财务管理学考试范围.docx

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1、财务管理学考试范围试卷构造：单选（15题30分）计算（2题20分）简答（5题50分）单选题：出题范围主要在一到八章，可能会涉及十一章。简答题:1.货币时间价值概念P251）货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。时间价值是在生产经营中产生的。2）货币在生产经营过程中产生的报酬不仅包括时间价值，还包括货币资金提供者要求的风险报酬和通货膨胀贴水。故时间价值是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率。3）货币的时间价值有两种表现形式：相对数形式和绝对数形式。前者即时间价值率，是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；后者即时间价值额，是指资金与时间价值

2、率的乘积。两者在实际工作中并不进行严格的区分。4）只有在没有风险和通货膨胀的情况下，时间价值才与银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率等投资报酬率相等。2.风险与报酬两者关系P391）报酬是一种为投资者恰当描述投资项目财务绩效的方式。报酬的大小可以通过报酬率来衡量。当投资无风险时，投资报酬率=（投资所得-初始投资）/初始投资；而当投资的报酬无法明确估计时，即投资面临风险。2）风险和报酬的基本关系是：项目风险程度越大，所要求的报酬率水平越高；风险厌恶假设驱使大家都投资于风险程度低的项目，其结果是只能得到低报酬的回报；在基本无风险状态下，所获得的报酬率只能是社会平均报酬率。3）

3、风险与报酬的关系可表达为：期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率。式中，无风险报酬率是所要求的最低投资报酬率，即投资时间价值。至于风险报酬率，它与风险程度的大小有关，是风险程度的正向函数：期望投资风险报酬率=f（风险程度）。（补充：按风险的程度，可将公司的财物价值分为确定性决策、风险性决策、不确定性决策）1.SWOT分析方法原理及其应用P1181）SWOT分析法是在对企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会和威胁、企业内部的财务优势和劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。2）SWOT分析法的因素分析。A，企业外部财务环境的影响

4、因素分析。产业政策、财税政策、金融政策、宏观周期。B，企业内部财务条件的影响因素分析。企业生命周期和产品寿命周期所处的阶段、企业盈利水平、企业投资项目及其收益状况、企业的资产负债规模、企业的资本结构及财务杠杆利用条件、企业流动性状况、企业现金流量状况、企业现金流量状况、企业筹资能力和潜力等。C，SWOT的因素定性分析。内部财务优势：盈利水平较高、资本结构比较合理、现金流量比较充足。内部财务劣势：企业资产负债率过高、流动比率大幅下降、债务筹资能力受限。外部财务机会：投资机会良好，筹资环境趋于宽松。外部财务威胁：企业发行债券筹资受到严格控制。竞争对手正在准备扩大筹资等。3）SWOT分析法的

5、运用。SWOT分析表、SWOT分析图。SO战略：财务优势和财务机会的组合，这是最理想的组合。应发挥优势和利用机会，适用于采用积极扩张型的财务战略。WO战略：财务机会和财务劣势的组合，这是不尽理想的组合。利用机会，克服劣势，适用于采用稳健增长型的财务战略。ST战略：财务优势和财务威胁的组合，这是不太理想的组合，企业应尽可能发挥优势、回避威胁，采用有效防御型的财务战略。WT战略：财务劣势和财务威胁组合，这是最不理想的组合，企业应克服劣势、回避威胁，采用适当收缩型的财务战略。2.假设你是一位银行经理，现在若放贷给一家企业，你会考核哪些因素？审查借款的用途和原因，作出是否贷款的决策；审查企业的

6、产品销售和物资保证情况，决定贷款的数额；审查企业的资金周转和物资耗用状况，确定贷款的期限。1.筹资方式的种类及优缺点。（1）投入资本筹资的优缺点：优点：投入资本筹资所筹取的资本属于企业股权资本，与债务资本相比，它能够企业的资信和借款能力；投入资本筹资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹取现金的筹资方式相比，它能尽快地形成生产经营能力，投入资本筹资的财务风险较低。缺点：投入资本筹资通常资本成本较高；投入资本筹资未能以股票为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于进行产权交易（2）普通股筹资的优缺点：优点：普通股筹资没有固定的股利负担。公司有盈利，并认为适合分配股利，

7、可以分给股东；公司盈利较少，或虽有盈利但资本短缺或有更有利的投资机会，也可以少支付或者不支付股利。普通股股本没有规定的到期日，无需偿还，它是公司的永久性资本，除非公司清算，才予以清偿。这对于保证公司对资本的最低需要额，促进公司持续稳定经营具有重要作用。利用普通股筹资风险小。发行普通股筹资股权资本能提升公司的信誉。缺点：资本成本较高。一般而言，普通股筹资的成本要高于债务资本。利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，一方面，可能会分散公司的控制权；