财务报告分析概述.ppt

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1、财务报告分析概述财务报告分析的作用财务报告分析的主要内容财务报告分析的主要方法财务报告分析的作用财务报告分析就是要利用财务报告所提供的信息，对企业过去的财务状况和经营成果作出合理评价，并为企业未来前景作出预测，以便为有关决策者提供决策依据。财务报告分析主要有以下作用：有利于企业的投资者作出正确的投资决策有助于债权人作出是否贷出资金的决策为企业内部管理人员改善内部管理提供决策依据为国家政府部门进行宏观调控、税收征管等提供重要依据有利于企业的投资者作出正确的投资决策投资者对企业所关心的情况主要有两方面，一是预期投资收益，二是投资收益的波动性，即投资风险

2、。通过分析财务报告，投资者能够了解企业的获利能力；通过分析企业的资本结构和偿债能力，能了解企业的财务风险大小；通过比较不同年份的收益指标的变动趋势，能认识投资总风险的大小。据此进而作出投资决策。有助于债权人作出是否贷出资金的决策债权人关心的主要是企业的偿债能力，供货商通过分析企业资产的流动性来判断应否向其提供商业信用，金融机构通过分析企业的短期偿债能力来判断短期贷款不能如期收回的风险，并决定是否向该企业提供贷款，或确定利率高低，或者决定是否向企业索取抵押品等。对于长期债权人而言，通过分析企业的负债率高低以及企业的获利能力，来作出是否向该企业提供贷款

3、或购买该企业债券的决策。为企业内部管理人员改善内部管理提供决策依据管理人员通过分析财务报告资料能了解企业各类资产的使用效率、盈利情况以及财务结构等方面的信息，通过将有关指标与计划指标、历史水平、以及行业水平相对比，从中发现存在的问题，进而采取有效措施进行改进。财务报告分析的主要内容从各类财务信息使用者的决策需求角度看，财务报告分析大致可分为以下三方面：偿债能力分析营运能力分析获利能力分析偿债能力分析无论是企业管理者、债权人还是投资者都十分关心企业的偿债能力。若企业的偿债能力较差则会产生如下后果：债权人面临较大的债务本息不能如期收回的风险，因此银行和

4、金融机构不愿为该企业提供贷款，债券投资者不愿购买该企业债券。因此该企业难以举债融资，即便是能够取得贷款或者发行债券，其资本成本必然较高。企业会面临较高的财务风险，若该企业为上市公司，则厌恶风险的投资者就会抛出该企业股票，从而使公司股票市价下跌，不仅使公司声誉受损，同时也使股东蒙受损失。供货商拒绝提供商业信用，致使企业经营困难加剧。可见，了解企业偿债能力情况对于各方面的利益相关者都是至关重要的。营运能力分析营运能力是指企业运用资金的效率，或资金周转速度。营运能力的提高意味着在不增加资金投入的条件下，企业能够创造出更多的利润，资产的流动性更强，进而企业

5、的偿债能力和获利能力都会有所改善。相反，如果企业营运能力较差，通常表明企业在管理方面存在很多问题，如货币资金过分闲置，存货大量积压，赊销信用政策过松，厂房设备闲置现象严重等等。因此，营运能力是企业投资者、债权人、管理者都密切关心的财务状况。获利能力分析获利是任何企业最重要的目标，一个企业要想持久维持良好的财务状况必须要靠较强获利能力的支持。从管理者和投资者立场上讲，保持足够的偿债能力和较强的营运能力的目的在于为企业营造良好的获利环境，以便使企业为投资者创造更多的财富。从债权人立场上讲，利润是还本付息资金的最可靠来源。所以获利能力也是各方面财务信息使

6、用者所关心的方面。财务报告分析的主要方法构成财务报告的核心内容是会计报表。会计报表是会计人员运用专门的会计方法，根据各项有关会计制度的要求编制出来的，具有较强的专业性和高度概括性。直接阅读会计报表需要具备较强的会计专业知识，而且未经“加工”的会计报表数据往往不能鲜明地揭示出企业的财务状况。因此需要利用专门的技术才能从会计报表中“精炼出”更多有助于决策的信息。财务报告分析法主要有以下几种：比率分析法比较分析法趋势分析法综合分析法比率分析法该方法是指利用同一时期财务报表中两项相关数值之比来揭示企业的财务状况或经营成果的分析方法。这种方法是最基本的财务分

7、析方法。在实践中得到最为广泛的应用。比较分析法该方法是通过有关财务指标的对比分析来揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。比较分析法可分为横向比较和纵向比较两类。前者是指将本企业的财务指标与其他企业或同行业水平进行比较，从中发现企业所存在的问题；后者是指将本企业前后不同时期的财务指标进行对比，以揭示企业财务状况和经营成果的变动趋势。比较分析法通常与其他分析法结合使用才能发挥其应有的作用。趋势分析法该方法是利用连续数期的财务报告资料，对企业财务状况的变动趋势作出判断的一种分析方法。趋势分析法的根本目的在于推断企业未来的财务状况。推断结果的准确性取决

8、于各期数据的可比性。综合分析法该方法是从总体上评价企业的财务状况的一种分析方法。反映企业财务状况的指标有很多，不同指标往往