财务报表分析_6.ppt

《财务报表分析_6.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第六章现金流量分析1了解现金流量分析的作用；熟悉现金流量表的主要项目构成；掌握现金流量的结构分析和趋势分析方法；掌握主要的现金流量比率指标。学习目的现金流量表现金流量表是反映企业现金的来源和使用的报表，它按照企业的主要活动——经营活动、投资活动和筹资活动来反映现金收支。现金流量是某一时期企业现金流入和流出的数量，现金流量信息能够表明企业的经营状况、偿债能力和发展前景，对企业财务分析具有重要作用。现金流量表中的“现金”，是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。现金流量是企业现金流动的金额

2、数量，即企业一定时期内现金流入量和流出量的总称。在现金流量表中，现金流量被分为三大类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。经营活动，是指企业直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净收益的主要交易和事项。投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。3现金净流量现金净流量是指现金流入和与现金流出的差额，也叫净现金流量或现金流量净额，其公式为：现金净流量=现金流入量－现金流出量

3、现金净流量可能是正数，也可能是负数。如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净流出。现金净流量反映了企业各类活动形成的现金流量的最终结果，即企业在一定时期内，现金流入大于现金流出，还是现金流出大于现金流入。现金净流量是现金流量表反映的一个重要指标，表明现金流量的构成，还可以通过以下公式表示：现金净流量=经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量=（经营活动现金流入量－经营活动现金流出量）+（投资活动现金流入量－投资活动现金流出量）+（筹资活动现金流入量－筹资活动现金流出量）4现金流

4、量表现金流量表是以现金为基础编制的，用以反映企业在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出情况的会计报表。现金流量表是一张动态报表，它关注的是企业现金的流动状况，其内容概括起来主要反映的是三个方面的信息：（1）本期现金从何而来；（2）本期现金用于何处；（3）本期现金余额发生了怎样的变化。现金流量表虽然和利润表同属动态报表，但彼此之间又有显著差异。利润表反映的是会计利润，而会计利润和现金流量不同。利润表是以权责发生制为基础编制的，如一笔业务是否确认为收入，不是看现金是否流入企业，而是看权利义务是否转

5、移；而现金流量表则是以收付实现制为基础编制的，一笔业务只要产生现金流动，就必须在现金流量表上反映。5现金流量表的一般分析现金流量表对于企业经营活动收益的反映是以收付实现制为基础的，相对于以权责发生制为基础的利润表来说，可以提供更加准确的企业财务信息。现金流量表的一般分析包括对现金流量的基本评价、现金流量结构分析和现金流量趋势分析三个方面。一、现金流量的基本评价（一）评价企业三类活动的现金流量经营活动产生的现金流量是企业全部现金流量中最重要的组成部分，它反映了企业通过自身的经营活动创造现金的能力。当

6、企业净利润大于零，且经营活动产生现金净流入时，不仅表明该企业具有获利能力，能保证正常运转所需要的资金，而且还能将多余的现金直接用于投资或偿还债务。反之，则说明企业利润的含金量低，获现能力弱，企业若要维持正常经营，只能要么减少投资，要么向外融资。6现金流量表的一般分析对投资活动现金流量的分析应侧重于长期债权与股权投资、固定资产、无形资产和其他长期资产等交易而产生的现金流入与流出。投资活动净减少也有可能是企业正处于成长期，要建造营业用房或需要添置设备所致。此时，如果经营活动现金流量为正数，则可弥补因投

7、资需要产生的现金不足，否则企业则必须向外融资。投资活动现金流量的净增加不见得对企业是有利的事。对筹资活动现金流量的分析应侧重于发行股票、债券、长期借款产生的现金流入和偿还债务本金与利息、分配股利与利润产生的现金流出。要注意的是有的企业为保持良好的股利记录，用募股流入的现金作为股利分配给股东，使筹资活动产生现金流入的同时又产生相应的流出。筹资活动现金净增加或减少，在某种程度上可以反映企业的筹资能力。7现金流量表的一般分析由于在会计实务中存在着多种原因使经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量增加或减少

8、，因此报表分析者应该针对不同的情况作具体的分析，但分析重点无疑是在经营活动的现金流量上。这是因为企业取得现金尽管可以通过收回投资（投资活动）或发行债券或股本（筹资活动）等方式来实现，但债务本金的偿还、利息与股利的支付等，最终还是取决于经营活动净现金流入。如果经营活动的净现金流入占总现金流入的比率越高，说明企业的财务基础越稳定，获利能力与对外筹资能力就越强。8不同时期企业现金流量变化的规律发展时期项目初创与成长期成熟期衰退期经营活动现金净流量＜0＞0＜0投资活动现金净流量＜0＜0或＞