[精品]财务分析课堂习题.doc

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1、1、杜邦分析法举例某企业的19x1年、19x2年有关资料如下表。试依据下表资料，进行该企业资产净利率体系分析。项H19x1年19x2年销售收入（@50）20000003000000其"赊销净额504000600000全部成本：18805982776119制造成本11585981771119管理费用540000750000销售费用170000240000财务费用1200015000利润119402223881所得税3940273881税后利润80000150000固定资产360000600000现金、有价证券110000300

2、000应收帐款（平均额）70000150000存货（平均额）260000450000（1）、销售净利率（19x1年）=80000/20000000=4%（19x2年）二150000/3000000=5%资产周转率（19x1年）=2000000/（360000+II0000+70000+260000）=2.5（次）（19x2年）=3000000/（600000+300000+150000+450000）=2（次）资产净利率（19x1年）二4%*2.5=10%（19x2年）=5%*2=10%两年资产净利率相同，但并非两年的经营状

3、况完全相同。为寻找两年经营管理中各自的问题，需进行下列分析。（2）、销售净利率的比较19x2年销售净利率（5%）大于19x1年（4%）,是因为19x2年比19x1年税后利润、销售收入都有增长，但前者增长幅度大于后者的缘故。由产品单价50元可知，19x1年销售量40000单位（2000000/50）,19x2年销售量60000单位（3000000/50）；19x1年产品单位成本28.96元（1158598/40000）,19x2年产品单位成本29.52%（1771119/60000）□也就是说,19x2年的制造成本水平并不比1

4、9x1年好；那么显然是因为19x2年按业务量比例发生的期间成本低于19x1年，才使19x2年的销售净利率高于19x1年。对于19x2年的制造成本，还可以进一步对照该年的标准成本，分别分析该年各成本项H脱离标准成本的差异。（3）、资产周转率的比较19x1年资产周转率（2.5次）大于19x2年（2次），表明19x2年的资金使用不如19x1年。这是因为虽然19x2年的销售收入（3000000）大于19x1年（2000000）,但按业务量比例占用的资产总额更大于19x1年的缘故。从资金占用量分析，19x2年销售收入为19x1年的1.

5、5倍（3000000/2000000）；但19x1年的固定资产、现金、有价证券、应收帐款、存货的占用量均超过19x1年的1.5倍（600000/360000=1.67,300000/110000=2.73,150000/70000=2.14,450000/260000二1.73）。从反映资金周转情况的营运能力指标分析，则有：存货周转率（19x1年）=1158598/260000=4.46（次）（19x2年）=1771119/450000=3.94（次）存货周转天数（19x1年）=360/4.46=81（天）（19x2年）=3

6、60/3.94=91（天）19x2年的存货周转率低于19x1年，同时存货周转天数多于19x1年，说明19x2年的存货占用水平高，存货积压，管理欠佳。这也是导致19x2年资金周转率不如19x1年的原因。应收帐款周转率（19x1年）=504000/70000=7.2（次）（19x2年）=600000/150000=4（次）平均收款期间（19x1年）=360/7.2=50（天）（19x2年）=360/4=90（天）19x2年的应收帐款周转率比19x2年低，同时平均收款期间长于19x1年，说明19x2年应收帐款回收速度慢，这同样致使

7、19x2年的资产周转率下降。经分析可知，改进19x2年的经营管理，需要努力降低产品制造成本额，减少资金占用和加速资金周转。2、财务指标应用举例:某公司：资产负债表（简）1999年12月31日单位：千元资产金额负债及所有者权益金额年初年末现金764310应付账款516应收帐款11561344应付票据336存货700966其它流动负债468固定资产净额11701170长期负债1026实收资本1444资产合计37903790负债权益合计3790利润表1999年度单位：千元项FI金额销售收入8430销售成本6570毛利1860管理费

8、用980利息费用498税前利润382所得税152.8净利229.2要求：（1）计算该公司有关的财务比率（填表）（2）与行业平均水平比较，说明公司可能存在的问题。财务比率本公司行业平均水平流动比率1.982速动比率1.251资产负债率61.9%50存货周转率7.89次6次应收帐款周转率6.7