中国企业海外融资策略汇集4000054).ppt

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1、国际融资业务学习目的:l熟悉国际融资的概念、分类和特点；l掌握出口信贷的概念、特点和主要形式；l了解国际股权融资的工具和方式；l熟悉国际银团贷款含义及特点；l了解国际债券融资的涵义及类型；l了解国际项目融资涵义及特点；l了解国际租赁融资的涵义及特点。第一节国际融资概述融资指资金在持有者之间的融通。当融资行为超越国境时，国内融资也就变成了国际融资。一、国际融资业务分类1．按融资目的划分(1)贸易融资；(2)项目融资；(3)一般融资。2．按融资方式划分(1)直接融资：资金融通是由资金供应者与筹资者直接协商进行，或者通过经纪人把融资双方结合起来进行融资。(2)间接融资：通过金融中介人如银行

2、和保险公同、投资公司等非银行金融机构进行的资金融通。3．按融通资金来源划分(1)政府信贷。(2)国际金融机构融资。(3)国际商业银行融资。二、国际融资特点1．融资风险加大2．融资工具变化第二节出口信贷一、出口信贷的概念、特点(一)出口信贷的概念出口信贷是对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。(二)出口信贷的主要特点1.出口信贷是一种官方资助的政策性贷款。2.出口信贷是一种相对优惠的贷款，3.出口信贷的金额有明确限制，只能占合同金额的85％其余由购买方以现汇支付。4.出口信贷其用途有明确限定，必须用于贷款国出口的产品、技术以及有关的劳务等。5.出口信贷与信贷保险相结合。

3、二、出口信贷的主要形式(一)买方信贷所谓买方信贷就是在大型机器相成套设备买卖活动中，由出口商所在国的银行贷款给外国进口商或进口商的银行，为购买机器提供融资的信贷活动。1．买方信贷贷款原则(1)对买方信贷的使用加以限制(2)对贷款金额的原则。(3)对贷款偿还规定。贷款偿还均为分期偿还，一般规定半年还本付息一次，还款期限长短不一。2．买方信贷的一般贷款内容(1)买方信贷所使用的货币.大体有三种情况：一是使用提供买方信贷所在国的货币；二是提供买方信贷所在国的货币与美元共用，但各计各的利率；三是使用美元。(2)为了促进实现大额交易，规定了买方信贷的起点(3)买方信贷的利率与利息计算方法。买方

4、信贷的利率一般都低于市场利率，大致可分为四种类型：第一种是经济合作与发展组织国家利率类型；第二种是伦敦银行同业拆放利率类型；第三种是加拿大政府类型，由加拿大政府自定；第四种是美国类型(4)买方信贷的费用。主要包括：①管理费。费率一般在1‰～5‰左右，②承担费。③信贷保险费。费率一般为贷款金额的2.5％，(5)买方信贷的用款手续。(6)买方信贷的使用限期与还款期。(7)买方信贷的支付方式或支付凭证。3．买方信贷的操作程序(1)直接对进口商提供贷款的程序和做法:第一，进口商与出口商进行贸易洽谈签定贸易合同后,，进口商先缴相当于货价15％的现汇定金。现汇定金在贸易合同生效日支付，也可在台同

5、签定后的60天或90天支付。第二，以上述贸易合同为基础，在预付定金前签定贷款协议。第三，进口商用借得的贷款，以现汇付款条件支付出口商的货款。第四，进口商对出口商所在地银行的欠款，按贷款协议的条件分期偿还。(2)直接对进口商银行提供贷款的程序和做法第一，进口商与出口商进行贸易洽谈，签定贸易合同后两先缴相当于货价15％的现汇定金。第二，以上述贸易合同为基础，在预付定金前，签定贷款协议。第三，进口商银行以其所借得的款项，转贷给进口商。进口商以现汇条件向出口商支付货款。第四，进口商银行根据贷款协议分期向出口商所在地银行偿还贷款。第五，进口商与进口商银行间的债务按双方商定的办法在国内清偿结算。

6、(二)卖方信贷出口商所在国的银行为支持出口商出售大型装备相成套设备，对出口商提供的信贷就称为卖方信贷。1．卖方信贷的程序和做法第一，出口商以延期付款或赊销方式向进口商出售大型机械装备或成套设备。在这种方式下，由进口商签定合同后，进口商先支付10％～15％的定金。在分批交货验收和保证期满时，再分期付给10％～15％的贷款，其余70％～80％的货款在全部交货后若干年内偿还,并相应付给延期付款期间的利息。第二，出口商向其所在国的银行申请贷款，经批准后签定贷款协议，取得垫款所需资金。第三，进口商分期偿还出口商货款后，根据贷款协议，出口商再向其借款银行偿还贷款的本金和利息。2．卖方信贷与买方信

7、贷利弊之比较(1)卖方信贷与买方信贷均属于中长期信贷，但卖方信贷属商业信用，信用能力受厂商资金规模限制。买方信贷属于银行信用，信用扩张能力远远超过一般厂商。(2)买方信贷与卖方信贷相比较手续费较低廉。(3)贷款贷给国外的银行与贷给国内的出口商相比较，前者风险更小,出口国银行也更愿意接受买方信贷。(4)使用卖方信贷，对于出口厂商来说，增加了销售难度，并且以赊销方式销售商品，反映在其“资产负债表”上。由于存在巨额欠债，会影响其资信状况。而买方信贷则不存在上述问