建设项目的财会分析.doc

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1、n建设项目财务分析项目背景：某工业项目计算期为16年，建设期为3年，第4年投产，第5年开始达到生产能力。1．建设投资16000万元。分年投资情况如下：（单位：万元）项目/年末1234建设投资50007000400016000该项目的固定资产综合折旧年限为15年，残值率为5%，采用直线折旧法折旧，期末余值等于账面余值。2．流动资金约为4980万元，投产前一年末一次投入（三年末）。3．销售收入、销售税金及附加和经营成本的预测值如下，其它支出忽略不计。（单位：万元）项目/年末456……15销售收入112001600016000……16000销售税金及附加640960960…

2、…960经营成本70001000010000……100004．建设投资16000万元中，权益投资8000万元，权益投资分年出资为3000万元、3000万元和2000万元，不足部分向银行借款。银行贷款条件是年利率6%，建设期只计息不付息还款，将利息按复利计算到第四年年初，作为全部借款本金。投产后（第四年末）开始还贷，每年付清利息，并分10年等额还本。5．流动资金投资4980+学号后两位数，全部向银行借款（始终维持借款状态），贷款年利率也是6%。要求：1.融资前盈利能力分析(编制利润与所得税计算表、全部投资现金流量表)，计算融资前所得税后的内部收益率。假如长期借款的利率为

3、10%，股权融资要求的投资回报率9%，又能设法从银行借到50%的初始投资，说明这个项目是否可能考虑？2.融资后盈利能力分析(编制借款需要量计算表、固定资产投资借款还款计划表、利润与所得税计算表、全部投资现金流量表、自有(权益)资金投资现金流量表)，计算全部投资、自有(权益)投资的静态投资回收期、内部收益率。假如行业基准收益率为10%，判断项目的可行性？3.编制财务计划现金流量表，判断项目基本生存能力？4.编制资产负债表，计算资产负债率等指标，分析项目负债情况和偿债能力？5.对项目作出财务分析的综合评价。表1、利润与所得税计算表（融资前）（单位：万元）序号项目计算期45

4、67891011121314151销售收入1120016000160001600016000160001600016000160001600016000160002销售税金及附加6409609609609609609609609609609609603总成本费用801311013110131101311013110131101311013110131101311013110133.1经营成本700010000100001000010000100001000010000100001000010000100003.2折旧10131013101310131013101310

5、13101310131013101310133.3利息支出4利润总额（1－2－3）2547402740274027402740274027402740274027402740275所得税（4×33％）840.5132813281328132813281328132813281328132813286税后利润170626992699269926992699269926992699269926992699表2、全部投资现金流量表（融资前）（单位：万元）序号项目计算期1234567891011121314151现金流入1120016000160001600016000160

6、001600016000160001600016000248531.1销售收入160001.2回收固定资产余值38401.3回收净营运资金50142现金流出500070009013764010960109601096010960109601096010960109601096010960109602.1建设投资(不含建设期利息)5000700040002.2净营运资金50142.3经营成本700010000100001000010000100001000010000100001000010000100002.4销售税金及附加6409609609609609609609

7、609609609609603所得税前净现金流量(1-2)-5000-7000-90133560504050405040504050405040504050405040504050404累计所得税前净现金流量-5000-12000-21013-17453-12413-7373-2333270777471278717827278672790732947379875所得税840.5132913291329132913291329132913291329132913296所得税后净现金流量(3-5)-5000-7000-961327193711371137