会计学之企业筹资的核算.ppt

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1、第五章企业筹资的核算“疯狂”的平安2008年1月21日，平安董事会通过再筹资议案：拟申请增发不超过12亿股A股股票和不超过412亿元分离交易可转债。如果按照增发价70元/股计算，此次再筹资规模达到1252亿元。而此前A股市场最大规模筹资是中国石油668亿元和中国神华665.8亿元，平安此次筹资规模相当于以上两者之和。“疯狂”的平安公告一出，市场哗然：平安A股股价在此后的六个交易日内出现三个跌停。到2009年1月30日，平安股价跌至71.10元，累计跌幅达到27.6%。同期中国人寿和中国太保累计下跌25.8%和17.9%，上证综指累计下跌也达到

2、14.7%。投资者口诛笔伐，群起攻之，认为平安“盲目圈钱”、“失去理性”、“疯狂扩张”。理性的平安平安看似疯狂的举动背后，或许有我们容易忽视的理性逻辑。平安在此次公告中声称：募集资金净额全部用于补充公司资本金、营运资金以及有关监管部门批准的投资项目。不过通过分析可以得知，平安此次筹资的主要目的是进行金融企业并购：2007年11月29日宣布，公司控股子公司平安人寿已通过二级市场购入富通集团9501万股股份，占其已发行股本的4.18%，总代价为18.1亿欧元。学习目标通过本章学习要求：掌握各种负债和所有者权益构成项目的会计核算方法；熟悉企业通过负

3、债和所有者权益筹集生产经营资金的主要方式；了解企业筹集资金的两种渠道。筹资活动框架筹资动机（缺钱）找筹资渠道地点：金融市场资金需求方（权益资金与债务资金）（筹资）方式资本成本资本结构本章内容结构第一节企业筹资概述第二节投入资本的核算第三节银行借款的核算第四节应付债券的核算第一节企业筹资概述第一节企业筹资概述一、筹资动机及要求二、筹资渠道二、所有者权益与负债的关系内容筹资是企业资金运动的起点企业筹资是指企业根据生产经营和其他方面对资金的需要，通过筹资渠道和金融市场并运用一定的筹资方式，经济有效地筹措所需资金的财务活动第一节企业筹资概述第一节企业

4、筹资概述融资生产经营对外投资调整资本结构资金市场现金流量的度量角度动机正常生产经营需要扩大生产经营规模对外投资偿还债务、发红利资本结构现金支付能力要求合理确定资金需要量防止筹资的过多或缺乏仔细进行投资决策对投资项目进行客观评价合理安排资本结构和筹资渠道降低资金成本原则：及时取得资金，做到筹资成本低偿债相对平稳：与销售同步最好一、筹资动机及要求筹资是企业资金运动的起点企业筹资是指企业根据生产经营和其他方面对资金的需要，通过筹资渠道和金融市场并运用一定的筹资方式，经济有效地筹措所需资金的财务活动第一节企业筹资概述筹资渠道权益资金筹资债务资金筹资实

5、收资本资本公积盈余公积金未分配利润等流动负债长期负债一年？第一节企业筹资概述二、筹资渠道留存收益1.所有者权益（2）所有者权益的构成：（1）概述：所有者权益是企业投资者对企业净资产的所有权。第一节企业筹资概述实收资本是指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。资本公积是投资者或他人投入到企业、所有权归属于投资者、并且金额上超过法定资本部分的资本或资产。留存收益是企业从历年实现利润中提取或形成的留存于企业内部的积累。A、按投资主体分：即企业的出资人国家投入资本法人投入资本个人投入资本外商投入资本B、按出资方式分货币投入实物投

6、入无形资产投入（专利、商标等）第二节所有权融资（3）投入资本构成（4）三个概念注册资本实收资本投入资本企业在工商登记机关登记的投资者交纳的出资额是指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。=投资者作为资本实际投入到企业的资金数额。=第一节企业筹资概述（4）留存收益的确认与计量留存收益盈余公积未分配利润企业按规定从税后利润中提取的各种积累资金。法定盈余公积任意盈余公积可以留待以后年度分配的利润。第一节企业筹资概述2.负债（2）负债的构成：（1）概述：负债是企业承担的，以货币计量的在将来需要以资产或劳务偿还的债务。第一节企业

7、筹资概述长短期借款是企业向银行等金融机构以及向其他单位借入的各种借款。企业债券是企业为筹集资金而发行的，用以记载和反映债权债务关系的有价证券。融资租赁是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。第一节企业筹资概述（3）举债的优缺点优点缺点A举债不影响原有的资本结构，保持控制权；定期偿付利息B财务杠杆作用(可以增加投资者所得的盈余)；明确的到期日；C可税前扣除，减免所得税；D成本相对较低；财务风险较高。三、所有者权益与负债的关系区别1、负债是债权人对总资产的索偿权；所有者权益是所有者

8、对剩余财产的要求权。2、债权人无权参与公司管理；所有者有法定参与管理的权利。3、负债有规定的偿还期，股东权益在公司经营期间无需偿还。4、债权人不能参与税后利润分配，