财务报表分析形成性考核第一次作业.doc

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1、分析三九药业的偿债能力从以下几方面进行：一、资产负债表的初步分析： 表1-1                             三九医药总资产的变动分析                  单位：万元 该公司的总资产上年是71776万元，本年减少了13433万元，减少的辐度为1.87%（见表1-1所示）。总资产减少的主要原因是长期资产大幅度减少引起的，其中长期投资比上年减少了5232.5万元，减少幅度达12.08%；固定资产比上年减少了5902.8万元，减少幅度为5.52%无形资产、其他资产比上年减少了1912.6万元，减少的幅度为20.1%。从资产的结构变动可以看出，流动资产的比重比上年

2、上升1.43%，长期资产的比重比上年下降1.18%。结构变动均不大，说明企业的财务政策基本不变。 表1-2                 三九医药流动资产项目规模和结构变动分析表              单位：万元从表1-2可以看出，该公司本年的货币资金总量大幅下降，但货币资金占流动资产的比重较上年虽有下降但下降比重不是太大，属正常范围，不影响公司的付现能力。应收款项净额减少6124.3万元，幅度为1.41%。其中：应收账款减少680.9万元，减少幅度为1.67%，其他应收款减少5443.4万元，减少比率为1.38%。应收款项净额占流动资产的比重由上年的77.92%下降到本年的76.87%

3、，下降了1.05%，但与同行业相比应收款项占流动资产的比重明显偏高。但应收账款占流动资产的比重为7.19%，比重相对较小。本年存货成本比上年增加10687.3万元，幅度为33.11%。本年度存货占流动资产的比重上升了1.92% 表1-3                    三九医药长期投资规模和结构变动分析表              单位：万元项目规 模结构（占长期资产的比重%）2005年2004年增减额增减（%）2005年2004年结构变动长期股权投资38085.143317.6-5232.5-12.0827.3928.84-1.45 从表1-3可以看出本年长期股权投资比上年减少5232

4、.5万，降低了12.08%，主要是由于公司为集中精力发展主营业务，加快清理非主营、盈利状况不佳的资产。报告期内，已出售宁波立华制药有限公司、深圳市匹基生物工程有限公司、深圳市九辉医药包装有限公司和北京知识银行等公司股权；而且没有新的投资项目产生所致。长期股权投资占长期资产的比重较上年有所下降，但变化不大。说明公司的投资策略没有发生较大变动。 表1-4                    三九医药固定资产规模和结构变动分析表              单位：万元 从表1-4可以看出，公司本年固定资产减少5902.8万元，下降幅度为5.52%。其中“固定资产原值”增加8764.4万元，“在建工程

5、”减少7430.5万元，说明上年投入的资产已经完工形成生产能力。本年度公司较去年多计提固定资产减值准备1271.2万元，上升幅度为26.58%，说明部分固定资产的使用价值、可变现净值降低。固定资产净值、在建工程占固定资产的比重，发生变动，是由于在建工程完工转入引起的。 表1-5                   三九医药总负债规模和结构变动分析表              单位：万元项目规 模结构（%）2005年2004年增减额增减（%）2005年2004年结构变动流动负债458797.4480129.4-21332-4.4498.6598.190.46长期负债6297.58846.7-25

6、49.2-28.821.351.81-0.46合计465094.9488976.1-23881.2-4.88-23881.2  从表1-5可以看出，该公司总负债比上年减少了23881.2万元，幅度为4.88%。总负债减少的主要原因是长期负债的大幅度减少所致。长期负债的比重较上年下降，流动负债的比重较上年上升是由于长期负债中有部分，属于一年内到期的长期负债所致。  表1-6              三九医药股东权益规模和结构变动分析表              单位：万元项目规 模结构（占固定资产的比重%）2005年2004年增减额增减（%）2005年2004年结构变动股本9789097890

7、0－－   资本公积150622.6150497.2125.40.0867.4671.19-3.7盈余公积11479.611479.6－－   未分配利润-36504.5-48478.911974.424.7-16.35-22.936.58股东权益合计223269.2211387.911881.35.62   从表1-6可以看出，引起股东权益变动的主要项目是未分配利润，未分配利润呈现负数是因为20