期货日内交易法则.doc

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1、这是杰克·伯恩斯坦在他的《短线交易大师：精准买卖点》最后总结的成功日内交易者的素质。以下部分是全文手敲录入，有错别字赖我。成功的期货投资人，尤其是成功的当日冲销者，确有他们令人钦佩的一面，也就是他们专业素养的修为。我们将这些素养，归纳成20项当日冲销成功之钥：为自己定位当日冲销者可以交易的商品很多，可以依据的技术指标很多，可以运用的操作方式更多。成功的当日冲销者，必须选择少数几样商品，选择一、两种技术指标，选择单一操作方式，才能经常获利。譬如，操作S&P500指数，运用开盘跳空缺口法最为合适。操作公债利率指数期货，则依据压力与支撑指标，运用抢帽子的方式最为适

2、当。总之，选定商品，技术指标，操作方式，持之以恒实际演练一段时间，必然会有所成。勿急功躁进许多期货投资人，尤其是当日冲销者，习得一种技术指标或操作方式后，就彷佛自己是拜师学艺下山的武林新秀，亟思一展身手，结果却弄得鼻青眼肿，旋即失去斗志。事实上，操作期货就如同学骑却踏车一样，刚开始难免摇摇晁晁，甚至摔倒，经过一段时间，才能风驰电制掣，转变自如。期货市场中必须花多久时间才能纵横自如？答案很笼统，从两个星期到两年都有可能，全靠投资人自己的努力和天分。勿期望过高有些书籍基于激励士气的考量，往往画出大饼，勉励投资人。我认为这是个极大的陷阱。进入期货市场之时，抱着「未

3、思其成，先虑其败」的心理，谦冲以对，反倒容易成功。先预设自己刚开始做交易时将会有小损失，过一段时间后逐渐达到损益平衡，再磨练一段时间才开始获利赚钱，应是长久待在期货市场，获利致富的第一步。勿被杂音干扰期货的世界里，有数不尽的投资讲座、杂志、投资周刊、操作系统的介绍等，可说是资讯泛滥的世界。有许多投资人，常在资讯洪流中载沉载浮，不知所终。根据我的经验，你所参加的每一场讲座、所测试的每一套操作系统、所购买的每一套软件，都将耗费你的时间、精力以及金钱。期货是世界上最贵的商品，为它倾家荡产的人，比因它而发财致富的人，多了百、千倍。因此，坚守自己的游戏方法，不受杂音干

4、扰，是唯一能确保利润，不被资讯洪流淹没的方法。承认失败有些原本想做当日冲销的投资人，进场建立头寸之后，一直到临收盘前，都没有获利了结的机会，就想留仓，等明天有好价钱再卖。根据我的经验，这种做法都是大输小赢，恶果连连。我们应该谨守当日冲销的第一原则，每日平仓出场，即使是一项失败的交易，也忍痛平仓，明日再重辟战场。每日订定目标当日冲销者的目标很简单，就是每天订定赚钱的目标，且在收盘之前，实现这项目标。目标订定得太高，显然不切实际；目标订定得太低，则不符成本。如何拿捏分寸，确是一门学问。此外，严格遵守自己的交易规范，也是一种目标。每天进场前，务必严格要求自己实现此

5、一目标。做好收盘前的准备对当日冲销者而言，收盘就表示当天自己的交易活动全部结束。不论所持有的头寸是盈是亏，都必须平仓了结。显然亏损的头寸，准备狠下心来接受损失；已获利的头寸，也必须选择最好的时点和价位获利了结。勿让盈余转为亏损有些当日冲销者建立头寸以后，马上出现账面盈余，却忽略了获利平仓的契机，最后竟变成赔钱的生意。我建议一旦建立头寸以后，马上随行情变化，设定止损价位。行情反转时，就可确保利润。勿浮滥进出许多当日冲销者都有或多或少的「交易狂」倾向。当市场平静无波时，仍然积极地在电脑前寻找交易标的，甚至以前从未注意过的商品，也列入研究的目标。想要成为一个成功的

6、投资人，切勿盲目寻找实际上不存在的赚钱机会。不浮滥进出，是迈向成功的大原则之一。莫犹豫在期货市场里，犹豫不决乃兵家大忌。该进场时不进场，该认赔不认赔，该获利时不获利。一步错，步步错，既损失金钱，又弄得信心全无，何苦来哉？详记交易日记引史为鉴，不但是治国做人的大道理，也是期货交易的守则。每日详细记述自己的交易记录，原因、心得检讨，随时翻阅，一来师法赚钱的交易，二来免蹈赔钱的覆辙，成功之途不远矣。不可紧盯行情投资人的心理，往往会随着行情上下起伏，而破坏原先的作战计划，章法大乱。事实上，我们所介绍的各种技术指标和操作方法，也不需要紧盯盘势。与行情保持适当的距离，是

7、确保按照计划操作的重要方法。有疑点时，按兵不动有些技术指标或进场、出场信号，不是非常明显，或受到谣言，突发事件，甚至大户进出场等因素的影响，使技术指标失真。在这种状况下，一动不如一静，静观其变方是上上之策。勤做功课根据我的观察，在市场上频频进出的人，很少持之以恒地做研究工作。有些投资人起初很努力，但是经过一段时间，掌握了某项技术指标的诀窍，熟悉了某项操作方式，就逐渐懈怠下来。却没料到市场结构每日变化，以往赚钱的方法和工具，终于会变成赔钱的陷阱。业精于勤而荒于嬉，投资人不可不慎。经常检讨战果有些投资人不太喜欢检讨自己的交易成绩，以免低劣的表现影响信心。这实在是

8、一种驼鸟心态，不足取法。我建议当日冲销者随时检讨自己