财务复习精简版.doc

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1、第一部分财务管理总论现代工程项目管理，采用了以财务管理为核心的管理模式，工程财务与风险管理是实现工程项目目标及过程管理的基本方法和主要手段。财务（微观经济学的独立专业术语）是企业财务活动和财务关系的总和。财务活动财务活动的内容就是指企业对资金的筹集、运用和分配过程。（三）财务关系1.筹资环节的财务关系（1）主权投资者与企业的财务关系。（2）债权投资者与企业的财务关系。2.运用环节的财务关系（1）企业与客户或其他企业之间的财务关系。（2）企业内部各单位之间的财务关系。（3）企业与受资者之间的财务关系。（4）企业与债务人之间的财务关系。3.分配环节的财务

2、关系（1）企业与国家之间的财务关系。（2）企业与职工之间的财务关系。（3）企业与所有者之间的财务关系。4）企业与债权人的财务关系二.财务管理的内容和特点（一）财务管理的定义财务管理是基于企业在经营中客观存在的资金运动和财务关系而产生时，它主要是利用价值形式对企业所从事的经营活动进行管理，是组织资金运动，处理财务关系的一项综合性管理工作。（二）财务管理的特点1.侧重价值管理2.综合性强3.协调性（三）财务管理的内容1.筹资管理2.投资管理3.资金耗费的管理4.资金收回管理5.资金分配管理第二节财务管理的目标与环节一.企业的组织形式概念：个人出资经营，归

3、个人所有和控制的企业。优点：结构简单，开办容易，利润独享，限制较少。缺点：承担无限责任，筹资困难。合伙制概念：两个以上的业主共同出资，共同拥有。优点：开办容易，信用较佳。缺点：责任无限，权力分散、决策缓慢。公司制概念：股东共同出资设立，以出资额为限对公司债务承担有限责任的法人企业。优点：股东只承担有限责任，筹资容易。不同组织形式对企业理财的影响业主制：理财简单（所有权与经营权合二为一）合伙企业：略复杂。（所有权与经营权基本合二为一）公司制企业：最复杂。（所有权与经营权分离）二）财务管理的目标1.利润最大化观点：利润是企业在一定期间全部收入与全部费用的

4、差额，它代表了企业新创造的财富，利润越多，企业的财富增加就越多；同时，利润多少也在一定程度上反映了企业经济效益的高低和企业竞争能力的大小。缺点：（1）没有说明利润形成时间。（2）没有说明所获利润同投入资本额之间的投入产出关系。（3）没有说明所获利润同所承担风险的关系。（4）片面追求利润最大化会使企业财务决策带有短期行为的倾向。2.资本利润率最大化或每股盈余最大化观点：把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股盈余或资本利润率来概括企业的财务目标，可以避免利润最大化目标带来的缺陷。缺点：（1）没有说明资本利润率或每股盈余的形成时间。（2）没有说明

5、其中的风险。3.企业价值最大化或股东财富最大化（本书观点）观点：投资者建立企业的重要目的，在于创造尽可能多的财富，这种财富不仅表现为企业的利润，首先要表现为企业资产的价值。优点：（1）考虑了资金时间价值和风险。企业所得收益越多，实现收益的时间越近，应得的报酬越是确定，则企业的价值或股东的财富越大。（2）体现对企业资产保值增值的要求。有利于制约企业追求短期利益行为的倾向。缺点：（1）对于非股份制企业，必须通过资产评估才能确定其价值的大小，而在评估时，又受评估方式和评估标准的影响，所以不能保证企业价值确定的客观性和准确性。（2）对于股份制企业，股票价格的

6、变动受各种因素的影响，并不一定都是企业自身的因素。（3）只强调股东的利益，而忽视企业其他关系的利益。三.企业的社会责任（一）法定责任（二）道德责任四.财务管理的环节v财务预测是财务管理循环的起点阶段v财务决策是财务管理循环的重点阶段v财务预算是财务管理循环的行动指南v财务控制是财务管理循环的执行阶段v财务分析是财务管理循环承上启下的评价总结五.财务管理的观念时间观念风险观念机会观念边际观念预期观念弹性观念节税观念投机观念公平观念对等观念第三节财务管理的环境一.财务管理的外部环境（一）法律环境（二）金融市场环境三）社会经济环境二.财务管理的内部环境（一

7、）财务管理体制集权式分权式、（二）企业内部财务制度财务环境也称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的各种内部和外部因素。第二部分价值衡量（二）风险的特点1.两面性2.客观性3.时间性4.相对性5.匹配性（三）风险的种类1.从投资者角度（1）市场风险（2）企业风险2.从企业本身（1）经营风险（2）投资风险（3）财务风险（四）风险的防范措施1.回避风险2.转移风险3.多角经营4.多角筹资5.自我保险第三部分建设项目经济评价和主要经济指标一、项目经济评价的层次与范围v财务评价（微观评价）企业财务评价国家财务评价v国民经济评价（宏观评价）v社会评价（宏观

8、评价）三、项目财务评价的目标项目的盈利能力项目的偿债能力项目投资的抗风险能力四、项目财务评价的内容v财务效益