二k一／⋯～一：I⋯：I_⋯I¨一一Il¨一一：__2。1霹棒和澍日比从图中可以看出，金融保险仍然

6、是利润大户，具有较强的盈利能力，而金属、制造业等行业不仅盈利有限，而且为负增长。特别是钢铁、水泥等产能过剩行业，利润空间越来越小，面临相当大的生存压力。据统计，2013年上半年，全国工业行业平均利润率为5．4％，钢协会员企业平均销售利润率仅为0．13％。所以，许多企业开始加快多元经营，纷纷介入利润率较高行业。我国经济发展已经全面进入结构调整时期，发展金融产业的潜力巨大，并且意义深远。这有利于贯彻落实国家的产业政策和发展战略，促进协调发展和产业结构调整；有利于拓展投融资渠道，培育新型投融资主体，优化资源配置；有利于改善公司治理结构和财务结

7、构，提高企业竞争力。包钢集团金融板块已具备一定基北础，发展潜力巨大，投资金融行业可分散风险，方获得较好收益，成为效益增长的亮点。金金融产业是集团发展的内在需求，而且金融融产业本身也具有良好的发展前景，中国金融业目前正处于爆发式增长的前夜，要抓住中国C)金融业发展的黄金时期，要抓住机遇，做大金融产业。(二)包钢集团发展金融产业的优势。从我》国目前的情况分析，产业资本向金融资本渗透的主要原因在于金融业的短期和长期收益率基本上均高于其他实体经济的收益率。有专家指》出，从事实体经济要面临巨大的沉人成本风险，金融等行业仍处于发展的上升期，空间广阔

8、，潜上进入金融业的门槛逐步降低，越来越多的民力巨大。营资本有机会进入金融领域。在传统产业市场3．产业集团追求金融业丰厚利润，实现业饱和以及部分行业甚至产能过剩等因素的影绩拓展。从近几年的统计情况来看，金融行