《日本蜡烛图技术》形态整理版股票k线.doc

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1、《日本蜡烛图技术》形态整理版蜡烛图的不利之处事实上，大多数蜡烛图技术信号确实先于西方技术分析信号。蜡烛图的不利之处同它的长处是一对孪生兄弟——正是灵敏的技术信号，比较容易带来伪信号。不必厚此薄彼本书强调东、西两个方面的结合。这中间的优点是不言而喻的：血缘关系远！东方的技术分析与西方的技术分析尽管有殊途同归之处，然而假如追究各自的理论背景，则专门有区不。在如此的条件下，假如蜡烛图信号与西方技术分析信号不谋而合，则比起两种西方信号的相互验证更有讲服力。在运用西方技术分析的时候，一种常见的错误确实是“近亲结婚”。有的朋友把几种本是同

2、根生的技术信号堆砌在一起，比如讲RSI、随机指数、MACD摆动指数等，作为一种相互验证的有力证据。再比如讲，在一定的条件下，趋势线的突破信号与市场对移动平均线的突破信号几乎是一回事，究事实上质，移动平均线只是是一种较为特不的趋势线而已。在西方技术分析工具中，有许多信号只是从不同的侧面，或多或少地表达了相同的内容。假如蜡烛图信号与RSI信号相互验证，那么，完全是另外一种局面了。为了把问题讲得更清晰，我们需要引入“信息量”64/64的概念。“信息量”的概念就对应着包含在价格数据中的“含金量”，第一，任何市场资料所自信息量均有极限；

3、第二，任何技术分析手段所提取的信息量只可能少于信息量的极限，绝不可能多于信息量的极限；第三，关于相同的市场资料，尽管可能采取不同的技术分析手段，然而所得信息量均限于上述极限之内，因此，它们的结果有可能是相互重叠的。因此，即使多种手段并用，所得的信息量不一定成正比地增加，预测市场的准确性不一定能够提高。技术分析的重要性技术分析的重要性大致体现在以下五个方面：第一，在差不多分析中，尽管可能包括了对市场供求状况的评估，对股票价格与每股盈利之比的测算，以及对其它各种经济指标等各方面内容的研究，然而，并没有把市场心理方面的阻碍因素考虑到

4、里面去。问题恰恰在于有些时候市场在极大的程度上是受市场情绪支配的。一盎司的情绪，足以抵过一磅的事实。诚如约翰．梅纳德．凯恩斯所指出，“在一个非理性的世界里，再也没有什么比采取理性化的投资策略更能招致深重灾难的了”。针对市场的各种“非理性化”（市场情绪）的因素，技术分析方法为我们提供了一种绝无仅有的衡量机制。64/64第二，在具备明确纪律约束的交易方式中，技术分析方法是其中的重要组成部分。所有的交易人员都逃只是情绪问题，这是我们天生的禀性，而严格的纪律有助于减缓其负面的阻碍。从您在市场上投入资金的那一刹那起，情绪主义便立即占据了

5、司机的宝座，而理性主义和客观性原则则退避三舍，沦为车内的乘客。要是对这一点有怀疑，那么，请您先做做纸上交易，然后，再用自己的钞票实际入市操作一番。立即，您就能亲躯体验到，紧张、期待和焦虑等负面因素的阻碍力是何等的深切，实际上它们差不多扭曲了您的交易方式，也打破了您看待市场的平衡心态，而这类阻碍的重要程度通常与您投入的资金金额成正比。技术分析方法能够将客观性原则送回司机的座位。技术分析提供了一套市场操作的机制，通过这种机制，我们能够选定入市和出市点，确定风险／报偿之比，以及设计止损出市的水平。通过采取上述各方面的措施，我们就能够

6、建立起一套风险治理与资金治理的有效规范。前面曾经提到，技术分析方法能够关心我们客观地面对市场。不幸的是，人们往往戴着一厢情愿的变色眼镜来看待市场，而看不清市场的本来面目，这是由我们人类的天性所决定的。下面如此的悲剧不是一而再、再而三地在我们周围上演吗？起先，某位交易商买进了。随后，市场便开始下跌。他会立即“壮士断臂”64/64，止损出市吗？通常可不能。尽管在市场的逻辑里从来就没有主观想象的地位，然而，这位交易商依旧不遗余力地搜罗一切利好方面的差不多面信息，一心将它们拼凑成一幅看涨的图画来给自己打气，巴望市场回到自己的方向上来。

7、与此同时，市场的价格接着下滑。或许，市场正在用劲给他发来什么信号。是的，市场的确能够与我们进行交流。通过技术分析方法，我们就能够耳闻目睹如此的市场语言和神态。现在，市场正向这位交易商传递着自己的信息，但他却视而不见，听而不闻。假如这位交易商能够退后一步，跳出自身的困局，平复客观地研究价格变化，那么或许就能够找回准确可靠的市场感受，设想一下，假如大伙儿本以为一则消息对市场是利好的，然而当这则消息公布后，市场井没有上升，甚至反而下跌了，那么，这究竟讲明了什么问题呢？这就讲明，市场正通过如此的价格变化，十分强烈地揭示出当前的市场心理

8、状态，同时对我们应当如何样操作提供了大量的信息。第三，退一步讲，即便您并下完全相信技术分析的一套，遵循它的交易信号也依旧是特不重要的。这是因为，有的时候技术信号本身差不多构成推动市场运动的要紧动力。既然它们是推动市场运动的一种重要因素，那么您就得对它们心存戒备。第四，随机行走