财务报表分析5.doc

《财务报表分析5.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、一偿还能力I流动比率而速动比率则能避免这种情况的发牛，因为速动资产就是指流动资产屮容易变现的那部分资产。衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下：CR<landQR<0.5资金流动性差1.5<CR<2and0.75<QR<l资金流动性一般CR>2andQR>1资金流动性好编辑本段流动比率的局限性1.无法评估未來资金流量。流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流出的能力。而流动比率各项要素都来自资产负债表的吋点指标，只能表示金业在某-•特定吋刻-•切可用资源及需偿还债务的状态或存量，与未来资金流量并无因果关系。因此，流

2、动比率无法用以评估企业未来资金的流动性。2.未反映企业资金融通状况。在一个注重财务管理的企业屮，持有现金的H的在于防范现金短缺现象。然血,现金属于非获利性或获利性极低的资产，一般金业均尽量减少现金数额。事实上,通常有许多企业在现金短缺吋转向金融机构借款，此项资金融通的数额，未能在流动比率的公式屮得到反映。3.应收账款的偏差性。应收账款额度的大小往往受销货条件及信用政策等因素的影响，企业的应收账款一般具有循环性质，除菲企业清算，否则，应收账款经常保持相对稳定的数额,因而不能将应收账款作为未来现金净流入的可靠指标。在分析流动比率时，如把应收账款的多寡视为未来现金流入量的可靠指标，而未考虑企业的销货

3、条件、信用政策及其他有关因素，则难免会发牛•偏差。1.存货价值确定的不稳定性。经由存货而产牛的未来短期现金流入量，常取决于销售毛利的大小。一-般企业均以成本表示存货的价值，并据以计算流动比率。事实上，经由存货而发牛的未來短期内现金流入量，除了销售成本外，还有销售毛利，然而流动比率未考虑毛利因素。2.粉饰效应。企业管理者为了显示出良好的财务指标，会通过一些方法粉饰流动比率。例如:对以赊购方式购买的货物，故意把接近年终要迸的货推迟到下年初再购买；或年终加速进货，将计划下年初购进的货物提前至年内购进等等，都会人为地影响流动比率。编辑本段流动比率的改进方法21.检验应收账款质量。H前企业之问的三角债普

4、遍存在，拖欠周期有些很长，特别是国有大屮型企业负债很高，即使企业提取了坏账准备，有吋也不足以冲抵实际的坏账数额。显然,这部分应收账款已经不是通常意义上的流动资产了。所以，会计报表的使用者应考虑应收账款的发牛额、企业以前年度应收账款屮实际发牛坏账损失的比例和应收账款的账龄，运用较科学的账龄分析法，从血估计企业应收账款的质量。2.选择多种计价属性。即对流动资产各项H的账面价值与重置成本、现行成本、可收冋价值进行比较分析。企业流动资产屮的一个主要的组成部分是存货，存货是以历史成本入账的。而事实上，存货极有可能以比该成本高许多的价格卖出去，所以通过销售存货所获得的现金数额往往比计算流动比率时所使用的数

5、额要大。同吋随着吋问的推移与通货膨胀的持续，存货的历史成本与重置成本必然会产牛偏差，但流动比率的计算公式屮运用的仅仅是存货的历史成本。为了更真实地反映存货的现行价值，会计报表的使用者应把使用存货的历史成木与使用重置成木或现行成木计算出來的流动比率进行比较。若在重置成本或现行成本下的流动比率比原來的流动比率大，即是有利差异，表明企业的偿债能力得到了增强；反Z,则表明企业的偿债能力削弱了。3.分析表外因素。会计报表使用者需要的不仅是对企业当前资金状况的真实而公允的描述，更希望了解有利于决策的、体现企业未来资金流量及融通的预测性信息。但是流动比率本身有一定局限性，如未能较好地反映债务到期H企业资金流

6、量和融通状况。会计报表使用者如利用调整后的流动比率，结合有关的表外因素进行综合分析，则可对企业的偿债能力作更准确的评估。如：企业会计报表的附注屮若存在金额较大的或有负债、股利发放和担保等事项，则可导致企业未来现金的减少，降低企业偿债能力。而如果企业拥有能很快变现的长期资产，或可以运用诸如nJ动用的银行贷款指标、增发股票等筹资措施，则可使企业的流动资产增加，并提高企业偿还债务的能力。流动比率、速动比率和现金比率的相互关系：1•以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率；2.速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足；3.现

7、金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产牛副作用，这有指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。速动比率同流动比率一样，反映的都是单位资产的流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平。一般而言，流动比率是2,速动比率为lo但是实务分析屮，该比率往往在不同的行业，差别非常大。速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资