试论现金流量及其在企业财务管理中的应用.doc

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1、试论现金流量及其在企业财务管理中的应用摘要：现金流量在企业的现代化管理体系中发挥了十分重要的作用。下文针对现金流量管理展开了深入的讨论，并综合论述了其在企业财务管理工作屮的应用，指出了当前企业现金流量管理方血存在的问题。关键词：现金流量企业财务应用现金流量这一概念在现代理财中起到了十分重要的作用。所谓现金流量，指的就是在企业开展各类经济活动时期内产生的现金流入或者流出的情况。现金流量管理使企业通过近期的现金流量情况对自身经营状况有一定的了解，并根据掌握的情况对企业未来的经济活动进行科学规划。一、现金流量管

2、理对企业财务管理的重要意义对现金流量进行管理，通常都要参照现金流量表进行。编制现金流量表能将企业的现金流量情况宜观的表现出来，有助于企业对自身财务关系开展调节工作，在未来发展过程中更好的开展各项经济活动。目前由于通货膨胀对企业利润产生的影响，开展现金流量统计工作能让企业更好的了解口身经营状况以及财务状况，并且在现代化的社会经济发展过程中，企业资本中债务比例有所增加，使企业对资产的流动性有了更大的接受度，所以现金流管理在企业管理中占据了越来越重耍的地位。在目前社会经济条件下，想要实现企业的持续发展，就需要企

3、业对现金流管理有足够的重视。我国的企业中，许多领导者还对现金流管理的作用没有深刻的认识，致使我国现金流管理的发展水平较为落后。众所周知，企业的经营管理活动向来都是不稳定的，所以想耍让企业现金流保持稳定，使企业现金流入与流出保持相对平衡，就需要企业加强对现金流量的管理。开展针对现金流量管理的研究，具有十分重要的意义。首先，特定时期内的现金流情况能为企业决策提供理论依据。权责发生制原则下，会计信息统计得来的数据可能与实际情况存在一定的出入，在这种情况下就需要利用现金流量对企业收入支出情况的止确反映，来实现对企

4、业资金周转以及债务偿还能力的合理把握，使企业进行的各项经济活动最终能实现利益最大化。其次，企业的现金流量让企业的财务控制措施实施的更得当。企业在生产经营活动中进行的各类交易实际上就是将企业的现金转换为货物，最终将货物售出又转换为现金的一个过程。对企业的现金流量进行管理能有效的实施对企业各项收入及支出的管控，让企业的财务管理工作进行的更加规范。最后，现金流量状况能推动企业的可持续发展。由实践经验可知，企业在生产经营活动中产生亏损，其主要原因就是企业经营不善，造成负盈利，或者企业在债务到期时不能拿出足够的偿还

5、资金。所以企业的现金流量对企业的长期发展能起到促进作用。二、目前企业现金流管理中存在的问题冃前许多企业针对现金流管理开展的工作大都是对已发生的现金流量进行统计并分析，并未着手构建针对现金流的管理与监测制度。(-)对现金流管理工作没有正确的认识现金流管理在我国受到企业的关注始于前几年，所以发展的时间较短，部分企业管理阶层对其的重要作用并没有形成正确的认识。部分企业对现金流量表的编制表现的很积极，但是并不清楚编制此表的具体作用,在编制完成后也没有对此表进行合理的利用。（二）没有正确的利用现金流量表提供的信息目

6、前大部分企业对现金流量表的管理仅限于开展预算、进行企业现金流量控制等，没有将现金流量表对企业决策的影响作用正确的发挥，不能让其为企业未来发展提供应有的帮助。比如说在对各部门进行业绩考核时，依然使用传统的利润导向型方式，没有对现金流量情况予以应有的关注。或者针对现金流量的管理没有实效性，只有当企业面临经营困境时才会关注企业的现金流量情况。三、企业先进流量管理工作的开展原则（一）善用现金流量贴现法现金流量贴现法能如实的反映出现金流量管理工作的成效，在企业财务管理过程中此方式有广泛的应用。现金流量贴现法的基本公

7、式如下：（1）上式中，V表示企业现金流量的贴现值；CF表示企业的现金流量。需要注意的是，耳前西方国家在企业财务实践活动屮使用的多为自由现金流概念（FCF）,自由现金流二企业税后经营利润+企业非现金支出-企业营业其他经济活动的投资支出，并没有将筹资等活动产生的企业现金流量算入其中。自由现金流情况能科学客观的反映出企业能提供的所有现金流量；i表示企业的贴现率；t表示企业能获取此现金流量的具体时间；n表示企业的续存时间。上述公式中可以明显看出企业现金流贴现时有以下特点：1、对获取现金流的时间有所考虑，并将其利用

8、货币时间价值的原理插入了现金流入贴现法的计算公式之内，使计算结果能更准确。2、将企业长时间的发展进程都算入其中，并没有具体针对某一个时段，能让现金流管理工作在企业发展过程中起到十分重要的作用并贯穿企业管理活动的每一个方面。（二）保障现金流管理体系的科学性与系统性想要保障现金流管理系统的科学性与系统性，首先要保障现金流量管理的完整性。企业管理层应当对下属的各个部门的现金流量进行管控，只有让企业能实现对自身现金流的合理管控，才能在