财务偿债能力的比率分析.ppt

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1、如何看财务报表？如何从资产负债表、损益表中了解企业的情况。看表可了解企业的：偿债能力营运能力盈利能力发展能力主要从指标比率中得出结果一、反映偿债能力的比率指标1、资产负债率2、所有者权益比率3、流动比率4、速动比率1、资产负债率负债总额资产负债率=全部资产总额资产负债率是负债总额与全部资产总额的比值，是衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，以及反映债权人发放贷款的安全程度。一般来讲，资产负债率越低，对债权人来讲就越有利，其贷款安全程度就越高；反之，对债权人来讲则越不利，风险越高。比率过大表明企业的债务负担重，资金实力不强，更甚者有倒闭的可能性。2、所有者权益比率3、流

2、动比率流动资产流动比率=流动负债流动比率是流动资产比流动负债的比率，这是确定企业支付现在债务能力，及由此确定其流动资金是否适当的一个关键方法。一般地认为，流动比率应达到2:1，这就表明企业有足够的偿债能力，但此比率过高也不是什么好现象，很可能是由于存货积压或滞销引起的。又或者意味着企业闲置现金的持有量过多。4、速动比率流动资产-存货速动比率=流动负债速动比率就是将流动资产中存货剔除后与流动负债的比率。一般认为速动比率至少要达到1:1，但也不能一概而论，应根据本行业和本企业的历史资料情况予以判断。剔除存货后变现能力强，能更准确可靠地评价企业的短期偿还能力。二、反映营运能力的比率

3、指标1、应收帐款周转率2、存货周转率3、劳动效率4、流动资产周转率1、应收帐款周转率2、存货周转率产品销售成本存货周转率=平均存货其中平均存货=（期初存货+期末存货）÷2存货周转率是产品销售成本与平均存货成本之比，是反映企业购、产、销、平衡的效率的一种尺度。一般来说，存货周转率比值越大，说明存货变现能力强，流动性能好，企业经营状况良好。3、劳动效率销售收入净额(或净产值)劳动效率=平均职工人数比率应越高越好。用比较法作对比，例如与计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等进行对比，确定差异程度及原因，以择取适宜对策，进一步发掘提高人力资源的潜能。4、流动资产周转率收入净额(

4、或净产值)流动资产周转率=平均流动资产总额周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。三、反映盈利能力的比率指标盈利能力比率分析：盈利能力是企业赚取利润的能力，不论是企业债权人，还是企业经理人，都非常重视企业的盈利能力。反映企业盈利能力的比率通常有：净资产收益率、成本费用率、销售净利率、销售毛利率、总资产报酬率。1、净资产收益率=（净利润/平均净资产）*100%平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/2该指标反映企业资本运营的综合效益，通用性强，适应范围广，不受行业的局限。在我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。一般认为，指标越高越好，企业

5、自有资本的收益能力越强，对企业、股东等。2、成本费用率利润总额成本费用率=成本费用总额成本费用率是指利润与成本费用总额的比值，反映了企业利润与成本费用间的关系。反映了企业主要成本的利用效果，是企业加强成本管理的着眼点。3、销售净利率=净利润/销售收入指标分析：该指标反映一元销售收入带来的净利润是多少,表示销售收入的收益水平,从销售净利率的指标关系看,净利额与销售净利率成正比关系,而销售收入与销售净利率成反比关系。通过考察该指标的升降，可以发展企业经营理财状况的稳定性，面临的危险或可能出现的转机迹象。5、销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入*100%指标分析：销售毛利率

6、表示一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利，销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，，没有足够大的毛利率便不能盈利。4、总资产报酬率利润总额+利息支出总资产报酬率=平均资产总额比率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。四、发展能力比率分析发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模，壮大实力的潜在能力。主要考核的指标：销售增长率、资本积累率、总资产增长率、固定资产成新率。1、销售增长率本年销售增长额销售增长率=*100%上年销售增长额衡量企业经营状况和市场占有能力，预测经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张增量和存量资

7、本的重要前提。指标越高，表明增长速度越快，企业市场前展越好。指标小于零，说明或产品不适销对路，或是销售市场份额萎缩。2、资本积累率本年所有者权益增长额资本积累率=*100%年初所有者权益体现了企业资本的积累情况，是企业发展强壮的标志，展示了企业的活力。指标越高，企业资本保全性越强，若为负数，表明企业资本受到侵蚀。3、总资产增长率本年总资产增长额总资产增长率=*100%年初资产总额从企业的扩张方面衡量发展能力。应越高越好，但要避免盲目扩张。4、固定资产成新率平均固定资产净值=*100%平均固定资产原值体现