股权质押相关资料.doc

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1、股权质押百科名片股权质押（PledgeofStockRights）又称股权质权，是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。按照目前世界上大多数国家有关担保的法律制度的，质押以其标的物为标准，可分为动产质押和权利质押。股权质押就属于权利质押的一种。因设立股权质押而使取得对质押股权的担保物权，为股权质押。目录展开外国法律规定　　对在股权债务股权上设立担保物权，许多国家的法律都有。如《商事公司法》、《有限责任公司法》第33条均涉及对抵押的规定。比较典型的是法律的有关规定。日本《有限公司法》第32条规定“得以份额为质权的标的。”日本《商法》第207条又

2、规定“以股份作为质权标的的，须交付股票可见，日本的公司法对以有限责任公司所拥有的股权和股东所拥有的股权为质权标的而设立股权质押分别作了比较明确的规定。我国法律规定　　我国公股权质押质权人司法对股权质押缺乏规定，但公司法颁布之前施行的《股份有限公司规范意见》允许设立股份抵押。公司法之后出台的担保法，才真正确立了我国的质押担保制度，其中包括关于股权质押的内容。如《担保法》第75条2项规定“依法可以转让的股份、股票”可以质押，第78条又作了进一步补充。另外，1997年5月28日国家对外贸易经济合作部、国家联合发布了《关于投资者股份变更的若干规定》，对外商投资企业

3、投资者“经其他各方投资者同意将其股权质押给债权人”予以特别确认。　　在此需要指出，《担保法》第75条第2项及第78条法条表述颇有不妥之处。首先，“股份”这一概念使用不规范。第78条第3款规定，“以有限责任公司的股份出质的，适用公司法股份转让的有关规定”。可见，《担保法》该处所用的“股份”，是仅指有限责任公司的出资份额。对股份这一概念，尽管世界上有些国家，如德国和法国，在其股份有限公司和有限责任公司的立法中，均统一使用，即不论股份有限公司股东的出资还是有限责任公司股东的出资，均称为“股份”。然而，在这两个国家，其有限责任公司的公司资本，也如同股份有限公司一般

4、，“分为数额相等的份额”。但在大多数国家，股份这一概念，仍然特指公司有限公司股东的出资。如日本《有限公司法》中称“股东份额”，日本《商法》股份有限公司一章则称“股份”。　　我股权质押《担保法》国《公司法》及我国公司法颁布以前的《中外合资经营企业法》、《有限责任公司规范意见》和《股份有限责任公司规范意见》中，对有限责任公司股东的出资仅称“股东出资”或“股东的出资额”，对股份有限公司才称“股份”，从未混同使用。可见，在我国，“股份”是股份有限公司的特有概念。《担保法》对此概念的不规范使用，实为立法技术上的一大缺憾。其次，对“股份”和“股票”两概念并列使用不妥当

5、。股份，从公司的角度看，是公司资本的成份和公司资本的最小计算单位；从股东的角度来看，是股权存在的基础和计算股权比例的最小单位。而股票，是指公司签发的证明股东持有股份的凭证。股份是股票的价值内涵，股票是股份的存在形式，两者之间的关系，犹如灵魂和躯壳。因而，股份与股票是两个不同层次上的概念，不应并列使用。我个人认为，上述《担保法》的两条文中，对“股份”和“股票”应统一改称股权为宜，或至少应与公司法相统一。股权质押的标的物　　股股权质押新股优先认购权权质押的标的物，就是股权。股权是股东因出资而取得的，依法定或规定的规则和程序参与公司事务并在公司中享受财产的，具有

6、转让性的权利。（注：：《民商法新问题与判解研究》，，第280-281页。）一种权利要成为质押的标的物，必须满足两个最基本的要件：一是具有财产性，二是具有可转让性。股权兼具该两种属性，因而，在质押关系中，是一种适格的质。一作为质押标的物的股权的内涵　　关于股权的内容，传统公司理论一般将股权区分为共益权和自益权。自益权均为财产性权利，如分红权、新股优先认购权、剩余财产分配权、股份（出资）转让权；共益权不外乎公司事务参与权，如、召开临时股东会的、对公司文件的等。而在一人公司中，共益权已无存身之地，均变成一体的自益权。　　因此，股权质押债务人与债权人法有些学者主张

7、，与其继续沿用共益权和自益权的传统分类方法，不如将股权区分为财产性权利与公司事务参与权。还有学者认为股权包括财产权的内容和人身非财产权的内容。据以上对股权内容的划分，有人断言，股权质押，仅以股权中的财产权内容为质权的标的。　　首先，股权从其本质来讲，是股东转让出资财产所有权于公司，即股东的投资行为，而获取的对价的民事权利不论股东投资的直接动机如何，其最后的目的在于谋求最大的，换言之，股东获取股权以谋得最大的经济利益为终极关怀。既然股东因其出资而不能行使所有权的直接实现其在公司中的经济利益，那么就必须在公司团体内设置一些作为保障其实现终极目的的手段的权利，股

8、东财产性权利与公司事务参与权遂应运而生，即两者分别担当目的权利和手