煤炭行业分析报告.doc

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1、煤炭行业分析报告第一部分我国煤炭行业的总体状况一、我国煤炭行业总体特点（一）煤炭行业是我国的基础能源，与宏观经济息息相关长期以来，原煤产量占国内一次能源生产的比重一直在70%左右，煤炭消费的比重接近70%。当前，我国正处于工业化中期，住宅、汽车、电子通讯、城市基础建设等新的主导产业的形成带动了钢铁、有色金属、化工、机械等中间投资品行业的发展，进而拉动电力、煤炭、石油、运输等基础产业的发展。预计住宅、汽车行业的繁荣期将持续10-30年，因此，我国能源消耗迅速增长是难以避免的。虽然近几年来煤炭在能源消费结构中的比重不

2、断下降，但仍占有一次能源消费总量的三分之二。据专家预测到2050年，煤炭占我国一次能源消费的比例将不会低于50%。根据比较温和的中长期能源需求预测，到2020年，我国的能源消耗将达到30-32亿吨/年标准煤，而按照目前的消耗程度和方式，有可能将达到50亿吨/年标准煤。可见，煤炭供需紧张的状况虽然会出现阶段性的缓解和调整，但总体上在未来的几十年中不会发生根本性改变。（二）煤炭行业的产业周期正处于上升期我国煤炭市场的变化与经济周期密切相关，煤炭行业与国民经济的相关关系如下表所示：年份19971998199920002

3、001200220032004原煤产量（亿吨）13.7312.5010.459.9811.6113.8016.6719.56价格（元/吨）166.34158.01143.98140.19150.59167.81174.8206.5经济增长率（%）8.87.87.18.07.38.09.19.5表中的相关关系反映在下列图表中：从以上数据可以看出，煤炭行业运营波动与经济周期基本呈同步关系，煤炭价格的变动与经济变动同步。目前我国经济发展正处于上升期，煤炭价格也将有上涨潜力，至少能在高位维持较长的时间。（三）煤炭消费的行

4、业分布近年来四大煤炭消费行业用煤量如下：（单位：亿吨）电力钢铁建材化工2003年8.51.51.651.352004年9.52.01.91.82005年（预计）10.82.32.12.02006年（预计）123.272.41.052005年煤炭消费进一步集中，电力、钢铁、建材、化工四大行业用煤比重将达到78.8%。其中电力（火电）用煤比重将首次超过50%，增长贡献达到64.5%。我国煤炭的消费越来越集中于向二次能源电力的转化，有助于提高能源利用效率。预计全年电力行业用煤需求的增长率保持在12%左右，全年用煤将达到

5、11亿吨左右；电力行业发电量在2006年增速回落，但预计增速仍保持在10%左右，相应耗煤在12亿吨左右。预计全年生铁产量增幅为19%左右，相应的钢铁用煤增幅在19%左右，将达到2.3亿吨；预计2006年钢铁产量增幅有所回落，达到10%左右，相应耗煤在3.27亿吨左右。预计全年建材行业的耗煤量增幅为11%左右，达到2.4亿吨左右；建材行业受宏观调控影响较深，水泥和陶瓷等主要耗煤子行业的产量难有增长，预计2006年间采用煤基本维持在2.4亿吨。化工行业中，预计全年合成氨产量增长8%左右，相应的耗煤增长8%，为0.98

6、亿吨左右；预计2006年合成氨仍有8%左右的增幅，相应的耗煤为1.05亿吨左右。总体来看，四大行业2005年耗煤总需求为17.35亿吨，对煤炭行业的发展继续产生加大的向上拉动作用。二、煤炭行业其他供求影响因素的分析（一）煤炭进出口情况中国是世界上最大的煤炭生产国和煤炭出口国。中国改革开放以来，我国煤炭出口已具备了稳定的市场、相当的规模和一定的竞争实力。“九五”期间是中国煤炭出口增长最快的时期，煤炭出口量从1995年的2753万吨增加到2000年的5884万吨，平均每年增长18.96%。特别是2001～2003年，

7、中国煤炭出口增长较快，世界煤炭贸易市场份额一度达到14.36%，成为世界第二大煤炭出口国。2003年煤炭出口量达到9395万吨，比2002年显著增长，逼近1亿吨大关。2004年全国煤炭累计出口8567.8万吨，同比减少742.5万吨，下降8.0%。2004年煤炭出口的实际运行情况表明，煤炭出口明显受到出口退税政策调整、出口配额管理、铁路运输向内贸倾斜等方面的影响和制约。在国内煤炭出口减少的同时，由于内需强劲，2004年我国的煤炭进口呈现快速增长态势。据海关统计，2004年我国进口煤炭1861万吨，比2003年全年

8、增加786万吨，增长幅度达73％。2004年煤炭进口的增长主要来自于炼焦煤和无烟煤进口的增加。（二）煤炭安全生产的影响从供应方面说,中国煤炭安全供应能力缺乏保障,长期稳定供应受到威胁。近年来现有各类煤矿大多数处于满负荷和超负荷生产状态。目前全国具备安全生产能力的矿井产量不超过14亿吨,4亿吨的生产能力需要进行安全系统改造,1.5亿吨的生产能力安全状况不达标；还有2亿吨能力