股权投资基金运作 PE价值创造的流程-叶有明[6寸PDF mobi epub kindle版].pdf

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1、目录作者简介致谢（第二版）叶有明前言（第二版）叶有明致谢（第一版）叶有明序一王巍向价值创造的理念回归（代序二）李小加股权投资是价值创造的过程（代前言，第一版）叶有明1PE介绍1.1PE的概念1.2PE的类型1.2.1PE的基本类型1.2.2PE的其他类型1.3PE的组织形式：GP与LP的关系1.3.1有限合伙企业1.3.2PE的发起与资金来源1.3.3为什么PE选择有限合伙制1.3.4PE的投资组合管理1.3.5PE的解散1.4PE从业人员的要求1.4.1丰富的企业运营经验1.4.2能承受压力的良好身心素质1.4.3出色的沟通能力1.4.4高超的谈判技巧1.5PE的投资策略1.5

2、.1平台投资与后续投资1.5.2杠杆收购（LeverageBuyout,LBO）1.6PE是积极的资金提供者1.6.1PE与其他资金提供者的比较1.6.2PE与产业资本的比较1.6.3哪些企业可以寻求PE的帮助？1.7PE的贡献1.7.1对科技进步的贡献1.7.2对资源配置的贡献1.7.3对财富管理的贡献1.7.4对改善就业的贡献1.8为什么中国需要PE1.8.1解决金融瓶颈问题1.8.2解决竞争过度问题1.8.3促进治理结构完善1.8.4促进职业化进程1.8.5帮助企业自主创新附录1.1主权财富基金附录1.2“门口的野蛮人”一说的由来2PE简史2.1PE史前阶段2.2第一次PE

3、浪潮2.2.1现代PE的起源2.2.2早期创投资本的繁荣和硅谷的成长（1959～1982）2.2.3早期收购基金（1955～1981）2.3第二次PE浪潮2.3.1法规变化和税收变化对杠杆收购兴起的影响2.3.2第二个PE繁荣期（1982～1990）2.3.3杠杆收购低谷期（1990～1992）2.4第三次PE浪潮2.4.1杠杆收购行业的复兴2.4.2创投资本的巨大繁荣与互联网泡沫（1995～2000）2.4.3互联网泡沫破裂和VC行业崩溃（2000～2003）2.4.4杠杆收购行业停滞2.5第四次PE浪潮2.5.1大型收购的复活（2003～2005）2.5.2超大型收购岁月（2

4、006～2007）2.5.3PE上市潮2.5.4二级市场2.5.5信贷紧缩与后危机时代（2007年至今）2.6PE里程碑事件附录2.1北美管理收购基金规模最大的机构（2010年）附录2.2北美史上规模最大的10宗杠杆收购交易（至2010年）3PE投资流程3.1PE投资流程概况3.1.1PE投资流程图3.1.2PE投资的实施进度3.2项目初选3.2.1项目来源3.2.2市场调研3.2.3公司调研3.2.4投资备忘录3.2.5条款清单3.3尽职调查3.3.1尽职调查的内容3.3.2尽职调查的时间3.3.3尽职调查的费用3.3.4尽职调查的组织3.3.5尽职调查的作用3.3.6尽职调查

5、后的评估3.4收购过程3.4.1谈判签约3.4.2过渡阶段3.4.3交易结束3.5收购之后附录保密协议样本4项目来源4.1项目来源渠道4.2项目中介的贡献与报酬4.3执行概要4.4商业计划书4.5案例分析4.5.1“一石数鸟”型4.5.2“沙里淘金”型4.5.3“无的放矢”型4.5.4“想之当然”型附录4.1执行概要样本附录4.2商业计划书指南5前期调研5.1项目信息研读5.1.1企业经营的历史与现状5.1.2企业未来的发展计划5.1.3融资额与股权比例5.2行业调研5.2.1交易背景5.2.2市场概览5.2.3竞争分析5.2.4投资亮点5.2.5投资风险5.2.6建议5.3企业

6、调研5.3.1与管理层会谈5.3.2经营现场考察5.3.3客户调查5.3.4内部尽职调查5.4前期评价5.5案例研究：节电设备系统项目的调研与决策过程5.5.1项目背景5.5.2PE的市场调研5.5.3PE的公司调研5.5.4PE的投资决策附录5.1内部尽职调查清单样本附录5.2投资意向书样本6尽职调查6.1尽职调查概述6.2财务与税务尽职调查6.2.1财务尽职调查6.2.2税务尽职调查6.2.3财务和税务尽职调查常见问题6.3法律尽职调查6.3.1法律尽职调查的基本内容6.3.2法律尽职调查重点问题6.4商业尽职调查6.5环境尽职调查6.6其他调查6.6.1运营尽职调查6.6.

7、2管理层尽职调查6.6.3技术尽职调查附录6.1财务与税务尽职调查文件清单样本附录6.2法律尽职调查文件与资料清单样本7估值7.1估值概述7.1.1估值与交易价格7.1.2估值的信息基础7.1.3估值方法综述7.2基于资产的估值方法7.2.1账面价值法（历史成本法）7.2.2重置成本法7.3基于市场的估值方法7.4基于收益的估值方法7.4.1DCF法7.4.2DCF法在中国应用的局限7.5EBITDA倍数法7.5.1EBITDA倍数法公式7.5.2PE基金对EBITDA回报率的要