[精品]关于止损的思考.doc

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1、《止损：一把难用的刀》现在很多著述将止损放置在很巫要的位置，我并不反对。但是我要强调的是，止损也是一把很伤身的刀！你想，天下有几人若关公，剔骨剜肉而谈笑自如的？大凡刚进股市Z人是不知道什么叫止损的，他们往往买入股票后就坚决持冇，希望好运一路伴随。及至遇到挫折，又遇旁人指点方才知道世界上原来还冇一种技巧叫止损,说难听点就叫“割肉”，委实乂辛酸乂无奈，但是要明白这点也非要个一年半载以后。但是真的知道了及时I上损却又往往是灾难的开始。止损这把剔骨小刀的功效在其后的三四年间就被淋漓尽致地展现出来。因为有了这把刀，于是今犬买明犬卖，高去追，低左杀，偶有宰获也很

2、快在一次一次的止损中丧失殆尽。一刀一刀血肉横飞Z后，是一颗颗渐进凄凉的心。其实频繁的I匕损最大的弊端有几点：1、习惯成自然的形成短线进出习惯,不分形势的使用。2、忽略整体局势，无分牛熊。3、出手Z前自恃有止损Z刀的保护而欠缺必要的事前考虑，也许很多买卖只缘起一分钟的好恶。当许多的人高唱止损是投资第一要决的时候，我们却在深思：究竟策略思路重要还是纪律巫要？爭情总要有一个先后，谁都会发生意料不到的错误,但是如何尽可能少地发生错误，也就是说尽可能少地用到止损这把刀？要解决这个问题，我的思考结果是：1、首先对局势有一个正确的认识，在作出结论之前，必须针对现象

3、反复思考捉出几点客观依据。何谓客观,就是说要经受的住冬方诘问，从而确保大方向正确。2、根据形势判断制定资金分配细则，比如我自己制定的熊市二八原则平衡市三七原则就是其屮2—。所谓二八就是一旦判定局势整体为熊市则可供操作资金只能占据总资金的20%,不得越界。起初的时候自己并不习惯,往往要先把钱划入银行才能控制，后来即使钱在帐上也能口觉遵守。制定的准则目的就是化解不可预测的投机风险，因为大家知道熊市不言底，大多数股票的趋势是向卜•的，我们不是先知,无法保证自己在大多数股票向下的情况下判断正确，而一口出错可能就是全军覆没，所以必须以制度来约束自己,防止自己犯

4、错。3、单个股票投资不得超过总资金的30%,—般情况卜不得超越15%。因为一连串的胜利而忘乎所以，最后导致失败的例子举不胜举。4、若形势判断好转，个股开始重仓操作，此时要注意的一点是：出击Z前必须再三考虑！对于要介入的股票深入了解，从基本面到技术面，尽可能避免用到止损。而巫仓操作只能在牛M展开，这点是我个人无论如何也遵守的准则。我没有巴非特的天才,也没有索罗司的每攵锐，更没有彼得・林奇的智慧，我只是普普通通一个人生过客,我只能取走命里注定的财富。所以我等待,我耐心，我等属于口己的“惊艳一枪”。这一枪也许时隔多年，但是我无悔，谁让我才气不足呢？！若你考

5、虑再三还为了0.1元的冋落止损，也许止损的时机很好，但从一方面也反映了你动手的仓促，思考得欠缺全瓯。长期以往，危险大于机遇！5、形势判断不明或者趋势向下的时候，减少或者完全停I上操作，不要给自己亏损的理由。买股票不被套比会解套更高明，不止损比会止损更高明。做股票是为了赚钱，而不是为了漂亮干脆地止损，止损并不是冃的，止损只是在冇突发性利空时，因故不能及时看盘时，错过卖出良机时，或研判错谋时，或头脑发热、周执己见而造成万损时，才万不得已采取的，这是最后的应急的自我保护措施。《小止损的盈利杠杆》会娴熟利用止损的投资者往往把一次正确的止损视作盈利，他们会觉得

6、一个投资本來会亏损20%,但是在亏损5%的时候就止损离场了，那么就相当于赚到了其屮15%的差价,这无疑是一种非常有益的心理建设。其实，好的止损不仅可以被“当作”盈利，其本身就可以成为盈利杠杆。基于总资金百分比的仓位技术是许多资深交易者会采用的建仓手段，假设其规圧自己每次交易最大亏损不能超过2%,那么如果冇10万元的资金，一个设定好止损位距离市价冇5元的股票，最多就只能买入400股，这样一旦止损就恰好亏损2000元。有这样的“安全阀”存在，很多时候我们就不能满仓交易，如这只股票股价是100元，那么买入400股只需用到4万元资金，还有6万元就只能闲置，否

7、则单次交易的风险就会大于规定的2%。假设这只股票买入后获得了50%的盈利，那绝对盈利也就是2万元，相对总的10万元本金而言是20%的盈利。但是，如果我们能够将这个股票的I上损设置为4元，那么同样在10万元最大亏损不能超过2%的前捉下，就可以买入500股了，同样是100元的股价就可动用5万元资金,50%的上涨则可获得2.5万元的盈利，相对本金而言则是25%的收益。显然，在仓位控制的前提下，小止损可以提髙资金利用率，进而在交易品种同样涨幅的前提下大幅提高总资金的冋报率，对于可以使用杠杆放大交易的投资者來说更是如此。如果我们将止损设置为1元，则可买股数就增

8、加到2000股，需要动用资金20万元，即采用了2倍的资金杠杆，这时同样50%的上涨就是10万元的盈利，相较1