小微企业融资发展报告：企业发展与融资状况篇.doc

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1、小微企业融资发展报告：企业发展与融资状况篇项目首席经济学家巴曙松（国务院发展研究中心金融研究所副所长，研究员、博士生导师）　　第一章 小微企业经营情况及融资需求变迁　　2012年中国宏观经济景气程度下降，外需减少，成本上升，效益下降，小微企业的经营受到了较大冲击。调查发现，小微企业正在探索和实践可行的转型升级之路，也衍生了新的融资需求。　　一、近六成企业利润持平或下滑　　整体需求平淡，营收增长艰难。调查显示，与上年同期相比，仅有6.9%的企业订单大幅增长，订单持平的小微企业占比36.7%，20%的企业出现了订单下滑；53.3%的企业维持原产量，12%的企业产量有所下降。企业销售情况

2、总体平淡，37.4%的企业销量维持之前的水平，17.9%的企业销量下降。营业收入方面，41.3%的企业营收略有增长，30.5%的企业持平，出现下降的企业占比21.5%。地域性方面，东北地区和中部地区反映成本上升的小微企业比例是最高的，东部、西部地区比例则相对较低。对于劳动力成本上升反映最为集中在中部地区；各地区原材料成本上升程度相近，相对比例较高的区域是东北地区；资金成本上升则是东北、中部地区比例更高，东部地区的资金成本上升企业的比例最低。随着劳动密集型产业向中部地区快速转移，带动了劳动力和资金需求，使得中部地区劳动力成本和资金成本出现普遍上升的情况。 　　成本的上升带来的是企业资

3、金需求的上升。根据百度公司提供的数据，全国31个省、自治区、直辖市与小微金融有关的100个关键词在2011年和2012年的搜索量中，“小额贷款”排名第一。进一步以2011年1月的数据为基准，以“每月的搜索量/2011年1月的搜索量”为变量，进行月度数据序列分析，可以发现，搜索量基本呈现上升趋势，在2012年7月达到高点，反映出“小额贷款”的社会关注度比较高，这或许从一个侧面反映出“小额贷款”的社会需求较为强烈。 　　减税是小微企业最希望的政府举措。调查显示，六成企业认为减税能够促进小微企业发展，比例最高；四成企业希望政府在市场开拓方面提供帮助；36.6%的企业希望得到融资方面的协助

4、。　　三、转型升级成为小微企业主流做法　　在需求增长放缓、成本持续上涨的情况之下，小微企业业内竞争加剧，一些效率低的企业遇到经营困境。调查显示，在2012年内，14%的企业考虑过裁员，15%的企业考虑过暂停生产线。　　更多的企业选择主动进行调整，即致力于企业的转型升级或者进入新的产业。26%的企业提升了产品质量，14.3%的企业进行设备升级和技术改造，7.2%的企业设立自主品牌。另外有15%的企业通过向上下游延伸拉长产业链条，还有少量企业通过转移到中西部地区以降低成本。　　21.3%的企业表示希望进入新的产业。在目标行业中，商业贸易领域得到的关注最多，占到14.55%，其次是房地产

5、开发、农林牧渔和旅游酒店餐饮，而私募股权基金（0.9%）、机器制造（2.8%）、生物医药（2.8%）、交通运输（2.8%）等领域受到的关注较少。可以看出，进入门槛低、所需专业知识少的产业更受到小微企业主的青睐。　　四、四成外贸企业认为渠道拓展投入较高是开展内销的主要困难　　外贸企业困境较为严重。由于外贸行业企业多属于加工、制造等劳动密集型，成本上升带来的压力相对于非外贸企业更加明显。调研结果显示，有外贸业务的企业营业收入情况与无外贸业务企业大体相当，但无外贸业务的企业成本上升的压力更加明显。68%的有外贸业务的企业认为去年的支出有所增加，而无外贸企业中只有57.3%作此判断。调查显

6、示，5.8%的外贸企业在2012年内进行了裁员，近一成的外贸企业暂停生产或主动减少业务，普遍高于非外贸企业。 　　外贸企业转型升级意愿更强。25.6%的外贸企业考虑了进行产业转移，24.8%的外贸企业进行技术升级，是非外贸企业水平的两倍。大量外贸企业开始发展国内市场，减少外销比例，停止贴牌加工服务，设立自主品牌。调查显示30.6%的外贸企业增加了内销比例，15.7%的外贸企业设立了自主品牌。 　　三成企业利润出现下滑。相对于营收的缓慢增长，企业净利润的表现更差强人意。调查显示，与上年同期相比，42.3%的企业利润小幅增加，26.9%的企业利润持平，30.8%的企业利润下降。 企业库

7、存增加，集中在批发零售环节。由于需求不振，企业库存水平有所增长，批发零售环节体现得最为明显。调查显示零售业库存上涨企业比例为50.6%，批发业库存上涨企业比例为49.1%，远高于平均水平。零售环节库存量增加，令生产企业形成应收账款，也是造成企业营收和净利润增长不同步的原因之一。 　　二、中部地区用工和资金成本上升问题反映最为集中     成本大幅上升、产品价格难以提高是小微企业面临的重要经营约束。46.4%的企业产品价格略有提升，45.1%的企业维持原来的产品价格水平