国际银行业的转型经典教程.ppt

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1、第二讲国际银行业的转型银行存在的经济学的回顾促使银行业转型的因素环境变化对银行业的影响国际银行业的转型和调整金融危机有无可能再次改变金融趋势对我国商业银行业发展的思考一.银行存在的经济学的回顾1.解决“信息不对称”问题的优势2.业务分销和支付系统优势3.风险转移和资源配置优势4.金融管制的保护和补贴优势二.促使银行业转型的因素1.直接融资市场的完善和快速发展将信息披露作为金融市场最重要的基础建设信用评估机构完成了经济和政治上的独立性衍生金融工具和交易市场涌现2.各国资本市场的开放3.信息技术的进步4

2、.金融消费者需求的巨大变化5.管制理念的改变和放松管制三.环境变化对银行业的影响1.银行核心竞争力的急剧下降银行处理“信息不对称问题”的优势正在被分解(特别是信息揭示，使信息揭示由银行的内部过程和私有品变为公共品)银行传统的分销和清算支付优势逐步丧失银行集聚流动性和转移资源的优势正在弱化2.银行利差收入持续下降3.银行生产能力的过剩4.银行业市场份额的下降四.国际银行业的转型和调整（一）混业经营成为主流模式（二）契约式银行成为一种新型银行组织结构基金公司金融业务的上游、中游和下游生产流程的专业化分工

3、和契约联结关系银行卡业务的独立化贷款证券化（三）网络银行系统成为银行业的核心竞争力（虚拟银行与虚拟银行业务virtualbankversusvirtualbanking）（四）银行结构再造-公司治理结构、市场组织结构和内部组织结构的调整1.银行公司治理结构的调整在大型股份制银行的股权日益分散的情况下，董事层和经理层的目标越来越偏离，大银行管理层内部人控制的状况普遍，公司治理成为银行高度关注的问题银行公司治理结构再造的措施-引进机构投资者，形成相对均衡制约的股权结构-更强调独立董事的作用，以代表中小股

4、东和存款者的利益-对管理人员和业务骨干的薪酬制度探索激励机制的强度与和长期稳定性之间的平衡-探索将金融外部监管作为公司治理的一部分2.银行业市场组织结构的调整在混业经营潮流下，各国银行根据自己的历史背景和现状，对银行的市场组织结构普遍进行了调整，以适应环境变化的需要和提高运作效率这种调整往往通过并购来实现，同时伴随着冗员和分支机构的裁减分支机构的撤销人员的裁减投入结构的调整3.银行内部组织结构的调整在快速的扩张中，银行一直在探索实现效率与风险平衡的内部组织结构。“扁平-事业部”式和“矩阵式”组织结构

5、是在目前探索中运用最多的。无论哪种形式，均突出“以客户为中心”为最高经营宗旨，强调前台直接面对客户服务，中台和后台各自以前手为服务对象支撑平台，在实现满足客户服务的基础上，尽可能提高效率4.重视零售银行业务和中小企业的战略意义5.强调全面风险管理全面风险管理（EnterprisesRiskManagement-ERM），缘起于企业基于从管理、调度到流程，从日常到突发事件进行整合的管理。银行将此理念引入风险管理，是基于银行业的生产过程越来越复杂化和专业化，各类风险交织。但是银行风险管理的核心是信用风险

6、和市场风险，它与企业全面风险管理差异很大五.金融风暴有无可能再次改变金融趋势这次危机的爆发并迅速在全球传递和蔓延，表面上是源于美国的次贷危机，但整个形成机理十分复杂。梳理这些机理以及它们之间的关系，对估算危机对世界金融格局和对金融业变化趋势的影响非常关键我们对其从微观机理和宏观机理两个层面分析（一）金融危机的微观机理分析1.微观机理：次贷——次债的基本流程原始债务人住房贷款借入者原始债权人商业银行或房贷公司特殊目的公司(SPV)资产负债各类型投资者投资者+投资银行优质贷款（Prime660分）正债（

7、MBS）原始债务人住房贷款借入者原始债权人商业银行或房贷公司资产负债特殊目的公司(SPV)中级贷款（ALT-A620-660分）次级贷款(Subprime620分以下)次债（RMBS）现金现金现金(RMBS)（MBS）贷款贷款现金现金现金住房抵押债债住房抵押首付未来收入未来收入首付首付买房买房2.次债衍生品的基本流程中等评级BBB-BB担保债务权证CDO中间级优债ALTA债次债1高评级AAA-AARMBSCDO评级股权级次债2SPV的资产负债股权级优先级CDOCDOCDO24n两房增信为AAA（政府

8、信用）评级同理，CDO也进行分割AAABBB3.征信机构的“非诚信”创新性评级而由于次债的收益率高，按资产又均为AAA，则有投资价值资产统一基准定价，按统一的房产则均为AAA用户不同的信用则有优劣之分优先层次优层N层CDS4.次债衍生品不断衍生的基本流程CDO违约风险信用违约掉期合约（CDS）次贷衍生品指数合约（ABX）对冲投资者商业银行养老基金等投资者投资银行保险公司等投资者对冲基金等对冲对冲对冲CDO为标的的抵押授信交易，抵回银行贷款取得数倍于抵押资产的信用额度以