家族财富规划和传承的法律设计.doc

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1、家族财富规划和传承的法律设计中国改革开放以来产生了第一代企业家,但第一代企业家没有上一代的财富规划及传承经验，在处理家族财富规划和传承方面的经验和信心很有限。如何对家族和个人的各种财富和资产进行法律方面的结构设计，从而达到保密、减轻税负、保护资产不受侵扰和财富传承的目的成为第一代企业家关心的焦点问题。本文作者就家族财富规划和传承的法律结构设计，作出了分析和解读。家族财富规划的法律保障家族财富规划的法律保障是指运用婚姻法、继承法、信托法、保险法以及离岸地法律的相关规定，对家庭财产的法律结构进行专业化设计。在设计方案中，通过私人财产信托、家族企业治理、家族基金的规划、设立与管理离岸信托

2、、海外保险、环球基金、私人银行、家族办公室等全球化传承工具结合股权设计、婚内财产约定、婚前财产约定、海外上市等法律方案，为家族成员提供更有效的家庭财产规划，促进家族成员之间的团结和情感的融洽。本文对集中常见的家族财富规划手段作出简要分析。家族财富规划的模式制定一部好的家族宪法提到家族财富规划就得先了解家族宪法。家族宪法是一个家族治家传业的根基。拥有法国欧尚集团等众多企业的Mulliez家族很好地诠释了制度化的家族治理。Mulliez家族经历了二次世界大战，目前已经传承到第五代，有780名继承人，但家族仍然治理得井井有条。Mulliez家族的核心价值是家族统一，强调家族团结，任何希望

3、参与家族企业的成员必须遵守一个家族宪章。除了核心家族价值，Mulliez家族还有一套成熟的家族治理机制。家族设有四大机构，四大机构相互形成监督制约，以家族利益为重，防止一人专断。在各机构的协调下，对家族继承人的培养也有固定的流程。继承人首先应接受家族内部教育，通过严格的家族内部训练并得到家族顾问委员会的批准后，继承人方能进入家族取得股份。进入家族企业的成员必须从基层做起，以避免将高位传给无能的后代。不难看出，Mulliez家族的治理机制秉承家族核心价值，并且在细节制定上处处维护核心价值不受侵害，在其指引下，家族第五代成功接手。西方创业者一般会采取先由全体家族成员组成家族议会，并在其

4、上设立家族委员会和企业董事会的双层规划制度。而中国具有独特的传统“家族文化”背景，几千年的家族文化的社会心理积淀对企业的组织与经营行为产生着潜移默化的影响。尤其“孝道”在中国文化中占据着很重要的位置，在家族企业中主要体现为：一、以家族利益为重，维护家族利益；二、要服从家族家长的权威。针对中国特有的文化，我们可以在制定家族宪法时，结合西方双层规划制度和中国“家族文化”背景。例如，可以在家族委员会与董事会的合议投票制上，赋予家长否决权，或是在传统的大家长权威上赋予家族委员会与董事会对大家长的否决权。同时，家族宪法中也可写入硬性管理机制，例如“除正常业务往来，家族成员禁止将家族企业的资金

5、外借个人或公司等。”一部好的家庭宪法是家族企业常青的基石。“家族宪法是一个家族治家传业的根基。一部好的家庭宪法是家族企业常青的基石。”设计合适的股权构架除了上述我们谈到的家族宪法，企业想要达到永续经营的另一个至关重要的关键点就是如何设计股权架构。台塑集团创始人王永庆被誉为台湾的“经营之神”，在他的的精心规划下，台塑集团获得了世代持续的发展。除了悉心栽培子女成才、设立职业经理人与家族成员共治的七人决策小组之外，王永庆还设计了一套有助于“永续经营”的股权体系。早在1976年，王永庆以捐赠台塑股权的方式，以父亲的名义成立了长庚纪念医院。长庚医院是“台塑四宝”的主要股东，由于“台塑四宝”彼

6、此交叉持股并以金字塔结构控股其他下属企业，王永庆成功地将王氏家族对台塑集团的控制权集中于长庚医院内。因此，王氏家族后人对台塑集团有稳固的管理权及控制权。故此，王永庆去世之后，台塑集团虽然失去了精神领袖，但营运和业务并没有受到影响。台塑集团的案例非常值得其他家族企业借鉴。企业股权设计最重要的是要清除预期未来可能的路障，提早把控风险。家族因世代交替成员日益增多，可能导致股权过度分散而不利于管理。家族股权稀释后，也容易使企业成为外部投资者吞并的对象。例如香港利丰集团与东亚银行在家族股权分配给日益众多的家族成员而被稀释后便陷入困境。据此，股权设计是家族企业长期巩固经营权的重点。“企业股权设

7、计最重要的是要清除预期未来可能的路障，提早把控风险。股权设计是家族企业长期巩固经营权的重点。”在企业家财富规划方案中，是否公开上市对民企来说是一个重要的决定。上市对于家族企业而言，一方面可获得巨额资金所带来的机遇和资产增值，另一方面也将企业从企业家一言堂的家族式管理，向采纳民主、透明治理机制的现代化企业转变。但过多依赖资本市场融资，将会稀释企业家及家族的股权，甚至是控制权。如何解决这一矛盾？百度就是个值得借鉴的案例。百度是目前国内首家采用双重股权制来加强创办人控制权、