银行从业-个人理财-冲刺班_2(美工版2013.8.26).ppt

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1、银行从业个人理财冲刺班主讲老师：况杰4、结构性理财产品的主要风险：（1）挂钩标的物的价格波动（2）本金风险（3）收益风险：结构性理财产品的收益往往不是线性分布的（4）流动性风险第四章　银行理财产品六、QDII基金挂钩类理财产品：1、概念：合格境内投资者。在国内设立，经中国有关部门批准，从事境外证券市场股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。2、挂钩标的：（1）基金（2）交易所上市基金ETF：三个特征可以在交易所挂牌买卖；基本属于指数型开放式基金；只能用与指数对应的一篮子股票申购或赎回。第四章　银行理财产品七、另类理财产品1．概念和特点：除传统股票、债券和现金外的金融资产和实物资

2、产，包括房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品、酒和艺术品等。第四章　银行理财产品主要区别：交易策略，除采用传统的买进并持有策略外，可以采用卖空策略；操作方式上，传统投资以本金为最大约束上限，而另类投资采用杠杆投资策略，以小搏大。第四章　银行理财产品主要优点：（1）另类资产多属于新兴行业或领域，未来潜在的高增长会给投资者带来高收益；（2）另类资产与传统资产以及宏观经济周期的相关性较低，大大提高了资产组合的抗跌性和顺周期性。（3）有些另类资产为客户提供了以现金形式或实物形式获取投资本金收益的选择权，通过投资这类产品客户也可以获得某些相对较为稀缺的

3、实物资产。第四章　银行理财产品2．产品风险：（1）投机风险（2）小概率事件并非不可能事件（3）损失即高亏的极端风险：巨灾债券造成巨额亏损（4）另类资产毁损风险第四章　银行理财产品第四节　银行理财产品发展趋势：一、同业理财的逐步拓展：股份制商业银行与城商行的同业合作模式。《办法》规定，商业银行不得销售不能独立测算或收益率为零或负值的理财计划，所以，同业理财仍受到影响。二、投资组合保险策略的逐步尝试：第四章　银行理财产品三、动态管理类产品逐步增多：1．动态管理类产品概念：类基金产品、开放式产品和组合管理类产品；2．特点：投资方向灵活多变、投资组合浮动、固定申购和赎回频率；3．缺陷：

4、产品的信息透明度；资金募集、资产管理和资金托管的三权分立问题。第四章　银行理财产品四、POP模式的逐步繁荣：1．FOF、TOT（信托中的信托）、PFOPF（私募中的私募）、POP（理财产品中的理财产品）2．三种POP形式直接购买他行产品的简单模式；多种产品组合的POP模式；指数化投资。3．无风险资产配置由国债和定存转向高收益债券和保息类银行理财产品。五、另类投资的逐步兴起第四章　银行理财产品单选题：1、组合投资型理财产品的优势不包括（　　）A．产品期限覆盖面广，可以全面满足不同类型客户对投资期限的个性化要求；B．负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性，

5、导致决定产品最终收益的因素增多，降低了产品投资风险；C．组合资产池的投资模式在分散投资风险的同时，突破了单一投向理财产品负债期限和资产期限必须严格对应的缺陷，扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间；D．赋予发行主体充分的主动管理能力，最大限度地发挥了银行在资产管理和风险防控方面的优势。Ｂ本章练习2．关于结构性理财产品的特征，下列说法正确的是（　　）A．适当运用结构性理财计划可以规避所有风险B．小额资金无法借助结构性理财计划进入衍生品市场C．结构性理财计划产生的收益要缴纳利息税D．以上全错答案：D本章练习3．某客户是中低收入者，风险承受能力低，适宜他的理财产品是（　　）A．债券型

6、理财产品B．外汇挂钩类理财产品C．股票D．新股申购类理财产品答案：A4．债券类理财产品的主要投资对象不包括（　　）A．国债B．金融债C．中央银行票据D．企业债答案：D本章练习多选题：1．下列属于货币型理财产品特点的有（　　）A．投资期短B．资金赎回灵活C．投资收益高D．本金、收益安全性高E．专业管理水平高答案：ABD本章练习2、影响结构性理财计划收益率的金融市场因素包括（　　）A．通货膨胀水平B．客户投资者的风险偏好C．金融市场流动性D．投资者结构与规模E．金融产品的品种与结构答案：CDE本章练习3．下面（　　）是组合投资类理财产品资产池中可能有的品种。A．票据B．股票C．债券

7、回购D．货币市场存拆放交易E．阳光私募基金答案：ACD本章练习4．目前较为流行的外汇挂钩理财产品是（　　）A．看好/看淡B．点对点投资C．看涨/看跌D．区间式投资E．时段式投资答案：AD本章练习5．结构型外汇理财产品，客户的风险由（　　）因素导致A．市场利率波动B．外汇市场汇率波动C．提前终止权掌握在银行手里D．不能提前支取，机会成本高E．股票市场的价格指数波动答案：ABCD本章练习判断题：1．除私人银行以外，银行理财产品不得直接投资于股票市场。（对）2．债券类理财产品不是利率挂钩型理财产品