市场增长乏力，机构突围须加码数据科技.pdf

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1、2016年全球资产管理报告全球资管市场增长乏力，机构突围须加码数据科技波士顿咨询公司（BCG）是一家全球性管理咨询公司，是世界领先的商业战略咨询机构，客户遍及所有地区的私人机构、公共机构和非营利机构。BCG与客户密切合作，帮助他们辨别最具价值的发展机会，应对至关重要的挑战并协助他们进行企业转型。在为客户度身订制的解决方案中，BCG融入对公司和市场态势的深刻洞察，并与客户组织的各个层面紧密协作，从而确保我们的客户能够获得可持续的竞争优势，成长为更具能力的组织并保证成果持续有效。波士顿咨询公司成立于1963年，目前

2、在全球48个国家设有85家办公室。欢迎访问我们的网站：www.bcg.com了解更多资讯。2016年全球资产管理报告全球资管市场增长乏力，机构突围须加码数据科技GARYSHUBBRENTBEARDSLEYHÉLÈNEDONNADIEUBENOÎTMACÉZUBINMOGULACHIMSCHWETLICKBENSHERIDANKENNETHWEE徐勤YASUHIROYAMAI2016年9月

3、波士顿咨询公司目录3前言5行业概述全球管理资产总额增长乏力，稳定在71.4万亿美元亚太、欧洲和拉美地区管理资产额实现增长欧洲

4、和亚太地区管理资产净流入强劲零售领先于机构业务且两者间差距进一步拉大被动型产品、另类产品、特殊产品和解决方案依旧引领趋势具备可持续竞争力的四类成功业务模式17落实风险管理资产管理机构将面临更重的监管责任全面综合的风险管理框架仍未现形优先事项：监管要求与流动性风险管理风险管理的当务之急21加倍提升数据能力，构建目标运营模式高级分析和数据成为主流推动运营模式转变的前台趋势对运营模式与投资流程的连带影响25推荐阅读26致读者2

5、全球资管市场增长乏力，机构突围须加码数据科技前言2015年，全球资产管理行业的整体表现降至

6、2008年金融危机以来最低谷。管理资产额（AuM）增长止步；新增管理资产净流入、收入增长及收入利润率全线下滑；资产管理机构所承受的费率压力持续增大。市场疲弱与动荡已是常态，步入2016年后依旧如此。这是波士顿咨询公司（BCG）推出的第14份关于全球资产管理行业的年度研究报告。在报告的第一章节内，我们对全球资产管理行业的财务表现进行了总结，并就相关的竞争趋势展开探讨，从中可见，资产管理仍是全球利润最丰厚的业务之一。但数据同时表明，多数资产管理机构仍然依靠金融市场的整体利好来提升资产价值，而非通过培养长期竞争优势来

7、创造新增管理资产净流入。借市场之力来推动资产增长的时代已成往事。这不仅为资产管理机构创造了一个新机会，也向他们提出了一个新的要求——他们需要对自身业务的真实情况进行评估，分析并找到那些有待于提升和变革的核心能力，以确保其在疲弱的市场环境下仍能立于不败之地。在资产管理机构朝着这一新方向不断迈进的过程中，我们会日益清晰地看到，高级数据分析能力将在不久的未来成为业界参与者的竞争优势。目前资产管理机构亟需加大在数字化技术方面的投资，以不断提高和完善自身能力。如若不然，多数机构将面临投资表现落后，甚至是被淘汰出局的风险。

8、懂得运用这些尖端技术来“武装”自己的资产管理机构，将有望赢得远胜于同行的信息套利优势，并在理解、监控和抵御他们自身、客户以及全球金融系统所面临的日益增长的风险方面占据更有利的地位。在目前的局势下，制定全面的风险管理方式已刻不容缓；报告的第二章节将围绕这一主题展开讨论。资产管理机构与监管者的看法日渐统一，这为企业新一轮风险管理的投资指明了方向。本报告囊括了较以往更进一步的大范围对标分析，包括综合风险管理职能的核心能力测评等，并在此基础上加以探讨。多年来为决策提供指引的投资策略发生了巨大的变化，但其赖以执行的工具和

9、分析方法却基本照旧。而今，一波全新的数字技术、技能和数据带来了巨大的潜在优势。制定适宜的目标运营模式，即资产管理机构为实现理想而精心勾画的发展蓝图，是挖掘此类潜力的关键所在；这也是此份报告的第三及最后章节的核心议题。机器学习、人工智能、自然语言处理和预测推理等高新技术，曾经只是一小部分另类资产管理机构的“专属品”，而今却已逐步跻身主流之列。它们不仅为快速前进的企业和金融技术提供者带来了重要的情境建模能力，助力其突破和超越传统分析模式，还能以前所未有的精准度和速度来提炼富有针对性的洞察信息。波士顿咨询公司

10、3与此

11、前的年度报告一样，本报告为BCG对全球资产管理市场的规模展开全面研究，进行了大范围的对标机构调查，并结合我们在市场上的实战经验后总结、提炼而成。此次对标分析涵盖了近140家全球领先的资产管理机构；这些机构的管理资产额高达40万亿美元，占据全球管理资产总额的55%以上。我们在对其中的每一家机构进行研究和分析时，均采集了超过3,000组数据。在今年的调查中，我们对风险管理职能展开了更详尽细