财务分析程序与方法讲义.ppt

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1、财务分析国家级精品教程国家级重点学科东北财经大学会计学系列教材（第五版）多媒体课件张先治陈友邦主编第三章财务分析程序与方法本章主要内容第一节财务分析基本程序与步骤第二节战略分析与会计分析第三节比率分析与因素分析第四节财务综合分析技术第五节图解分析法第一节财务分析基本程序与方法一、财务分析程序的不同观点二、财务分析步骤与程序（4阶段10步骤）（一）财务分析信息搜集整理阶段（二）战略分析与会计分析阶段（三）财务分析实施阶段（四）财务分析综合评价阶段财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的2、制定财务分析计划3、搜集整理财务分析信息战略分析与会计分析阶段4、企业战略分析-通过对

2、企业所在行业或拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略5、财务报表会计分析-是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。财务分析实施阶段6、财务指标分析-财务比率指标分析7、基本因素分析-原因分析财务分析综合评价阶段8、财务综合分析与评价-定量、定性分析结果与实际情况结合得出的分析结论的过程9、财务预测与价值评估10、财务分析报告第二节战略分析与会计分析一、企业战略分析（一）企业战略分析的内涵与作用（二）行业分析（三）企业竞争策略分析二、会计分析技术（一）会计分析的

3、内涵与步骤（二）会计分析的方法（一）企业战略分析的内涵与作用企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。（二）企业战略分析的基础企业战略制定的程序环境分析：竞争消费者、供应商、规则政策-机会与威胁内部分析：技术、制造、市场、分配、管理秘诀-优劣势企业战略制定与分析的宏观经济环境经济周期：证券市场“晴雨表”货币政策：利率、准备金（紧的政策：利率上升股价下跌）财政政策：税收、国债、财政补贴等汇率：汇率下降资本外流；汇率上升资本内流（三）

4、行业分析行业竞争程度分析现有企业间的竞争-行业增长速度、集中程度、替代成本、规模经济、退出成本新加入企业的威胁-规模经济性因素、先入优势、销售网与关系网、法律障碍因素替代产品及服务的威胁-效用和价格市场议价能力分析：企业与供应商；企业与客户（数量、重要程度、供应量；价格敏感、相对议价能力）（四）企业竞争策略分析低成本竞争策略分析-优化规模、提高资源利用率、运用价值工程、提高议价能力、强化管理降低成本产品差异策略分析-产品或劳务的独特性：定位在哪类消费者、差异与要求一致、成本低于可接受价格会计分析的内涵会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分

5、析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。会计分析的步骤阅读会计报告比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息会计分析的方法水平分析法-将报表资料中不同时期的同项数据进行对比垂直分析法-计算报表中各项目占总体的比重或结构某项目的比重=该项目金额/各项目总金额X100%趋势分析法-计算趋势比率指数（定基指数；环比）评价预测水平分析法水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的

6、信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：绝对值增减变动=分析期实际数-基期实际数增减变动率=变动绝对值/基期实际数值变动比率值=分析期实际数值/基期实际数值垂直分析法垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。垂直分析法的一般步骤是：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。第二，通过各项目的比重，分析各

7、项目在企业经营中的重要性。第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。趋势分析法趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法的一般步骤是：第一，计算趋势比率或指数。第二，根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。第三，预测未来的发展趋势。见P61表3-1第三节比率分析与因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定义（二）比率分析指标（三）标准比率（四）比率分析法