财务分析培训课件3).ppt

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1、§10财务分析本章主要介绍财务分析的指标与方法。本章应重点掌握以下内容：（1）财务分析的方法。（2）财务指标的计算与分析。（3）杜邦财务分析体系中各指标之间的逻辑关系。教学目的和要求教学内容◎财务分析概述◎偿债能力分析◎获利能力分析◎营运能力分析◎财务综合分析◎财务分析的方法◎财务指标的计算与分析◎杜邦分析法的原理及应用教学重点返回§10.1财务分析概述§10.1.1财务分析的作用★对内：揭示生产经营活动中存在的问题业绩评价★对外：为利益相关者提供决策依据§10.1.2财务分析的种类1.按分析的主体内部分析与外部分析2.按分析的客体资产负债表分析、收益表分

2、析、现金流量表分析和报表之间的交叉分析3.按分析的方法比率分析与趋势分析§10.1.3财务分析的基础1.资产负债表2.利润表3.现金流量表§10.1.4财务分析的程序（1）明确财务分析的目标（2）搜集有关信息资料（3）选择适当的分析方法（4）发现财务管理中存在的问题（5）提出改善财务状况的具体方案§10.2偿债能力分析偿债能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析影响偿债能力的其他因素§10.2.1短期偿债能力分析流动比率速动比率财务比率现金比率主要有现金流量比率到期债务本息偿付比率等。1、流动比率：★含义：是企业流动资产与流动负债的比率。★计算公式：流动比

3、率=流动资产／流动负债★分析：流动比率反映了流动资产对流动负债的保障程度。一般情况下，该比率越高说明企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。一般认为企业的流动比率2：1比较适宜。但并不绝对。★实例：教材P72－73，P80流动比率=流动资产／流动负债＝1980／1000＝1.98甲公司的流动比率为1.98，属于正常范围。与上年比较：上年流动比率＝1710／900＝1.9流动比率提高了0.08，说明短期偿债能力有所提高。★注意问题2、速动比率★含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。速动比率也被称为酸性测试比率。★计算公式：速动比率=速动资产／流动负债

4、★分析：速动比率比流动比率更进一步说明了企业的短期偿债能力，该比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。一般认为正常的速动比率为1：1，低于1速动比率被认为是短期偿债能力偏低。同行比较。★实例：教材P72－73，81速动比率=速动资产／流动负债＝（1980－690－1－2）／1000≈1.29甲公司的速动比率为1.29，属于正常范围。与上年比较：上年流动比率＝（1710－580－23－8）／900≈1.22速动比率提高了0.07，说明短期偿债能力有所提高。★注意问题3、现金比率：★含义：是指企业的现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业的库存现金、随时可

5、以用于支付的银行存款和现金等价物。★计算公式：现金比率=（现金+现金等价物）／流动负债★分析：现金比率直接反映了企业支付债务的能力，该比率越高说明企业的短期偿债能力越强。★注意：现金比率不是越高越好。4、现金流量比率★含义：是企业经营活动现金净流量与流动负债的比率。★计算公式：现金流量比率＝经营活动现金净流量／流动负债★分析：该比率反映了企业本期经营活动所产生的现金净流量用以支付流动负债的能力。该比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。★注意问题5、到期债务本息偿付比率★含义：是经营活动产生的现金流量净额与本期到期债务本息的比率。★计算公式：到期债务本息偿付

6、比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）★分析：该比率反映了经营活动产生的现金净流量对本期到期债务的保障程度，该比率越高，说明其保障程度越大。6、影响短期偿债能力的其他因素（1）增加变现能力的因素①可动用的银行贷款指标；②准备很快变现的长期资产；③偿债能力的声誉。（2）减少变现能力的因素：①未作记录的或有负债；②担保责任引起的负债。§10.2.2长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。资产负债率（负债比率）股东权益比率与权益乘数财务比率产权比率（负债股权比率）主要有：有形净值债务率利息保障倍数等1、资产负债率（负债比率）

7、★含义：是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率。★计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额★分析：资产负债率反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的，以及企业资产对债权人权益的保障程度。该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强；该比率越高，企业偿还债务的能力越差。★对于资产负债率，企业的债权人、股东和企业经营者往往从不同的角度来评价。债权人——越低越好经营者——适度负债股东——资本利润率大于负债利率，增多负债；资本利润率小于负债利率，减少负债。★实例：教材P73，832、股东权益比率与权益乘数（1）股东权益比率★含义：是股东与资产总

8、额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。★计算公式：股