第七章财务分析与评价

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1、第七章财务分析与评价教学目标：通过本章学习了解财务报表分析基本知识，能够读懂上市公司年报，掌握财务报表分析的基本方法，能够灵活运用所学知识，恰当地分析上市公司财务状况。教学内容：前言第一节财务报表结构与分析方法第二节偿债能力分析第三节营运能力分析案例分析第四节盈利能力分析第五节上市公司财务分析第六节综合财务分析第一节财务报表结构与分析方法一、财务报告的构成内容与基本分析财务报告是反映企业财务状况与经营成果的书面文件。主要由会计报表、会计报表附表、会计报表附注和财务情况说明书四部分构成。会计报表是根据会计纪录，经过汇总整理后，对企业经营成果与财务状况进行综合反映的一种书面文件。会计报表主

2、要由资产负债表、损益表、现金流量表等三张主要报表和主营业务收支明细表、利润分配表等两张附表构成。㈠资产负债表概念：反映公司某一特定日期财务状况的会计报表，是一种静态财务状况表。其平衡关系式：资产=负债+所有者权益净资产=所有者权益=资产—负债格式：包括左右平衡的T形账户式和上下平衡的报告式。第一节财务报表结构与分析方法第一节财务报表结构与分析方法㈡损益表概念：反映公司在一定时期内经营成果的财务报表。综合反映公司在一定时期内的营业收入、营业成本、营业利润、投资收益、利润总额及净利润等经营成果，帮助报表使用者了解公司的经营业绩。格式：单步式和多步式两种报表格式。我国公司在财务报告中多采用多

3、步式损益表。第一节财务报表结构与分析方法㈢现金流量表现金流量表是反映公司一定时期现金及现金等价物收支变动及其原因的财务报表，其基本结构主要由表首、基本部分和补充资料等三部分构成。表首部分标明公司名称、现金流量的会计期间、货币单位和报表编号；基本部分主要反映公司经营活动、投资活动、筹资活动和汇率变动等所产生的现金流量情况；补充资料部分主要反映公司不涉及现金收支的投资和筹资活动、净利润与经营活动现金流量的调整、以及现金及现金等价物的净增加情况。现金：企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。财务报表附注公

4、司采纳的主要会计政策：企业弹性化的选择（坏帐处理，存货会计，固定资产会计，对外投资处理，无形资产递延资产处理）主要报表项目的明细说明；例外项目（属于正常经营活动，但当期金额异常，由于人的因素起作用而引起，可以控制）非常项目（不属于正常经营活动，主观难以控制，可通过保险补偿）或有事项关联事项：财务联系—母子公司，有重大影响的公司期后事项：对报表不定事项的确定（调整事项）对利润报表预测未来有影响的费用事项（不调整）第一节财务报表结构与分析方法二、财务分析的方法与步骤财务分析是指报告使用者运用一定的技术方法，对公司提供的全面财务报告按照一定的程序所进行的信息处理和加工的过程。财务报告分析的基

5、本目的是为报告使用者提供有用的决策支持信息，具体表现在三个方面，一是评价公司过去的经营绩效；二是评价公司当前的财务状况；三是预测公司的未来发展趋势。由于财务报告的分析涉及到债权人、股东（投资者）、政府职能部门、供应商、中介机构、经营管理者、雇员与工会等不同的分析主体，各主体在信息获取上存在着较大的差异，对财务报告分析的侧重点和分析的目的上都有一定的差异。第一节财务报表结构与分析方法财务分析方法比较分析法因素分析法1.差额分析法2.指标分解法3.连环替代法4.定基替代法趋势分析——与历史比横向比较——与同类比差异分析——与计划比规模分析——会计要素比结构分析——纵向比较比率分析——

6、内在联系按比较对象分类按比较内容分类财务比率涉及两个会计数据的指数，常由一个数据除以另一个数据得到。下一页趋势分析法比较分析法(一)概念：通过财务指标对比，计算出变动值的大小，是其他分析方法运用的基础，比较后的差异反映差异大小、差异方向和差异性质。有二种比较方式：绝对数比较：与计划（或目标、定额）相比较；与前期相比较；与历史最好水平相比较；与国内外同行业先进水平相比较；与主要竞争对手的比较。百分率比较：完成百分率和增减百分率。在运用比较分析法时，应注意指标的相关性，分析的指标在性质上是同类，能够说明经济业务的内在联系。还应注意指标的可比性。具体表现在：计算口径一致：即包括的内容、范围一

7、致时间长度一致：即包括时间段、时间长度一致计算方法一致：即影响因素一致比率分析法(二)比率分析法：指在同一报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。表现形式：结构比率=个体指标/总体指标相关比率=相互联系的指标之间的对比分析时应确定不同指标之间客观上所存在的相互关系，如企业的净利润与所有者权益的对比，计算出所有者权益收益率；负债总额与资产总额的对比，计算出