证券投资主体.ppt

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1、证券投资主体证券投资主体:指进入金融市场进行买卖的各类投资者。机构投资者个人投资者证券投资主体证券市场的参与者，有个人、企业、政府。2012年7月22日，中国证券市场开户数已发展到1.5亿。2013年3月末证券市场账户数为2.1亿户。股东名称持股数(万股)占流通股比例(%)股东性质华润股份有限公司161909.4816.76A股公司中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金14910.231.54A股基金刘元生13379.121.38A股个人中国建设银行－博时主题行业股票证券投资基金10073.191.04A股基金中国工商银行－融通

2、深证100指数证券投资基金9925.421.03A股基金HTHK/CMGFSGUFP-CMGFIRSTSTATECHINAGROWTHFD8585.046.53B股公司中国银行－嘉实主题精选混合型证券投资基金7699.940.80A股基金MORGANSTANLEY&CO.INTERNATIONALPLC7686.440.80A股QFIIUBSAG7418.330.77A股QFII万科企业股份有限公司工会委员会6716.850.70A股公司深万科十大流通股东情况股东总户数:842855截至日期:2012-06-30一、机构投资者的含义机构投资者(

3、institutionalinvestors)从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。二、机构投资者的类型机构投资者机构投资者政府类机构投资者（政府、政府机构）金融机构类机构（证券经营机构、商业银行、保险公司、基金）企业法人类机构投资者合格境外机构投资者三、机构投资者的特点机构投资者与个人投资者相比，具有以下几个特点：1.投资管理专业化2.投资结构组合化3.投资行为规范化4.机构投资者是风险厌恶者5.机构投资者具有稳定市场的功能机构投资者1、机构投资者——政府及政府机构参与证券市场的政府机构投资

4、者有：中央银行、我国国有资产管理部门、指定专门机构例如政策性银行等。政府参与证券市场的目的主要包括以下两个方面。①调剂政府资金余缺。②实施货币政策。具有特殊性，既不是单纯的投资主体，更不是唯利是图的投机主体。政策性银行是由政府投资设立的以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以营利为目标的金融机构。主要资金来源：国家财政部拨付的资本金、发行金融债券、向中央银行再贷款、境外筹资。1994年，我国先后组建了三家政策性银行：政策性银行是由政府投资设立的以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以营利为目标的金融机构。主要资金来源：国家财政部拨付的资

5、本金、发行金融债券、向中央银行再贷款、境外筹资。1994年，我国先后组建了三家政策性银行：1)国家开发银行办理政策性国家重点建设（包括基本建设和技术改造）的贷款及贴息业务。2)中国进出口银行为大型机电成套设备出口提供政策性金融支持，办理贴息及出口信用担保、各种贷款3)中国农业发展银行办理农业政策性金融业务、农副产品的专项储备、贷款扶贫、综合开发贷款、小型水利基本建设、技术改造贷款1、机构投资者——政府及政府机构如：中国远洋控股股份有限公司2、机构投资者——金融机构(一)证券经营机构类投资者(二)商业银行类机构投资者(三)保险公司类机构投资者(四

6、)基金类机构投资者证券经营机构又称证券商，在我国是指依法设立可经营证券业务的、具有法人资格的金融企业法人，主要指证券公司。证券公司的类型　　证券公司参与证券市场主要包括开展证券经纪业务开展证券自营业务证券经营机构的其他业务承销业务、兼并收购、基金管理、咨询服务、其它业务(一)证券经营机构类投资者是以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供多种服务，以利润为其主要经营目标的金融机构。商业银行是最早出现的现代金融机构，而且在金融机构体系中占有不可替代的重要地位。（1）国有独资商业银行（4）中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行。（

7、2）股份制商业银行交通银行、中信实业银行、招商银行、华夏银行等(二)商业银行类机构投资者保险公司：取得保费、建立保险基金、对发生保险事故进行经济补偿的金融机构；同时又是契约性储蓄机构和金融投资金融机构。收入：保费收入、投资收益。成本：理赔成本、准备金成本和营运成本。总盈亏：承保收入+投资收益承保收入：所获保费-理赔成本投资收益：投资于金融资产和实物资产组合(三)保险公司类机构投资者2010年1-12月中资保险公司：29家——中国人保健康、幸福人寿、正德人寿、华夏人寿、中融人寿等外资保险公司：28家——太平洋安泰、中新大东方、汇丰人寿、恒安标准等

8、截至2011一季度末，保险资金共持有506家上市公司的股票。(三)保险公司类机构投资者基金进行证券投资存在以下特点：（1）投资基金实行专业管理、专家操