交易是认识的折射.doc

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1、交易是认识的折射唐大海做好期货交易是很困难的，困难的原因就是期货市场交易中有很多只有内行才知道的规则和特性，以及普通人难以看透的各种趋势，这些都需要投资者在长期的经验积累中以及对基本面的深刻洞察中才能明了，并且以大资金的角度从上往下看才能看的更为清楚，因此大部分新手亏损是自然的，因为他们还没有那么多的经验和时间来察觉和掌握这些。说白了，交易其实就是对市场认识的折射——对市场趋势、交易规则和风险控制的认识等，这几个方面是统一的，缺少一个方面，交易都难以做好。首先我们来看看市场趋势。趋势是交易的核心，只有抓住趋势

2、去交易，才能风险最低和盈利最大；但是趋势是非常难以把握的，尽管也许可以从价格图形上就看出趋势的走势来，不过，对那些大周期的上的趋势，价格图形未必能显示；期货市场是对未来的预期，但是期货市场价格经常会先对短期内的大事件做出预期，从而导致对更长期的事件并不明显做出反应。举一个例子，大约在9月初，我们清楚经济基本面是倾向于下行的，因此工业品趋势偏空，即便我们也怀疑美联储可能会在9月份实施第三轮量化宽松政策，但是我们依然相信它无法拯救经济，那么现在回头来看，工业品是怎么走的呢，它其实走出了一个先上涨后下跌的过程，很多

3、品种在QE3后到达顶峰，此后下滑；那么这是一个对趋势的完美反应吗？很多的投资者会被图形的走势所迷惑，这就是趋势实际上是如此难以把握住的原因所在；趋势中实际上也会有大的曲折，也即蕴含无数迷惑人的因素；迷惑无处不在，时刻包围着投资者的头脑，致使其无法得到清醒的认识。因此我们说交易需要灵感就是这个原因，有时候突然开朗使你看清整个局势，那时候就是获取利润的时刻，这是多么珍贵的时刻。实际上，国内当前很多的期货品种具有很明显的投机特性；多空双方只要一方占据优势，则会拼命打压另一方获取利润，如此往复，图形大涨大跌杂乱无章，

4、这样的市场只能使新手无所适从亏损得更快而已。因此对趋势的把握是一件很困难的事情，它需要投资者抛开迷雾而抓住本质，不被外界所干扰，只有这样才有可能真正找到做好交易的坚实基础，如果做不到这一点，则完全可能失败。而这需要投资者付出艰苦的努力，不放过任何一个细节，一步一步严谨思索，才有可能拨开迷雾看见太阳，这个问题是思维上的问题，他需要投资者拥有严密的逻辑和推理技巧和执着的关注。其次，我们认为对趋势的坚定或者说重视程度或者说态度决定了一个投资者的风格以及成就大小，这个是心里和风格基础，没有这个基础，难以在交易上有所发

5、展。与世界上任何其他的事情一样，在投资交易中，总会碰见困境和挫折，而这个时候真正能够支撑起交易的可能不是金钱，也不是智力，而是信念，因为在金融投机中，任何人的金钱对市场来说都不在话下，而任何智力也都可能会被打败，而只有信念才能支撑起投资者重新思考和行动。除了对趋势的执着以外，还需要做到对风险的认识的重视；前面提到过趋势中也会有曲折，这就是风险的来源，再者，没有一个完美无缺的趋势，波折总是难免的，因此，如何在这些波动中保持资金免受损伤是必需要考虑的。在趋势进行中，熟虑影响趋势的条件、可能风险点和意外事件是有非常

6、有益的，他能使投资者更清楚明了整个局势，不至于犯明显的错误，如果一个投资者时刻所想的不是赚钱而是如何防范亏钱的话，那么他就不会过于自信，他会非常谨慎，如果他坚持这样做，他的头脑里会一直有多空两种思维并存，那时利润自然出现，并最终在金融市场中存活下来；其次就是自身的风险控制问题，包括止损和仓位控制等等，这需要风险理论的跟进以及良好的风险控制后续工作。举个例子，如果总是重仓交易，这样长期下来风险是非常巨大的，因为没有多少犯错的余地，因此轻仓看起来是非常必要的，尤其对那些准备长期持仓的投资者更是如此。风控的重要性这

7、个道理本身是不难的，但是要做到也不是那么容易，除非投资者能够在思想上有深切认识，否则难以贯彻执行；在期货市场中，认识和行动有时候是融为一体的，有时候又不是；一个好的习惯来自深刻的认识，而一个不好的习惯则经常随意而出和认识相背离。因此脱离认识来谈行动是虚假的，行动必须植根于认识之上。因此对风险的控制的执行力最根本地来源于对它重要性的认识，这对操作中的其他方面也是如此。当我把交易的成功和失败归结为认识，这就可以了吗，这实际上并没有解决任何问题；它并不比某篇详细谈论趋势和风险控制的文章更为高明。但是作者并不相信任何

8、一篇谈论交易的文章可以在根本上提高读者的交易水平，这篇文章也不行，除了通篇废话，它只想指出一个要点：交易水平的提高来自艰苦的试验和漫长的经验总结过程，需要投资者付出汗水和努力，这跟任何其他行业的成就一样，没有不劳而获。试图通过发现某种交易模式就能战胜市场的想法是不切实际的，交易的成功有很多潜在的基础，它甚至不能用语言描述出来，因此更没法用计算机语言来表述；因此，那些试图以交易为终身职业的投资者更应该