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1、长江证券福州营业部内部培训材料（技术分析）林辉平证券投资分析的意义股票投资是一种智慧型投资。证券投资分析有利于提高投资决策的科学性,在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性、时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性、时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。证券投资分析的意义证券投资分析有利于正确评估证券的投资价值：只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才是有的放矢。证券投资分析通过对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析来判断这些因素及其变化可能
2、会对证券投资价值带来的影响，有利于投资者正确评估证券的投资价值。证券投资分析的意义证券投资分析有利于降低投资者的投资风险：投资者从事证券投资是为了获得投资回报（预期收益），但这种回报是以承担相应风险为代价的。预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。每一证券都有自己的风险―收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。证券投资分析方法分类1.基本分析2.技术分析3.证券组合分析证券投资技术分析主要理论道氏理论道氏理论是技术分析的理论基础。道氏理论假设：大部分股票永远都会跟谁市场大势波动。重要启示：
3、趋势重于一切！顺势而为！艾略特波浪理论波浪理论中的大部分理论是与道氏理论相吻合的。不过艾略特波浪理论不仅找到了股价移动的规律，而且找到了股价移动发生的时间和位置。波浪理论以周期为基础。每个波动周期都是由上升（下跌）5浪和回调（反弹）3浪组成。波浪理论属于难学难用的理论。量价关系理论技术分析中，研究量与价的关系占据着及其重要的地位。成交量是推动股价上涨的原动力，市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标，是测量市场行情变化的温度计。K线理论阳线、阴线实体（大小）上影线、下影线（长短）实体长短与上
4、下影线长短之间的关系K线组合：以各根K线的相对位置和阴阳来推测行情。K线优点：比较直观，能够全面透彻地观察到市场的变化。我们从Ｋ线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解每日市况的波动情形。10点套利系列一------避雷针股价底部反弹到一个需要确认的位置,恰逢大盘震荡,收一根长长的上下影等长的星,上碰阻力下探支撑,那么第二天低开至前一天下影线位置,可入,十点可期避雷针600536中国软件避雷针600536中国软件避雷针600536中国软件10点套利系列二----倒拔杨柳股价突破某个盘整区域压
5、力线之后,某日大幅高开,巨量收假阴,收盘保留两点以内的缺口,无上影短或无下影,K线犹如一颗连根拔起的的垂枝杨柳，收盘可三分一资金介入.第二日低开探底三五分随即上拉,量不缩,可全数跟进.后市连阳可期倒拔杨柳600233大扬创世倒拔杨柳600233大扬创世10点套利系列三-----仙人指路仙人指路-----拉高建仓,或锁仓拉升到一定位置,力不从心,收一根带两点以内缺口的长上影倒阴T.收盘可入,第二天高开旋即放量上攻可加仓,等幅拉升可期。仙人指路的三个重要特征:跳空(仙人都是空中飘的嘛)长上影(仙人修长的手指
6、)---基本没有下影,上影线超过实体的三倍,大量.一般发生在大阳突破后的一天.是对突破的一种快速强势确认.仙人指路,顾名思义就是我们看到空中一只仙人纤细的手指向上一指,股票就凌空而起仙人指路600756浪潮软件仙人指路600756浪潮软件自编打油四句,总结系列前三: 底部转折避雷针 突破回抽拔杨柳 中继加油仙人指 二摸影线脚抹油切线理论支撑线（抵抗线）和压力线（阻力线）某一价位
7、附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定。支撑线和压力线的作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动（有被突破的可能）。支撑线和压力线可相互转化，条件是被有效的、足够强大的股价变动突破。上升通道、下降通道。先有趋势线，后有轨道线。切线理论：其他常见的支撑和压力线（点）成交密集区前期（历史）高点、低点黄金分割位：0.382、0.5和0.618等百分比线的关键数字：1／2、1／3和2／3等整数关口心理点位（上证指数998点）颈线位缺口切线理论：支撑线（
8、点）和压力线（点）的有效性支撑线（压力线）被触及的次数；股价在这个区域停留时间的长短；股价在这个区域伴随的成交量大小；这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。支撑线（压力线）被触及的次数越多，越有效；股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则此支撑或压力区域对当前影响就越大，反之就越小。形态理论股价移动规律：（1）股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；（2）原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。持续整理、
