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1、蝴蝶理论蝴蝶理论最早出现在1935年一个叫H.M.GARTLEY（加特利）所著《股市利润》里面。之后在1999年SCOCTT.M.CARNEY出版的《和谐交易》一书中做出了详细的讨论。分析界对该理论有很高的评价，号称是波浪理论，周期理论之后又一经典理论。美中不足的是其操作要求较高,必须形态以及行情精度达到相应的标准。认识蝴蝶理论经典的蝴蝶理论有六种形态，包括：1,CRAB螃蟹；2,BUTTERFLY蝴蝶；3,BAT蝙蝠；4,GARTLY加特利；5,THREEDRIVES三角；6,AB二CD菱形（又称经典螃蟹）。每种形态包括二种划分…-BULLISH（看涨信号），
2、BEARISH（看跌信号）,AB=CD菱形（又称经典螃蟹）这一形态是蝴蝶形态里面的核心部分，即简单，又最重要，所以II被称为经典螃蟹。该形态的运用往往可以忽略X点的存在直接将A形态看做是AB=CD形态AB=BC,公差0・15BC=AB*（0.618,0.786）CD=BC*（1.27,1.618）在强势市场上CD=BC*（1.27,2.618）A点必须是近期的高点后期的涨幅大于A点BULLLSH看涨信号BEARISH看跌信号AB=BCf公差0.15BC=AB*(0.618,0.786)CD=BC*(1.27,1.618)在强势市场上CD=BC*(1.27,2.6
3、18)A点必须是近期的低点后期的跌幅小于A点上图的四个数字是一一对应的，也就是(0.786/1.27),(0.618/1.618)这样的对应关系。1-ab必须等于cd的长度，公差0.152•时间上ab和cd的形成差不多一样3.a必须是最高或最低点4•角的形态必须明显的对称5・c必须在ab的0.618到0.718之间，这是书中的介绍，但好多实例说明,c在0・382・0・786上都可以的。6・d必须在ab的1.27到1.618之间，这也是书中的介绍，但事实上，d可以去到1.27-2.24这个范围上的。7•在好的市场，也就是强势市场，d的目标是1.618,最大可以去到
4、2.618oGARTLY加特利形态加特利形态是所有蝴蝶形态中最经典的形态，俗称“222”形态XA长度为最长线性AD=AX*0.786(约等)BC=BA*(0.382,0.886)CD=CB*(1.27,1.618)AB=CD等待D点确认反弹后入场BULUSH看涨加特利形态D点反弹力度类似XAAXA长度为最长线性AD=AX*0.786BC=BA*(0.382,0.886)CD=CB*(1.27,1.618)AB=CD等待D点确认下行后入场,或严格按照X点止摄BEARISH看跌信号加特利形态里面包含了经典螃蟹形态(AB=CD)对比经典螃蟹形态，加特利形态多出了XA这
5、一线。A3,BUTTERFLY蝴蝶这一形态的目标位是最多的，也是相当重要的，它基本包括所有的形态。其演变形态可以成为加特利形态。（区别在于D点和X点的位置AB=XA*0.786AC=XA*(0.382r0.886)CD=BC*(1.618z2.618)AD=XA*(1.27f1.618)看涨信号D点在最低点A点在最咼点butterfly看涨信号ABUTTERFLY看跌信号AB=XA*0.786AC=XA*(0.382f0.886)CD=BC*(1.618f2.618)AD=XA*(1.27f1.618)看跌信号A点在最低点D点在最局点形态对比:蝴蝶形态里面A与D
6、点的关系不同可以演化成加特利形态。在加特利形态里面，XA是最长的，D点在XA之内，同时AB=CDbutterfly这一形态的目标位是最多的，也是相当重要的，它基本上包括了所有的形态结果一眼看上去，这两个形态与gartley的很相似，但两者有本质的区别，gartley形态中，d点是不会超过x点的，但在butterfly形态中，d点是要超过x点的,这是一个比较直观的本质区别。应该注意的几点包括：1・普通出现在顶/底2.d点通常是趋势后的最高点/最低点3・ab=vcd・cd大过或等于ab4•入场在反弹形成后5•蝴蝶形态里，a点是最高/最低点6.C点在ab中间7.牛市，
7、d点在最低点。熊市，d点是最高点8•特有的固定形态是很重要的o4,bat蝙蝠形态蝙蝠形态是gartley形态的扩展，满足回调比例的第二个目标形态。AB=AX*(0.382,0.5)B点小于0.618AX最理想BC=AC*(0.382,0.886)CD=BC*(1.618,2.618)XD=XA*0.886要求D点必须是0.886,实际操作中只能无限接近等待D点的转折确认后入场bullish-bat看涨蝙蝠XA等待D点的转折确认后入场AB=AX*(0.382f0.5)B点小于0.618AX最理想BC=AC*(0.382,0.886)CD=BC*(1.618r2.6
8、18)XD=XA*0.8
