项目融资 第2版 教学课件 作者 戴大双 第01章 项目融资概述.ppt

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1、第一章项目融资概述7/25/2021重点掌握内容项目融资的定义；项目融资与公司融资的区别；项目融资的适用范围；项目融资的定义PKNevit（1995）的定义CliffordChance的定义美国财会标准手册中的定义中国原国家计委与外汇管理局的定义四种定义的共同点以项目为主体安排的融资贷款偿还来源仅限于融资项目本身需要辨识的两个概念无追索权项目融资贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的惟一来源。有限追索权项目融资项目发起人只承担有限的债务责任和义务。有限追索主要体现在追索对象、追索金额的有限性。项目融资定义项目融资：以项目未来收益和

2、资产为融资基础，由项目的参与各方分担风险的具有无追索权或有限追索权的特定融资方式。项目融资的功能解决大型工程项目的筹资减轻政府的财政负担实现项目风险分散和风险隔离项目融资与公司融资的区别融资主体不同公司融资是以项目发起人作为融资的主体项目融资的融资主体即是项目公司本身融资基础不同公司融资依赖于投资者或发起人的资信项目融资依赖于项目的经济强度项目融资与公司融资的区别追索程度不同公司融资属于完全追索项目融资属于有限追索或无追索风险分担程度不同公司融资的风险往往集中于投资者、贷款者或担保者，风险相对集中，难以分担。项目融资可以依据各方的利益，把责任和风险合理分担。项目融

3、资与公司融资的区别债务比例不同公司融资要筹资者自有资金的比例要高项目融资可以允许项目发起人投入较少的股本会计处理不同公司融资的债务反应在资产负债表上项目融资是资产负债表外的融资项目融资与公司融资的区别融资成本不同公司融资成本相对较低要筹资者自有资金的比例要高。项目融资与传统融资相比，融资成本较高。项目融资的适用范围项目融资成功的基本条件科学评价项目和正确分析项目风险；确定严谨的项目融资法律结构；明确项目的主要投资者；AnyQuestions？