财务分析方法与万福生科财务造假案例研讨.ppt

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1、财务分析方法与万福生科财务造假案例研讨理解财务报表01财务分析基本方法02财务分析的局限性03财务造假的常见手段目录财务造假案例分析-万福生科0405三大财务报表资产负债表利润表现金流量表资产负债所有者权益财务状况经营成果现金流量收入成本费用利润现金流入现金流出流动资产无形资产和其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资资产负债表反映的财务管理内容-1资产负债表反映的财务管理内容-2利润表（损益表）的结构利润表反映的财务管理内容现

2、金流量表结构现金流量表反映的财务管理内容造血功能放血功能输血功能净利润同现金流量的差异权责发生制收付实现制会计报告显示公司本年实现净利润100万元会计师说公司的经营现金流量为负数原因：企业的产品发生积压由于客户财务困难，企业的应收账款增加不能利用商业信用延长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金将净利润调整为经营性现金净流量资产负债表损益表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现

3、金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况三大财务报表之间的勾稽关系三大财务报表之间的勾稽关系资产负债表资产现金应收帐款存货长期投资固定资产其他资产负债短期借款应付款项所有者权益未分配利润利润表销售收入销售成本期间费用营业利润……利润总额所得税税后净利润利润分配表税后净利润期初未分配利润提取公积公益金分配股利未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额财务报表分析的逻辑切入点企业的健康证明——资产负债表企业的真功夫——利润表一表“人财”——现金流量表分析资产质量分析利润质量分析现金流

4、质量财务分析基本方法趋势分析法比率分析法因素分析（替换）法123报表项目构成比较报表金额比较重要财务指标比较分析变动的性质、引起变化的原因、预测企业未来发展前景将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较；定基动态比率/环比动态比率。将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度；资产负债表/利润表/现金流量表。将会计报表中的某个总体指标作为100%，再将该项目各个组成部分与总体相比较得出百分比；横向比较/纵向比较。趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其

5、增减变动的方向、数额和幅度来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。趋势分析法趋势分析法举例-万福生科年报数据比率分析法比率分析法是把一些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动程度的分析方法。盈利能力偿债能力营运能力现金流量毛利率净利率净资产收益率（ROE）资产负债率流动比率速动比率现金比率总资产周转率应收账款周转率存货周转率应付账款周转率现金周期净收益营运指数现金营运指数现金流动负债比现金债务总额比比率分析法举例-万福生科年报数据因素分析法，又称因素替代法，是在多种因素共同作用于某项指标的

6、情况下，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响及其影响程度的分析方法。注意：替换影响因素时，必须按照各因素的依存顺序，排列成一定的顺序依次替代，不可随意改变顺序，否则会得出不同的计算结果。一般在分析某个指标时，规定影响因素的替换顺序后不再改变因素分析法因素分析（替换）法举例销售毛利影响分析基于以下公式进行分析销售毛利=销量×（单位销售收入净额-单位销售成本）替换步骤：销量因素影响：毛利②=本年销量×（上年单位销售收入净额–上年单位销售成本）销量因素影响金额=毛利②-毛利①因素替换计算过程基本

7、公式：毛利①=上年销量×（上年单位销售收入净额–上年单位销售成本）毛利①=206347×（3721-2367）=27939万元计算过程：毛利②=227776×（3721-2367）=30841万元销量因素影响金额=30841-27939=2902万元替换步骤：价格因素影响：毛利③=本年销量×（本年单位销售收入净额-去年单位销售成本）影响金额=毛利③-毛利②因素替换计算过程计算过程：毛利③=227776×（3655-2367）=29337万元价格因素影响金额=29337-30841=-1504万元替换步骤：成本因素影响

8、：毛利④=本年销量×（本年单位销售收入净额-本年单位销售成本）影响金额=毛利④-毛利③计算过程：毛利④=227776×（3655-2145）=34394万元成本因素影响金额=34394-29337=5057万元单位：万元因素分析（替换）法举例销售毛利影响因素分析结果财务分析的局限性有效的报表分析要求分析者还要善于运用非会计数据。会计数据只是企业