我国供应链融资发展现状和对策研究

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1、我国供应链融资发展现状和对策研究　　摘要：供应链融资作为金融服务的一种创新，在一定程度上缓解了中小企业因规模小、实力弱、信用低等先天不足而带来的融资难问题。本文分析了供应链融资在我国的发展现状和存在的问题，并就如何促进我国供应链融资发展提出了针对性的建议。关键词：中小企业；融资困境；供应链融资一、我国供应链融资发展现状供应链融资是指银行通过考察整个供应链整体以及贷款企业的真实交易背景，依托核心企业的信用和综合实力，给供应链上的单个企业或者多个企业提供灵活运作的金融产品和服务的一种新型融资模式。尽管供应链融资在西方发达国家已经得到了很好的实践和发展，但在我国仍然

2、处于摸索阶段，国内最早开展供应链融资业务的银行是深圳发展银行（已经更名为“平安银行”）。9当前我国银行开展的供应链融资业务类型有很多种，有银行单方面主导的，也有银行和物流企业合作的，尤其是涉及质押物监管的供应链融资业务一般都需要和供应链上的物流企业密切合作。纵观国内各大银行的供应链融资产品，最重要的且最常见主要有保兑仓融资、保理融资和代理监管融资等三类模式。（一）保兑仓融资模式“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销

3、商（买方）提供承兑汇票的一种金融服务。开展保兑仓融资业务的前提是需要供应商（核心企业）承诺回购，而购买商（中小企业）就可以以供应商在银行指定仓库的既定仓单为质押，银行在控制其提货权的条件下给予企业一定的授信额度。保兑仓业务是在经销商与供应链条上的大型核心企业有着稳定长久的合作关系的背景下进行的。（二）代理监管融资模式代理监管融资是指金融机构委托大型生产企业或相关销售企业，对其配套的物流企业进行金融监管，9再由金融机构提供融资、结算等多个项目于一体的综合服务业务①。在该定义中所指的大型企业一般就是供应链条上的核心企业，由于核心企业具有较强的综合实力和较高的管理水

4、平，抗风险能力较强。基于代理监管融资模式，核心企业的这些优势可以惠及上下游所有企业。利用核心企业主导、上下游企业配合来进行供应链管理具有高效、稳定的优势，银行以此为背景给与相关企业信贷融资，风险就相应的被缩小了。在代理监管融资模式下，核心企业的深度介入以及相关企业的配合，能够有效帮助供应链条中下游的物流企业缓解资金缺乏的困境，稳定自身生产与销售，保证经营的连续性。（三）保理融资模式保理融资，是指卖方申请由保理银行购买其与买方因商品赊销产生的应收账款，由银行为卖方提供资金支持、账户管理、账款催收和坏账担保等服务。基于供应链开展的保理融资，主要的市场客户和服务对象

5、是供应链条上游的中小企业。保理融资的顺利开展依赖于供应链条上游的中小企业和下游的核心企业以及银行等金融机构的深度参与。核心企业在保理融资业务开展过程中发挥着反担保作用，如果中小融资企业出现不能按时还款等问题时，银行等金融机构将追究核心企业代偿贷款的责任。二、我国供应链融资发展存在的问题由于供应链融资在我国的发展时间还很短，不管是在理论研究层面还是在市场实践层面都还存在很多不足，同时这也和我国的市场环境、经济体制不够完善有关。综合起来看，现阶段我国供应链融资发展主要存在如下一些问题：（一）供应链管理松散导致低效率9在现代市场经济中，很多企业尤其是大型企业都比较重

6、视与自己具有重要合作关系的上下游企业之间的关系，并且还会设置专门的管理部门和规章制度来进行管理。但是由于企业传统独立发展的经营思想并没有实质性改变，对于供应链管理的重要性认识不足，所以在供应链管理实践中并没有取得理想的效果。由于国内大多数企业供应链管理意识比较薄弱，所以供应链条上的企业相互间缺乏足够的信任与合作，彼此间的关系比较松散疏远。所以国内供应链边界很模糊，一般都不是稳固的，运行效率很低。核心企业对与供应链条上其他成员企业间关系的管理缺难以达到制度化层面，所以一直很难形成一个真正可靠地可以提升上下游所有企业共同发展的供应链。（二）供应链融资风险不均衡9供

7、应链的存在是进行供应链融资的前提，而供应链整体发展情况以及相关企业尤其是核心企业的信用实力则是供应链融资的信用基础。由于供应链融资是以整个供应链为背景的，需要上下游企业共同参与，所以这种金融工具不再只由单个企业和银行操作，而是会影响到供应链条上下游所有的企业。一方面它可以分散单个企业力量不足的劣势、限制单个企业的信用风险，但同时也可能会导致风险向整个供应链扩散。从供应链条上核心企业的角度来看，引入供应链融资虽然对其长远发展很有利，可以使其获得很多实实在在的利益，但不能否认的是风险也主要集中在了核心企业身上。因为核心企业是把自己的信用作为供应链融资的担保，只要供

8、应链条上任意一个企业出现资金方面的问题