国际经济学教学课件ppt作者 海闻 施建淮等第十章.pptx

《国际经济学教学课件ppt作者 海闻 施建淮等第十章.pptx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第十章国际金融市场与金融组织第一节国际金融市场概述国际金融市场的发展趋势金融市场全球化金融创新市场波动性增大国际监管协调图10.11970-2005年分区域FDI流入量变化趋势单位FDI：(10亿美元)图10.21998-2007年全球衍生品交易额增长趋势（4月份日均交易额）交易额单位：（10亿美元）所属类型机构（国家）日期损失估计合约公司中盛粮油（中国）2005年7月1.87亿港币豆油期货特变电工（中国）2005年3月4252万人民币铜、铝期货中航油（中国）2004年11月5.54亿美元石油期货株洲冶炼厂（中国）1997年7月13.22亿人民币锌期货宝洁公司（美国）1

2、994年4月1.02亿美元利率掉期吉布森贺卡公司（美国）1994年9月2000万美元利率掉期昭和壳牌公司（日本）1993年12月15.4亿美元外汇Metallgesellschaft（德国）1993年12月13亿美元石油期货联合莱恩斯公司（英国）1991年3月2.65亿美元外汇期权金融公司PiperJaffray（美国）1994年1-5月组合投资的24.6%利率衍生产品巴林银行（英国）1995年2月14亿美元日经指数期货万国证券（中国）1995年2月10亿人民币国债交易大和银行（日本）1996年7月11亿美元美国国债住友公司（日本）1996年7月18亿美元铜期货公共机构

3、威斯康星州投资局（美国）1995年3月9500万美元利率掉期奥兰治县（美国）1994年12月17亿美元美国国债和利率衍生产品英国市议会（英国）1986-1988年9亿美元利率掉期表10.1历年金融市场交易亏损案例国际金融中心传统的国际金融中心：纽约、伦敦，拥有强大的经济实力和悠久的金融业发展历史离岸金融中心，典型代表包括巴拿马、开曼群岛、英属维京群岛等等新兴的国际金融中心，如悉尼、香港、新加坡、迪拜等国际金融市场的构成从交易品种来看：外汇市场股票市场衍生品市场黄金市场从交易期限来看：货币市场资本市场从监管角度来看在岸市场离岸市场第二节外汇市场市场特点极大的流动性场外市场

4、交易者的数目庞大，种类众多且复杂交易时间长市场参与者商业银行公司与个人中央银行对冲基金外汇经纪人市场交易机制：各外汇中心一般采取OTC外汇交易方式外汇远期、外汇掉期与外汇期货外汇远期：未来特定时期按照现在确定的价格交割一定数量的外汇合同外汇掉期：即期卖出一种货币的同时远期再买回该种货币运用（规避风险、获得利润）套期保值投机套利图10.31998-2007年外汇市场即期、远期、掉期交易额比较（4月份日均交易额）资料来源：国际清算银行，TriennialCentralBankSurveyofForeignExchangeandDerivativesMarketActivit

5、yinApril2007Preliminaryglobalresults.Sep.2007单位：交易量（10亿美元）外汇期货外汇期货交易与外汇远期交易的区别期货合同高度标准化，远期合同定制化期货合同集中化，远期合同分散化期货合同降低了交易风险最大不同是期货合约的逐日盯市惯例外汇期权，权利而非义务单位：交易量（10亿美元）图10.41998-2007年场外外汇期权交易分币种交易量统计资料来源：国际清算银行，TriennialCentralBankSurveyofForeignExchangeandDerivativesMarketActivityinApril2007Pr

6、eliminaryglobalresults.Sep.2007，多期数据注：欧元数据自2001年才有，日元2007年数据暂缺。第三节国际货币市场国际货币市场是国际短期资金融资市场，投资者利用期限为1年以内的金融工具来进行短期融资欧洲货币：存放在货币发行国之外的银行存款欧洲货币市场迅速发展的推动力为了规避政府管制和税收外国银行为了打破美国银行在美元贷款上的垄断地位，也为了满足市场上对短期美元资金的需求跨国经营和国际资金流动的发展外汇资金需求者的角度欧洲货币创造机制乘数美孚公司渣打银行（伦敦）花旗银行（纽约）资产变化负债变化资产变化负债变化资产变化负债变化在花旗银行的存款（

7、纽约）−2在花旗银行的存款（纽约）+2+2−2在渣打银行的存款（伦敦）+2+2表10.3欧洲美元创造：第一轮欧洲货币创造机制（续）渣打银行（伦敦）巴克莱银行（伦敦）英国石油公司资产变化负债变化资产变化负债变化资产变化负债变化在花旗银行的存款（纽约）在花旗银行的存款（纽约）−2+2+2+2+2对英国石油公司的贷款+2表10.4欧洲美元创造：第二轮银行同业间市场银行和金融机构之间进行外汇交易的金融体系，不包括零售业务和小额交易主要的银行同业间拆借利率：伦敦银行同业间拆借利率LIBOR巴林银行同业间拆借利率BIBOR都柏林银行同业间拆借利率DI