商业银行与中小企业关系融资问题研究.pdf

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1、THESTUDYoNRELATIONSHIPFINANCINGBETWEENCOMMERCIALBANKSANDSM【ALLANDMEDIUM．SIZEDENTERPRISESADissertationSubmittedtoNanjingUniversityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofEconomicsBYZhangHuiSupervisedbupervlsed1by(Associate)ProfessorLuMinfengSchoolofFinanceNanjingUniversit

2、yofFinanceandEconomicsSeptember2011学位论文独创性声明FJllflJJdJlJlUJllrJJdllJllrrrJljJJrlJJlJlllJlfY2129019本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外j不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：熬蠡日期：砬!玉2：垃学位论文使用授权声明本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文

3、被查阅和借阅：学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名：邀蠹导师签名：捅斐随着改革发展的深入，身处经济转型大环境中的商业银行与中小企业也在不断调整发展战略，银企协作在稳定国民经济运行、协调社会发展中的作用突出。但转型期金融市场体系并不完善，中小企业运营环境欠佳，融资问题已成为中小企业发展的主要障碍，如何解决中小企业融资难题也一直是社会各界关注的热点。自20世纪90年代，理论研究与部分国家实践表明，基于“软信息”与长期合作的融资活动关系有助于减少商业银行与企业之间的信息不对称，降低金融交

4、易成本，是有效缓解中小企业融资难题的一条可选择路径。本文既将关系融资作为一种分析工具，又将其作为一种融资方式，并以此为基本出发点，就解困中小企业融资困境进行分析与探讨。从关系型融资基本界定出发对关系融资的功能、作用机理进行研究，强调关系信贷在信息结构的完善、融资成本的降低、融资效率的提高、银企合作的长效上都具有较为重要的作用；通过实证模型分析关系对于中小企业贷款定价以及融资可获得性的影响；比较银企之间一次信贷交易与多次信贷过程中的博弈，并证实长期契约中形成的关系型融资所引发的声誉以及成本对中小企业的长期信贷行为有严格的约束作用，维护与合作银行之间的关系，树立

5、诚信形象成为企业的最优选择，也在一定程度上降低了中小企业融资过程中可能出现的逆向选择和道德风险问题。研究也对关系型融资的实施主体行为进行了初步探索，通过对商业银行组织结构、商业银行的规模大小以及竞争形式等因素考察后认为，我国中小金融机构在发展关系融资解困中小企业融资难题上具有比较优势，尤其是适应中小企业融资特征的专营银行，是从事中小企业关系融资的一种可尝试的创新模式。最后，通过分析我国中小企业融资现状、传统银企关系存在的弊端与缺陷，并借鉴美国社区银行关系融资模式、日本主银行关系融资模式，在比较分析中吸取经验与教训，探索适应我国的中小企业关系融资。因为我国目前

6、尚处于经济转轨的不稳定时期，中小企业关系融资发展的环境尚不健全，所以还需要政府强化外部辅助体系、中小企业修炼自身素质、商业银行创新信贷组织模式等多方的共同努力，同建银企共生互动性关系融资，使得关系融资成为中小企业融资中的一种可选模式。关键词：商业银行：中小企业；关系融资；信息不对称；银企关系ABSTRACTAlongwiththeever-deepingreformsanddevelopment，thecommercialbanksandsmallandmedium-sizedenterprisesareAcceleratetheirDevelopments

7、trategiesintheenvironmentofeconomictransition，theroleofBank．enterprisecooperationinstabilizingthenationaleconomyandcoordinatingsocialdevelopmentbecamemoreandmoreprominent．ButthefinancialmarketsystemisnotperfectandtheoperatingenvironmentispoorforSMEsintransitionPeriod，financinghasbe

8、comeamajorbottleneckthatre