套期保值会计概述.ppt

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1、第四章套期保值会计1第一节套期保值会计概述一、套期保值的概念套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。企业开展套期保值交易，是将期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进但准备以后售出的商品或对将来需要买进的商品的价格进行“锁定”的交易活动。套期保值的本质在于“风险对冲”和“风险转移”。2二、套期保值的方式1.买入套期保值买入套期保值，又称多头套期保值或买期保值，指套期保值者为了回避价格上涨的风险，先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商

2、品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品或资产的同时，将原买进的期货合约对冲平仓，从而为其在现货市场上买进现货商品或资产的交易进行保值。3买入套期保值适用于准备在将来某一时间内购进某种商品或资产，防止实际买入现货商品或资产时价格上涨，使价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人。具体适用于：（1）加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况；（2）供货方已经与需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，防止日后购进货源价格

3、上涨的情况；（3）需求方由于资金不足、缺少外汇、仓库已满等情况不能立即买进现货，防止日后购入现货价格上涨的情形。42、卖出套期保值卖出套期保值，又称空头套期保值或卖期保值，指套期保值者为了回避价格下跌的风险，先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值者在现货市场上卖出现货商品或资产的同时，将原卖出的期货合约对冲平仓，从而为其在现货市场上卖出现货商品或资产的交易进行保值。5卖出套期保值适用于准备在将来某一时间内卖出某种商品或资产

4、，防止实际卖出现货商品或资产时价格下跌，使价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人。具体适用于：（1）直接生产商品的厂家有库存商品尚未销售，防止日后出售时价格下跌的情况；（2）储运商、贸易商手头有库存现货尚未出售或已签订将来以特定价格买进某一商品但尚未转售，防止日后出售时价格下跌的情况；（3）加工制造企业防止库存原材料价格下跌的情况。6从会计角度看，套期保值也可理解为：企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵

5、销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。由此，将套期保值划分为三类，即公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。7三、套期保值的分类1、公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。公允价值套期规避的是价格风险。【例】以固定的外币购买设备，属于典型的公允价值套期保值。（已确认负债）82、现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资

6、产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。规避的是未来现金流量风险。现金流量套期主要适用于对预期交易的套期。9【提示】现金流量套期更多的是注重预期交易对未来现金流量的影响，对此影响进行套期保值。【例】企业预期会在几个月后购买一批设备，担心设备的价格发生变化，这是对预期交易的套期，对未来现金流量的套期，属于现金流量套期。10公允价值套期和现金流量套期的界限不是绝对的，二者有时可以转化。对于确定承诺外汇风险套期（即：与国外公司签定购买合同）作为何种套期处理国际上存在争议。美国FASB就套

7、期会计已经发布过SFAS52、SFAS80及SFAS133三个会计准则。其中，SFAS133对其作为公允价值套期进行处理；国际会计准则委员会(IASB)发布的IAS39金融工具准则认为确定承诺外汇风险套期可以作为公允价值套期进行处理，也可以作为现金流量套期进行处理。（本书观点）113、境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。境外经营净投资除了长期股权投资，还包括短期无回收计划的长期应收款（含贷款）。12第二节套期工具和被套期项目一、套期工

8、具（一）可以作为套期工具的金融工具套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。131、衍生工具通常可以作为套期工具。2、非衍生工具通常不能作为套期工具。3、无论是衍生工具还是非衍生工具，作为套期工具时公允价值必须能可靠计量。4、套期工具一定涉及