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时间:2020-03-08
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1、从“银行承兑汇票”的运用看企业理财在传统管理理论上,认为企业的财务部门是不会创造效益的(主要指现金流入),财务人员也认同这种理论,企业理财的思路,也基本集中在发挥财务部门“节流”作用的层面。但我根据自身的一些体会,提出“财务部门也能为企业创造效的观点,并谈谈<从“银行承兑汇票”的运用看企业理财>的思路及及其相关问题。一.“银行承兑汇票”对于“银行承兑汇票”的概念,每一个财务人员都不陌生,新《会计准则》将其列为金融工具之一,考试基本要考到相关内容。但在实际工作中,很少有财务人员去关注它,更别提运用了。二.“银行承兑汇票”的基本价值“银行承兑汇票”实际是一种
2、带息票据,举一个例,如果2007年8月27日,你公司到银行办理一张100万,三个月期“银行承兑汇票”,2007年11月26日到期。到期日,你的开户行,应共计支付你利息=1000000×(0.6525-0.05)%=6025元。其中,0.6525%是银行现行支付的汇票利息(见附件2007年8月22日执行的零存整取同期利率标准)。0.05%是银行扣的手续费。你公司实际收益为0.6025%。若是六个月期的,收益更高。同样100万,利息收益=1000000×(1.575%-0.05)%=15250元看起来并不多,但如果你公司一年有1000万元的采购,是以汇票支付
3、,你的财务净收益将会有67,000元至152,500元之间。若达到这个水平,你还有轻视他的理由吗?三.“银行承兑汇票”的价值分析“银行承兑汇票”能够使用的前提是,企业准备支付客户货款,而客户也接受“银行承兑汇票”,银行也乐于提供这种服务。这就需要从三方的角度,对其进行价值分析:(一)对企业自身对企业自身的直接经济价值,已无需赘言。在带来经济价值的同时,对企业而言,还有其他价值。1,对业务部门的影响在现今激烈竞争的大环境下,采购成本降低,对业务部门的影响是不言而喻的,汇票在实现经济价值的同时,也就意味着降低了企业的采购成本。对产品销售薄利甚或微利的产品,其
4、意义就更大了。2,企业形象的影响之所以强调前提:企业准备支付客户货款,就是考虑这个业务对企业形象的可能影响。如果企业准备支付客户货款,那只是改变一下支付方式而已,不会有什么实质影响。3,企业资信评价的影响由于“银行承兑汇票”是目前银行相当赚钱的中间业务,银行对能够办理此业务的企业客户的资信等级评价会相应提高。对促进企业与银行之间的合作及沟通,会发挥相当作用。4,盘活企业资产的作用详见【(三),1,B】关于“敞口抵押银行承兑汇票”的论述.(二)对客户对客户而言,收到的货款需要延期兑现。如果客户的资金宽裕,这没什么问题,但若是客户的资金状况不好呢?其实一样,
5、因为客户可以将所收到的“银行承兑汇票”,再背书转让,用以支付他的应付帐款,同理,他也可以用同样的理由去说服他的客户。在现今“三角债”比较严重的现实中,能够及时收到货款或者其他应收款项,选择接受“银行承兑汇票”,不会是一件太难的事。而且,随着时间的推移,最后拿到汇票的人,需要等待兑付的时间也会很有限(因为票据将到期)。(一)对银行对银行而言,“银行承兑汇票”应将会是他大力推广的一项业务,其原因不外如下两点:1.风险低目前,银行开展的“银行承兑汇票”,主要有“全额抵押银行承兑汇票”和“敞口抵押银行承兑汇票”两种。A,“全额抵押银行承兑汇票”:申请企业,办理好
6、“银行承兑汇票”所需的相关手续,按所申请汇票金额,从基本帐户将资金全额转入以企业名义开立的“保证金”临时帐户,银行凭此开具“银行承兑汇票”。对银行而言,此种汇票业务的风险几乎为零。B,“敞口抵押银行承兑汇票”:申请企业,先以所持有的固定资产(房产或银行接受抵押的其他资产)作抵押,由银行指定的评估公司进行评估,银行按评估价的60%――70%,核定给申请企业“敞口抵押”信用额度。申请企业办理“银行承兑汇票”时,只需划转30%――40%的“保证金”(其他部分为敞口抵押部分)即可取得全额的“银行承兑汇票”。这种汇票业务,要求“敞口”金额一定在核定的信用额度内。由
7、于有相应的抵押物担保,担保金额又已按抵押物的评估价打折,且承兑汇票的最长承兑期限也只有六个月,银行办理此汇票业务,相对而言,风险也较小。同时,这类汇票对企业而言,一则可以盘活资产,只要企业不发生让银行被迫收回房产的重大损失,企业的一部分“固定资产”,就可以在充当“税收挡板(所得税)”的同时,再发挥一次融资的作用。二则,此类汇票的“敞口金额”,相当于申请企业的短期抵押信用贷款,相对于企业(特别是中小企业)的流动资金贷款所需办理的复杂手续而言,其操作难度及手续要简单的多,且无需支付利息。有人会问这怎么可能?事实确实如此!因为这种业务的实质是申请企业和银行的双
8、重信用业务。(1)对申请企业而言,其实质是预付部分(保证金)货款,而获得了票面金
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