2010 波浪理论.ppt

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1、2010波浪理论一、理论基础波浪理论由美国人艾略特（R.N.Elliott)首先发现并应用于股市（1939年前后）。美国人柯林斯归纳成专著《波浪理论》（70年代）。为了纪念这位伟大的创立者，把该理论称为“艾略特波浪理论”。波浪理论的创始人拉尔夫.纳逊.艾略特波浪理论艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。波浪理论的基础部分经济周期道氏形态理论费

2、波纳奇(Fibinacci)数列1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233…社会经济大系统有一个经济周期现象，与大自然的潮汐一样具有周而复始的周期循环的必然规律。由此，艾略特认为，股价的波动也具有一浪接着一浪周期循环的规律性。股市是经济的晴雨表。道氏形态理论道氏理论主要观点道氏理论认为，股市在任何时候都可以用三种趋势来概括，长期趋势、中期趋势和短期趋势。2、市场的三种波动趋势长期趋势又称主要趋势、原始移动，一般指持续一年或多年的市场变化趋势，其间或为长期上涨的多头市场，或为长期下跌的空头市场。中期趋势又称次要趋势、

3、次级运动，它发生在主要趋势过程之中，是长期趋势中的反动作用，亦即中间性的离心变化。短期趋势又称日常波动，一般指短则数小时，长则数天的波动。短期趋势因时间持续太短，因此它除了对一些短期投资者从事买卖活动有意义外，对中长期投资者意义不大。道氏理论把市场的推移转变描述成海水的涨落，长期趋势好似潮汐；中期趋势如同波浪；短期趋势则像波纹或微波微波、海浪与海潮把短、中、长期趋势之间的关系刻画得淋漓尽致（参见下图）道氏理论的不足一是预测股价存在着迟钝性。二是互证的不确定性。对短期投资者没有用处。道氏理论对于何时能产生新高峰或新低潮均无法预测。也不能指明

4、应购买何种股票方能获利。道氏理论过于简单，仅仅依赖工业指数及铁路指数来观察市场股价变动，在实际上引起市场股价变动的因素甚多，不能只以少数股票的变化来反映市场全面变动的情况。波段理论比道氏形态理论更好波段理论比道氏形态理论更具有准确性和可操作性，它不但找出了道氏原理的各种趋势，而且还能进一步地找出这些趋势发生的时间和位置。神奇的费波纳奇数列费波纳奇数列用以确定波浪的数目和数法，完全来自于意大利数学家费波纳奇发明的数列（13世纪）。1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233…神奇的规律性“神奇数列”费波纳奇数列的神奇规

5、律性任何相邻两个数字之和等于后面一个数字1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233…除了前面4个数字之外，任何一个数字与其后第2个数字之商，都约等于0.382比如：8÷21＝0.381，21÷55＝0.382除了前面4个数字之外，任何一个数字与紧随其后的一个数字之商，都约等于0.618比如：8÷13＝0.615，13÷21＝0.619费波纳奇数列的神奇规律性除了前面4个数字之外，任何一个数字与紧接其前的一个数字之商，都约等于1.6181、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233…比如：13

6、÷8＝1.625，21÷13＝1.615除了前面4个数字之外，任何一个数字与其前第二个数字之商，都约等于2.618比如：21÷8＝2.625，34÷13＝2.615由此可见：费波纳奇数列涵盖0.382，0.618等黄金数字二、基本思想将一个大的股价波动周期，按照时间长短的不同划分为大的周期、小的周期和更小的周期。在一些大的周期之中，可以存在一些小的周期，而一个小的周期，可以再分为更小的周期。不管大的周期、小的周期还是更小的周期，其股价运动都是按照同一种模式来展开的。8个过程大小周期的共同模式是依次进行的8个过程：每个股价运动周

7、期都是由上升的5个过程和下降的3个过程组成；只有当这8个过程完成后，才能说这个周期已经结束，将开始下一个新的周期。上升5浪，下降3浪过程即波浪上升5浪下降3浪上升5浪下跌3浪波浪理论的三大因素三大因素：形态、比例、时间形态：股价运动所形成的形态。它是波浪理论得以存在的基础，是指波浪的形态和构造。比例：在股价走势图形中各个股价高点与股价低点之间的相对位置。这种相对位置，是波浪理论中各个波浪的开始位置或结束位置。明确这些相对位置,就能找出各个波浪之间的比例关系，在行情研判中就可以预测股价波动中的支撑位和压力位。波浪理论的三大因素中的时

8、间时间：是指完成一个股价形态所经历的时间长短。在波浪理论中，各个波浪之间在时间上是相互联系的，费波纳奇数列就是用来描述这种关系的。在运用中可以以时间来验证某一波浪形态是否已经结束，从而使我们