我国商业银行个人理财业务发展研究.doc

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1、1.国内外的经济背景近些年以来由于我国经济得到了飞速的发展，居民财富呈现爆炸性的增加，所以在国内高通货膨胀下，人们迫切的需要一个资产保值增值的方法。但是自从2008年美国次贷危机以后，国内外的金融市场都遭到了重创，我国股市一直处于低迷状态，投资者对于一系类的金融衍生产品也没有了信心。在这种金融背景下，有着较高收益率和较低风险的商业银行理财产品很快得到了投资者的亲睐，其发行的数量一度增加。我国商业银行的理财产品在2013年上半年的数量已经突破两万达到了20678款，与上一年同期相比增长了28.7%。但由于银行理财业务在我国才发展了二十来年的时间，现在仍然只能探索着前进。尽管近年以

2、来商业银行个人理财业务在我国的发展速度迅速，发展条件却还是不够完善的。目前我国商业银行个人理财业务的发展环境与那些有着成熟个人理财市场的国家还是有着相当大的差距。银行的理财业务多数不是根据投资者的个人情况，为其进行理财规划，而是由商业银行先设计好理财产品，然后进行公开宣传、销售。而且受金融业分业经营、分业管理的限制，资金的投资范围也并不广泛。所以，导致各银行间的理财产品，尽管品牌不一样，但是其设计理念、投资标的、期限结构以及营销模式等某方面相同或者极为相似。而且因为监管不完善，银行在理财产品的运作和信息的披露上也有着各方面的问题，这些都不同程度地损害了投资者的利益。个人理财业务

3、起源于瑞士，兴起于美国，在某些发达国家已经有了数百年的历史。进入20世纪90年代以后，这些发达国家的银行个人理财业务的发展也渐渐趋向成熟，几乎家家户户都会从自身家庭的情况出发制定相应的理财方案。随着金融市场的发展，银行以往重要的利润来源——存贷利息已经越来越低，而个人理财业务在银行各项业务收入中所占的比例却日渐上升。在某些发达国家，银行有40%的收入来源于个人理财业务带来的服务费，而个人理财业务产生的利润通常是银行总利润的30%左右，在个别国家甚至已经达到了银行总利润的60%。2商业银行个人理财业务概述2.1个人理财的内容个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规

4、划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。商业银行的个人理财业务实际上就是银行理财规划师在充分了解客户的财务状况，分析客户的风险偏好、投资需求等因素后通过帮助客户选择合适的理财产品为其制定一套合理的资产分配方案并且使其能够获得最大的投资收益的服务。商业银行个人理财业务是一种比较特殊的银行中间业务，也就是说个人理财业务所产生的各项收支并不会计入银行的资产负债表中。商业银行个人理财业务按照运作方式的不同可以分为理财顾问服务和综合理财服务,其中理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务,在理财顾问服务活动中，商业银行接受客户的委托和授权，按

5、照事先与客户约定的投资计划和方式进行投资和资产管理活动。综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，在综合理财服务活动中产生的投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式分享与承担。2.2个人理财的起源与发展个人理财业务起源于瑞士，上个世纪60年代在美国得到了高速的发展，随后在欧洲各国及日本、中国香港等发达国家及地区也迅速的得到了发展。个人理财业务最初出现的形态是瑞士的商业银行为一小部分富豪客户提供一对一的私人银行服务，并且帮助他们进行理财规划以及投资、资产管理，以达到资产的保值

6、或者增值目的。第二次世界大战以后，美国的经济渐渐得以恢复，社会财富也慢慢得以积累，个人理财业务也就在这时得到了迅速的发展。上个世纪90年代末期，我国大陆地区部分商业银行渐渐的为客户提供外汇理财和投资顾问等服务。2000年9月，央行对我国的外币利率管理体制进行了改革，这一举措给我国外币理财业务的开展提供了便利，以至于其后的几年时间里处于市场主导的都是外汇理财产品。但始终总体规模不大，没能形成有效的竞争市场。直到2004年11月光大银行发布国内首例人民币理财产品——投资于银行间债券市场的“阳光理财B计划”，才开始了我国人民币理财产品的时代。人民币理财产品在最初的时候所募集的理财资金

7、主要是投资于国债、货币市场基金以及央行票据等固定收益工具。和外币理财产之间相比，在风险管理方面人民币理财产品要做得更加规范一些，起码银行的自有资金和客户资金之间实现了完全的隔离。这一时期的理财产品对商业银行而言是非常具有优势的，因为投资品种全是银行所熟悉的，银行完全能够独自地帮助客户进行资产的优化配置、决定理财资金的投向、进行理财产品的销售以及清算分配。2006以来，伴随着国内对理财需求的扩大和金融市场、金融环境的不断变化，面对越来越激烈的存款竞争市场，商业银行在不断扩大个人理财产品规模的同